权益市场复盘：主要指数放量上行

宏 观 研 究2024.04.011敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款每 日 宏 观 动 态主要指数放量上行——权益市场复盘 20240401分析师芦哲登记编号：S1220523120001潘京登记编号：S1220523120004相 关 研 究《权益市场复盘 20240206》2024.02.07市场全天震荡走高，三大指数集体收涨。全部 A 股成交额破万亿，较上一交易日放量 1405 亿元。北向资金和南向资金今日暂停交易。行业层面，办公用品领涨，汽车、家居用品、摩托车、建材行业涨幅居前。A 股三大指数高开高走，创业板指大涨近 3%，市场整体成交额回升。3 月制造业 PMI 重返景气区间，剔除季节性影响后仍然超预期，顺周期相关板块受到支撑明显有所表现。3 月末开始进入业绩密集披露期，行业明显出现基本面和业绩引领的分化，资金更加向基本面有支撑的方向和有想象空间的方向集中。后续来看，市场大概率不会重现春节前持续快速下行的趋势，但预计随着战略资金的逐步退出，市场仍面临一定下行压力，如果基本面数据能持续验证好转，后期有可能从区间震荡的过程中走出。板块方面，搭载“超快充固态电池”的上汽智己 L6 即将亮相，能源金属、固态电池及刀片电池等板块冲高。在光伏装机需求和组件排产超预期带动下，光伏玻璃行业库存快速下降，供需趋于紧张，光伏玻璃板块拉升。昆仑万维官微宣布，自研大语言模型“天工 3.0”将于 4 月 17 日正式开启公测，AI 语料、传媒板块大幅上涨。家居装饰板块依托多品类运作提升“客单价”的路径已成为各品牌增长的核心驱动力，行业集中度有望迎来加速提升，家居用品板块走强。小米汽车 SU7 上市一天后大定数量突破了 88898辆，新能源板块拉升。3 月 30 日，茅台品藏家 2024 新春联谊会（第五季）、茅台老酒大湾区交易节开幕在深圳举办，白酒板块涨幅居前。低空经济板块持续活跃，带动航空运输板块走高。日前中电联发布了《2023 年度电化学储能电站行业统计数据》，2023 年总功率同比增长近 4 倍，超过此前历年累计装机规模总和，储能板块震荡拉升。其余方面，水产、锂电、网络游戏、纯碱等板块涨幅居前。煤炭、公路等板块跌幅居前。估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF十六支监测 ETF 4 月 1 日无战略加仓操作。2024 年至 4 月 1 日战略加仓合计 5352.23 亿元。4 月 1 日回购金额共 55.57 亿元，较上一交易日回升 42.70 亿元。医药生物、电力设备、电子回购金额居前。医药生物、电力设备、电子分别回购 10.09亿、9.99 亿、6.94 亿。截至上周五（03/29），市场质押股数 3563.68 亿股，占总股本 4.48%，质押市值 26478.35 亿元，质押比超 30%的公司共 161 家。风险提示：测算误差；数据统计误差；政策或内外经济环境变动超预期方正证券研究所证券研究报告每日宏观动态2敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款1 权益市场每日复盘市场全天震荡走高，三大指数集体收涨。全部 A 股成交额破万亿，较上一交易日放量 1405 亿元。北向资金和南向资金今日暂停交易。行业层面，办公用品领涨，汽车、家居用品、摩托车、建材行业涨幅居前。A 股三大指数高开高走，创业板指大涨近 3%，市场整体成交额回升。3 月制造业PMI 重返景气区间，剔除季节性影响后仍然超预期，顺周期相关板块受到支撑明显有所表现。3 月末开始进入业绩密集披露期，行业明显出现基本面和业绩引领的分化，资金更加向基本面有支撑的方向和有想象空间的方向集中。后续来看，市场大概率不会重现春节前持续快速下行的趋势，但预计随着战略资金的逐步退出，市场仍面临一定下行压力，如果基本面数据能持续验证好转，后期有可能从区间震荡的过程中走出。板块方面，搭载“超快充固态电池”的上汽智己 L6 即将亮相，能源金属、固态电池及刀片电池等板块冲高。在光伏装机需求和组件排产超预期带动下，光伏玻璃行业库存快速下降，供需趋于紧张，光伏玻璃板块拉升。昆仑万维官微宣布，自研大语言模型“天工 3.0”将于 4 月 17 日正式开启公测，AI 语料、传媒板块大幅上涨。家居装饰板块依托多品类运作提升“客单价”的路径已成为各品牌增长的核心驱动力，行业集中度有望迎来加速提升，家居用品板块走强。小米汽车SU7 上市一天后大定数量突破了 88898 辆，新能源板块拉升。3 月 30 日，茅台品藏家 2024 新春联谊会（第五季）、茅台老酒大湾区交易节开幕在深圳举办，白酒板块涨幅居前。低空经济板块持续活跃，带动航空运输板块走高。日前中电联发布了《2023 年度电化学储能电站行业统计数据》，2023 年总功率同比增长近 4倍，超过此前历年累计装机规模总和，储能板块震荡拉升。其余方面，水产、锂电、网络游戏、纯碱等板块涨幅居前。煤炭、公路等板块跌幅居前。2 资金表现估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深 300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF 十六支监测 ETF 4 月 1 日无战略加仓操作。2024 年至 4 月 1 日战略加仓合计 5352.23 亿元。4 月 1 日回购金额共 55.57 亿元，较上一交易日回升 42.70 亿元。医药生物、电力设备、电子回购金额居前。医药生物、电力设备、电子分别回购 10.09 亿、9.99亿、6.94 亿。截至上周五（03/29），市场质押股数 3563.68 亿股，占总股本 4.48%，质押市值 26478.35 亿元，质押比超 30%的公司共 161 家。每日宏观动态3敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款图表 1:战略加仓 ETF 资金估算资料来源：Wind，方正证券研究所；战略性买入估算以 23 年 1 月至当日日均成交额为基准计算，单支 ETF 当日成交额超该 ETF 期间日均成交额 1.3 倍，估算额单支 ETF 超过 0.4 亿且合计超过 50 亿元，识别为异动日期。每日宏观动态4敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款图表 2:近五个交易日回购情况（亿元）图表 3:4 月 1 日回购额前十的行业情况（亿元）资料来源：Wind，方正证券研究所资料来源：Wind，方正证券研究所图表 4:质押市值大于 30%的公司行业分布资料来源：Wind，方正证券研究所3 政策总结3.1 境内政策及数据总结逆回购：央行 4 月 1 日以利率招标