农林牧渔行业点评：中央一号文件发布，锚定农业农村现代化目标

请务必阅读正文之后的免责声明 证券研究报告 中央一号文件发布，锚定农业农村现代化目标 2026 年 02 月 04 日 评级 同步大市 评级变动： 维持 行 业涨跌幅比较 % 1M 3M 12M 农林牧渔 -2.76 -1.62 18.06 沪深 300 0.65 0.42 22.09 刘 敏 分 析师 执业证书编号:S0530520010001 liumin83@hnchasing.com 相关报告 1 农林牧渔行业 2026 年度策略报告：左手“猪拐点”，右手“它经济”2026-01-14 2 生猪行业点评：产能去化有望加速，猪价 2026年有望筑底回升迎来新周期 2025-12-22 3 生猪行业深度：产能减法加速行业出清，成本乘法夯实盈利根基 2025-10-21 投资要点：  事件：2月 3 日，中央一号文件《中共中央 国务院关于锚定农业农村现代化 扎实推进乡村全面振兴的意见》发布。中央一号文件作为长期聚焦“三农”工作的重要文件，已成为中国农业农村政策的纲领性文件和风向标，在党和国家的政策体系中具有极其重要的战略地位。2026年作为“十五五”开局之年，“三农”工作方向将从脱贫攻坚、稳产保供等阶段性任务，逐步转向农业农村现代化的长期目标，加快建设农业强国。“十五五”规划建议明确 “统筹发展科技农业、绿色农业、质量农业、品牌农业，把农业建成现代化大产业”，2026 年中央一号文件明确了该方向。对于“把农业建成现代化大产业”，我们认为，将推动农业从传统经营向现代产业体系转型，实现全要素生产率和综合效益的系统性跃升，使农业能够能类比现代制造业，享受专业化分工带来的效率红利，构建起规模适度、集约高效、链式发展的现代农业产业体系。  种植及种业：坚持粮食安全底线，提升产能、优化品质。保障粮食和重要农产品稳定安全供给是农业现代化建设的底线要求，也是农业现代化建设的头等大事。为确保国家粮食安全，提单产仍为重要核心，文件明确“加力实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动，推进粮油作物大面积提单产。”相比 2025 年中央一号文件，今年的文件将粮食品质、流通效率和价格机制纳入框架，强调了“推动粮食品种培优与品质升级”，并提出“将实施粮食流通提质增效项目，促进适销对路、优质优价”。在重点发展方向上，强调大豆、油菜、花生等油料作物产能巩固或增产。文件明确“巩固提升大豆产能，做好产销衔接。拓展油菜、花生、油茶等生产空间，扩大油料多元化供给”，与 2025 年中央一号文件方向基本一致，更加强调大豆的产销衔接。种业振兴方面，对比2025 年中央一号文件，措辞方面基本保持一致。文件明确“深入实施种业振兴行动，加快选育和推广突破性品种，推进生物育种产业化”,“加快选育和推广突破性品种”在于实现种业从科研创新到田间应用的全产业链提速。实现种业科技自立自强、种源自主可控，攻克种业“卡脖子”问题，不仅是推动农业现代化的必要途径，更是事关国家粮食安全的战略性举措。  农业科技：持续推进农业科技创新。文件强调“加强农业关键核心技术攻关和科技成果高效转化应用，培育壮大农业领域科技领军企业”，“因地制宜发展农业新质生产力，促进人工智能与农业发展相结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景，加快农业生物制造关键技术创新”。科技创新是实现农业现代化、建设农业强国的必由之路。在国际政局动荡、气候变化加剧的背景下，面对全球粮食安全挑战和国内资源环境约束，我国亟需以科技创新催生农业新质生产力。预计行业未来将加快先进农业机械装备研发推广，推动人工智能与农业深度-6%4%14%24%34%2025-012025-042025-072025-102026-01农林牧渔沪深300行业点评（R3） - 无 重 点 股 票 农林牧渔 请务必阅读正文之后的免责声明 -2- 行业研究报告 融合，推动生物育种等前沿技术转化，从而达到转变农业生产方式、提高农业生产效率的目的。未来，有望将 AI 技术应用于生物育种过程、精准农业管理、智能农机装备、农业大数据分析和农产品质量安全追溯等方面，构建现代农业体系，将有利于加快建设现代化农业大产业，推动农业产业高质量发展。  土地制度改革：从局部探索进入到全面铺开阶段，有利于盘活农村各类资源。文件提出“全面开展第二轮土地承包到期后再延长三十年整省试点，确保绝大多数农户原有承包地保持稳定、顺利延包”。措辞上，从试点探索到全面铺开，具体为从“有序推进”到“全面开展”，从“试点”到“整省试点”，标志着农村基本经营制度的核心改革已从局部探索进入到全面铺开和制度化的新阶段。清晰地反映了农村土地改革进程的阶段性突破。土地承包经营政策的持续性将有利于规范盘活农村各类资源，创新乡村振兴投融资机制，撬动金融与社会资本参与乡村建设。  此外，畜牧业发展方面，强化生猪产能综合调控，巩固肉牛、奶牛产业纾困成果，促进供求平衡、健康发展。多措并举促进乳制品消费。支持发展青贮玉米、苜蓿等饲草料生产，促进草原畜牧业转型升级。生猪产能调控预计将综合母猪存栏、进出口贸易、收储政策及金融工具方面进行调控。进出口贸易方面，明确“推进农产品进口多元化。培育具有国际竞争力的农业企业。支持扩大优势特色农产品出口”，将引导行业进入一个以效率和韧性为核心的新发展阶段。  投资建议：中央一号文件从实现农业现代化、建设农业强国的战略高度，系统部署了粮食安全与农业科技自立自强，我们维持农林牧渔行业“同步大市”的评级。我们建议投资者关注粮食安全、土地规模化及农业现代化相关产业链。粮食安全和种植链方面，建议关注国内种植企业苏垦农发、北大荒，种业建议关注科研实力领先、具备转基因先发优势的优质种子企业大北农、隆平高科、登海种业等。同时，当前在强化生猪产能调控背景下，建议关注育种和智能化技术领先、成本端具备优势的牧原股份、神农集团。  风险提示：政策落地不及预期风险；农产品价格波动风险；生产成本上 行风险；自然灾害与疫病风险；行业竞争加剧风险等。 请务必阅读正文之后的免责声明 -3- 行业研究报告 评级系统说明 以报告发布日后的 6－12 个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 类别 投资评级 评级说明 股票投资评级 买入 投资收益率超越沪深 300 指数 15%以上 增持 投资收益率相对沪深 300 指数变动幅度为 5%－15% 持有 投资收益率相对沪深 300 指数变动幅度为-10%－5% 卖出 投资收益率落后沪深 300 指数 10%以上 行业投资评级 领先大市 行业指数涨跌幅超越沪深 300 指数 5%以上 同步大市 行业指数涨跌幅相对沪深 300 指数变动幅度为-5%－5% 落后大市 行业指数涨跌幅落后沪深 300 指数 5%以上 免责声明 本报告风险等