电子行业周报：CES 2024预演AI革命式拐点

行业及产业 行业研究/行业点评 证券研究报告 电子 2024 年 01 月 06 日 CES 2024 预演 AI 革命式拐点 看好 ——20240106 电子行业周报 相关研究 "Intel+ISV+OEM，重塑 AI PC 生态系统——AIGC 系列深度 28" 2023 年 12月 20 日 "英特尔 AIPC 新发布：应用生态+硬件规格指引方向- AIGC 系列之 27" 2023 年 12 月 17 日 证券分析师 杨海晏 A0230518070003 yanghy@swsresearch.com 袁航 A0230521100002 yuanhang@swsresearch.com 李天奇 A0230522080001 litq@swsresearch.com 研究支持 袁航 A0230521100002 yuanhang@swsresearch.com 联系人 李天奇 (8621)23297818× litq@swsresearch.com 本期投资提示：  一周板块回顾：1）1 月 1 日至 1 月 6 日，海内外市场重点指数表现低迷。上证指数下跌1.54%，深证综指下跌 3.51%，创业板下跌 6.12%，申万电子指数下跌 6.42%；海外市场方面，费城半导体指数下跌 5.80%，道琼斯美国科技下跌 3.79%，纳斯达克指数下跌 3.25%，台湾电子指数下跌 3.25%，恒生科技下跌 4.57%，中国互联网 50 下跌 2.04%。2）重点个股涨幅前三的是：国科微（13.84%）、万润科技（2.66%）、和辉光电-U（0.00%）。  CES 2024 展会将于 2024 年 1 月 9 日-1 月 12 日开幕，主题为“AII Together, AII On”。根据 CES 展会官方的数据，CES 2024 参展企业达到了 4000+家，而其中来自中国的企业便有 1115 家，超过了 1/4。Intel、英伟达、AMD、高通等芯片厂商，将集中推出支持“本地”AI、生成式 AI、或算力增强芯片；AI+消费电子、汽车、智能家居、机器人等全场景终端，多维创新产品亮相，预演 2024 年 AI 应用落地。  2024 年度电子策略中，我们认为 AI PC（端侧 AI）、MR、新型显示和智能汽车为 2024年度四大重点创新方向。CES 2024 强调是 AI+全场景终端的拐点之年，AI+终端生态胜负未定，但 AI PC 率先占据 C 位。2024 年 12 月 14 日，英特尔发布 Meteor Lake，采用 Intel 4 制程工艺打造，联想、微星、宏碁 PC 等品牌厂商同步推出 AI PC 新品。软件生态方面，Intel 与 100+家 AI ISV 合作伙伴面向 AI PC 优化，并将于 2024 年 300+个 AI 加速的 ISV功能。  投资分析意见：重点关注：1）AI PC 产业链涉及 AI 芯片、PC 整机、存储、结构件等环节，相关标的华勤技术、联想集团、奥海科技、春秋电子等；2）Apple Vision Pro 发售在即，看好空间计算产业链机遇：立讯精密、杰普特、荣旗科技（机械覆盖）；3）OLED及新型显示：奥来德、汇成股份、维信诺。  风险提示：晶圆厂扩产进度不及预期；产业技术研发进展不及预期；汽车智能化、VR/AR等新型终端创新和渗透提升不及预期等。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 2 页 共 9 页 简单金融 成就梦想 1．申万电子本周观点 一周板块回顾：1）1 月 1 日至 1 月 6 日，海内外市场重点指数表现低迷。上证指数下跌 1.54%，深证综指下跌 3.51%，创业板下跌 6.12%，申万电子指数下跌 6.42%；海外市场方面，费城半导体指数下跌 5.80%，道琼斯美国科技下跌 3.79%，纳斯达克指数下跌3.25%，台湾电子指数下跌 3.25%，恒生科技下跌 4.57%，中国互联网 50 下跌 2.04%。2）重点个股涨幅前三的是：国科微（13.84%）、万润科技（2.66%）、和辉光电-U（0.00%）。 表 1：电子行业重要指数一周涨跌幅 指数涨跌幅 399006.SZ 创业板指 -6.12% SOX.GI 费城半导体指数 -5.80% 000001.SH 上证指数 -1.54% TWSE020.TW 台湾电子指数 -3.25% 399106.SZ 深证综指 -3.51% DJUSTC.GI 道琼斯美国科技 -3.79% 801080.SI 电子(申万) -6.42% IXIC.GI 纳斯达克指数 -3.25% h30533.CSI 中国互联网 50 -2.04% HSTECH.HI 恒生科技 -4.57% A 股 重点个股涨幅 重点个股跌幅 300672.SZ 国科微 15.44% 300661.SZ 圣邦股份 -11.96% 002654.SZ 万润科技 2.66% 601138.SH 工业富联 -12.04% 688538.SH 和辉光电-U 0.00% 002409.SZ 雅克科技 -12.06% 688728.SH 格科微 -1.27% 603986.SH 兆易创新 -13.74% - - - 688200.SH 华峰测控 -14.06% 电子个股涨幅 电子个股跌幅 003015.SZ 日久光电 39.03% 002976.SZ 瑞玛精密 -15.64% 300672.SZ 国科微 15.44% 300812.SZ 易天股份 -15.85% 002981.SZ 朝阳科技 12.53% 300545.SZ 联得装备 -16.18% 688010.SH 福光股份 11.22% 688079.SH 美迪凯 -16.60% 002888.SZ 惠威科技 10.56% 002962.SZ 五方光电 -18.15% 美股 AAPL.O 苹果 -5.90% MU.O 美光科技 -2.21% 0R24.L 英特尔 -5.95% NVDA.O 英伟达(NVIDIA) -0.86% QCOM.O 高通公司 -5.46% AMD.O 超威半导体(AMD) -5.99% TXN.O 德州仪器 -3.14% AEY.O 先进科技 -0.41% ASML.O 阿斯麦 -7.08% 台股 2330.TW 台积电 -2.87% 3711.TW 日月光 -6.30% 2454.TW 联发科 -6.82% 3008.TW 大立光 -9.58% 2303.TW 联电 -3.42% 3034.TW 联咏 -5.22% 资料来源：Wind，申万宏源研究 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 3 页 共 9 页 简单金融 成就梦想 2. PC 芯片领军 Intel 缘何自我革命 CES 作为引领世界消费类电子技术和产品发展潮流的风向标，也是世界上影响力最大的消费类电子技术年展之一。C