社会服务行业周报：节后离岛免税销售延续景气，表演机器人预计2026年租赁市场超百亿元

社会服务 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 16 社会服务 2026 年 01 月 11 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《元旦海南旅游消费活力释放，美图拟内设千万风投转型 AI Agent—行业周报》-2026.1.4 《海南自贸港政策红利释放带动市场活跃，关注社区餐饮快速扩张—行业周报》-2025.12.28 《小众专业运动衍生品重新定义时尚，以油养肤与抗衰共振高速增长—行业周报》-2025.12.21 节后离岛免税销售延续景气，表演机器人预计 2026 年租赁市场超百亿元 ——行业周报 初敏（分析师） 程婧雅（分析师） 李睿娴（分析师） chumin@kysec.cn 证书编号：S0790522080008 chengjingya@kysec.cn 证书编号：S0790525070010 liruixian@kysec.cn 证书编号：S0790525020004  海南/演艺：节后离岛免税销售延续景气，2026 年表演机器人租赁市场或超百亿 海南跟踪：根据海口海关，我们测算 1 月 4 日至 7 日全省离岛免税购物金额 4.98亿元/同比增长 50%，件数 38.2 万件/同比增长 12%，人数 6.55 万人次/同比增长 18%，隐含客单价 7603 元/同比增长 27.4%，销售延续假期景气度。演艺机器人：2025 年至今表演机器人软硬件性能持续提升，在大型演唱会场景取得技术验证。基于可复用性提升和规模化快速降本，未来可支持大范围会演唱会、文旅驻场演出、专业会展、运动会等复杂和专业化商业场景。2025 年 12 月智元机器人发布国内首个机器人租赁平台，针对差异化场景输出定制化组合服务方案，已覆盖全国 50 个核心城市，据智元机器人预计 2026 年机器人租赁市场规模不低于 100 亿元。  GEO 变革：紧抓互联网流量转移的第三次革命，关注“AI+广告”、“AI+运营” 逻辑：当传统搜索（谷歌、百度等）被 AI 搜索（ChatGPT、豆包等）替代，关注互联网流量转移的第三次重大革命，根据弗若斯特沙利文，全球 AI 搜索用户数量从2024年1月的3.1亿用户，激增至2025年2月的19.8亿，同比增长率高达538.7%。定义：GEO 是面向 AI 搜索的内容优化方式，核心是让品牌信息被 AI 优先读懂、引用，实现零点击曝光，区别于传统 SEO 的网页排名争夺，是 AI 流量时代的营销必然选择。行业：根据中国商务广告协会发布的《2025 中国 GEO 行业发展报告》，预计 2030 年全球 GEO 市场规模将增长至 1007 亿美元，中国 GEO 市场规模到 2030年将增长至 240 亿元人民币，CAGR 为 53%。“AI+广告”受益标的：汇量科技、万咖壹联、明略科技。“AI+运营”：代运营公司同时具备电商购物背景+头部消费品客户+用户数据底层优势，有望受益于 GEO 变革大潮。青木科技 AI 赋能后，公司代运营、AI 技术解决方案（公司为小米、OPPO 等公司提供系统+工具解决方案，优化投流效率等）均受益，自有品牌业务矩阵逐渐成熟贡献业绩增量。  美丽：毛戈平合作路威凯腾打开全球化空间，可复美潮宏基合作传递情感价值 美丽：毛戈平公告与 LVMH 旗下消费投资机构路威凯腾达成合作：路威凯腾协助并赋能毛戈平集团旗下品牌拓展海外高端零售渠道；双方拟共同组建股权投资基金，为毛戈平集团的长期发展注入新动力。可复美与潮宏基联合推出定制新年礼盒，传递品牌情感价值。  本周行情：港股传媒/零售板块跑赢恒生指数，消费者服务跑输恒生指数 本 周 （ 2026.1.5-2026.1.9 ） 港 股 消 费 者 服 务 / 传 媒 / 商 贸 零 售 指 数-3.06%/-0.78%/-0.95%，较恒生指数涨跌幅-2.66/-0.38/-0.54pct，在 30 个一级行业中排名第 29/21/23；本周传媒上涨排名靠前。 推荐标的：（1）旅游：长白山；（2）教育：好未来、科德教育；（3）餐饮/会展：特海国际、米奥会展；（4）美护：科思股份、水羊股份、康冠科技、倍加洁。 受益标的：（1）餐饮：蜜雪集团、古茗、小菜园、锅圈；（2）IP：泡泡玛特、布鲁可、华立科技、青木科技；（3）美护：毛戈平、上美股份、若羽臣、巨子生物、四环医药；（4）新消费：美图、赤子城科技；（5）即时零售：美团-W、顺丰同城；（6）旅游：长白山、同程旅行、携程集团-S、大麦娱乐；（7）教育：中国东方教育。  风险提示：项目落地不及预期，社会零售不及预期，行业竞争加剧等。 -12%0%12%24%36%2025-012025-052025-09社会服务沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 16 目 录 1、 表演机器人：预计 2026 年租赁市场超百亿元 ....................................................................................................................... 3 2、 海南跟踪：节后离岛免税销售延续景气................................................................................................................................. 4 3、 GEO 变革：紧抓互联网流量转移的第三次革命，关注“AI+广告”、“AI+运营”两大板块 ........................................... 5 3.1、 AI+广告：互联网时代最大变现渠道，拥抱率先布局 GEO 的广告厂商 ................................................................. 6 3.2、 AI+运营：GEO 运营侧变革模式，代运营企业有望率先受益 .................................................................................. 7 4、 美丽：毛戈平与 LVMH 旗下资金达成战略合作推进全球化布局，巨子生物联名潮宏基关注产品情感需求 ................ 9 4.1、 毛戈平：近期密集发布新品，与 LVMH 旗下基金达成战略合作推进全球化布局 ................................................. 9 4.2、 巨子生物：与潮宏基推出定制新年礼盒，传递品牌情感价值 ................................................................................ 10 5、 行业行情回顾：港股传媒/零售板块跑赢恒生指数，消费者服务跑输恒生指数 .........