交通运输行业周报：12月VLCC中东市场表现平淡，2024年中国物流总额预计突破360万亿元

交通运输 | 证券研究报告 — 行业周报 2024 年 12 月 23 日 强于大市 相关研究报告 《航空新周期系列点评之二》20241220 《交通运输行业周报》20241217 《航空新周期系列点评之一》20241213 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 交通运输 证券分析师：王靖添 jingtian.wang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522030004 证券分析师：刘国强 guoqiang.liu_01@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300524070002 交通运输行业周报 12 月 VLCC 中东市场表现平淡，2024 年中国物流总额预计突破 360 万亿元 航运方面，2024 年新船订单量创 17 年来新高，12 月 VLCC 中东市场表现平淡。航空方面，广州新机场已获国务院批复，11 月民航运输总周转量同比增长 20.5%。快递物流方面，11 月中国快递发展指数为 464.2，2024 年中国物流总额预计突破 360 万亿元。  核心观点： ①2024 年新船订单量创 17 年来新高，12 月 VLCC 中东市场表现平淡。克拉克森最新数据显示，今年截至目前的新船订单量为 6260 万修正总吨（CGT），总价值 1902 亿美元，达到自 2007 年以来的最高水平；根据招商南油披露，12 月中旬，MR 东北亚市场持续平静，以私下成交为主，运价低位盘整。东南亚市场保持稳定，中东市场有所回暖，有望对东南亚市场带来支撑。原油市场方面，VLCC 中东市场持续平淡，12 月份货盘明显减少，船位充足，运价低位窄幅波动。苏伊士油轮方面，西非市场平静，大部分 12 月下旬的货盘已成交，运价有所下滑。美湾市场船位紧张，但货源不足，运价难以提升。②广州新机场已获国务院批复，11 月民航运输总周转量同比增长 20.5%。12 月 19 日，“投资高地 湾区明珠”2024 年佛山高明招商引资推介大会举行，透露了广州新机场项目，即“珠三角枢纽（广州新）机场”，已正式获得国务院的立项批复，预计 12 月 25 日启动前期同步实施工程。12 月 19 日，据民航局最新数据显示，11 月份全国民航运输生产总体保持平稳态势。当月，民航完成运输总周转量 122.5 亿吨公里，同比增长 20.5%，较2019 年同期增长 14.3%。③11 月中国快递发展指数为 464.2，2024 年中国物流总额预计突破 360 万亿元。国家邮政局近日发布的 2024 年 11 月中国快递发展指数报告显示，经测算，11 月中国快递发展指数为464.2，同比提升 14.2%。12 月中旬，中国物流与采购联合会相关负责人宣布，预计 2024 年社会物流总额将超过 360 万亿元，有力支撑国民经济平稳较快发展。  行业高频动态数据跟踪： ①航空物流：12 月中旬至 12 月下旬期间，空运价格整体呈下降趋势。②航运港口：集运运价指数上升，干散货运价下跌。③快递物流：11 月快递业务量同比增加 26.15%，快递业务收入同比增加 15.18%。④航空出行：2024 年 12 月第三周国际日均执飞航班 1706.86 次，环比+3.06%，同比增加 40.55%。⑤公路铁路：根据交通运输部数据显示，12 月 9 日-12月 15 日，全国高速公路累计货车通行 5550.9 万辆，环比下降 0.25%。⑥交通新业态： 2024 年 Q3，联想 PC 电脑出货量达 1650 万台，同比上升 3%，市场份额环比上升 1.4pct。  投资建议： 建议关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。 关注低空经济赛道趋势性投资机遇。建议关注中信海直。 关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。 关注电商快递投资机会。推荐极兔速递、韵达股份。建议关注中通快递、申通快递。 关注航空行业投资机会。建议关注中国国航、南方航空、春秋航空、东方航空、吉祥航空、华夏航空。  风险提示： 航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。 2024 年 12 月 23 日 交通运输行业周报 2 目录 1 本周行业热点事件点评 ................................................................................. 5 1.1 2024 年新船订单量创 17 年来新高，12 月 VLCC 中东市场表现平淡 ........................................ 5 1.2 广州新机场已获国务院批复，11 月民航运输总周转量同比增长 20.5% ................................... 5 1.3 11 月中国快递发展指数为 464.2，2024 年中国物流总额预计突破 360 万亿元 ........................ 6 2 行业高频动态数据跟踪 ................................................................................. 7 2.1 航空物流高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 7 2.2 航运港口高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 8 2.3 快递物流动态数据跟踪 ................................................................................................................. 10 2.4 航空出行高频动态数据跟踪 ......................................................................................................... 14 2.5 公路铁路高频动态数据跟踪 ......................................................................................................... 16 2.6 交通新业态动态数据跟踪 ...............................................................