通信行业专题研究：WAIC+2024召开，AI应用百花齐放

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 科技 WAIC 2024 召开，AI 应用百花齐放 华泰研究 通信 增持 (维持) 通信运营 增持 (维持) 研究员 王兴 SAC No. S0570523070003 SFC No. BUC499 wangxing@htsc.com +(86) 21 3847 6737 研究员 高名垚 SAC No. S0570523080006 SFC No. BUP971 gaomingyao@htsc.com +(86) 21 2897 2228 联系人 王珂 SAC No. S0570122080148 wangke020520@htsc.com +(86) 755 8249 2388 联系人 陈越兮 SAC No. S0570123070042 chenyuexi@htsc.com +(86) 21 2897 2228 联系人 唐攀尧 SAC No. S0570124040002 tangpanyao@htsc.com +(86) 755 8249 2388 行业走势图 资料来源：Wind，华泰研究 重点推荐 股票名称 股票代码 目标价 (当地币种) 投资评级 中国移动 600941 CH 123.30 买入 中国电信 601728 CH 7.72 买入 中国联通 600050 CH 7.28 增持 中兴通讯 000063 CH 43.44 买入 中际旭创 300308 CH 234.99 买入 天孚通信 300394 CH 177.44 买入 润泽科技 300442 CH 36.72 买入 上海瀚讯 300762 CH 19.28 买入 海格通信 002465 CH 13.82 买入 紫光股份 000938 CH 29.20 增持 锐捷网络 301165 CH 43.29 买入 资料来源：华泰研究预测 2024 年 7 月 08 日│中国内地 专题研究 本周观点 市场方面，上周通信（申万）指数下跌 1.08%，同期上证综指下跌 0.59%，深证成指下跌 1.73%。7 月 4 日，2024 年世界人工智能大会（WAIC）在上海召开，展览规模达历史最高。本次会议中，AI 应用落地成为关注焦点，我们看到电信运营商、云厂商、设备商等均展出 AI 领域的最新技术成果，建议关注 AI算力链投资机遇。7 月 3 日，工信部等五部委发布关于公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单的通知，包含北上广深成杭重武等 20 个城市（联合体）入选。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创、天孚通信、润泽科技、上海瀚讯、海格通信、紫光股份、锐捷网络。 周专题：WAIC 2024：AI 应用百花齐放 2024 年世界人工智能大会（WAIC）召开，大模型、算力、机器人、自动驾驶等亮点纷呈。本次参展的厂商覆盖了人工智能产业链上下游，包括上游芯片、服务器、数据中心等基础设施，中游大模型厂商，下游办公、教育、自动驾驶、工业、金融等应用领域。三大运营商亮相 WAIC，深度参与 AI 前沿技术，开展行业大模型的应用推广，有望率先实现 AI 的商业化闭环。科技龙头和新秀呈现百模大战盛况，AI 大模型与各垂直行业需求结合愈发紧密。我们持续推荐关注 AI 算力链，随着大模型的持续迭代，以及细分行业应用的发展深化，训练侧和推理侧的需求旺盛，算力基础设施将迎来扩容升级的机遇。 20 城，五部门公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点 据工业和信息化部官网，按照《工业和信息化部、公安部、自然资源部、住房和城乡建设部、交通运输部关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》（工信部联通装〔2023〕268 号）安排，在自愿申报、组织评估基础上，确定了北京、上海、重庆、鄂尔多斯、沈阳、长春、南京、苏州、无锡、杭州—桐乡—德清联合体、合肥、福州、济南、武汉、十堰、长沙、广州、深圳、海口—三亚—琼海联合体、成都等 20 个城市（联合体）为智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市。 中国移动完成全球首个手机直连高轨卫星 NTN 语音通话实验室验证 据 C114 通信网 7 月 2 日报道，中国移动联合中兴通讯、紫光展锐成功完成了全球首个手机直连高轨卫星基于运营商网络 IoT-NTN IMS（卫星物联网 IP多媒体子系统）的语音通话实验室验证。本次测试由中国移动组织，网络侧采用中兴通讯的 5G-A NTN 空天地一体基站设备及面向 IoT-NTN IMS 语音优化的核心网设备，终端侧则基于紫光展锐的 V8821 芯片和中兴通讯的定制手机产品。在是德科技的卫星模拟环境下，测试结果显示高轨卫星场景下手机支持 IoT-NTN IMS 实时语音通信能力具备技术可行性。 中国电信 2024 年第一批干线光缆集采：长飞、亨通入围 据 C114 通信网 7 月 5 日报道，来自中国电信官网消息，中国电信公示了 2024年第一批干线光缆建设工程光缆及配套采购项目中标候选人。其中光缆标包长飞、亨通光电入围，光缆接头盒标包中天科技入围。中国电信研究院院长张成良表示，中国电信积极推进“云网融合”发展战略，提出并践行全光 2.0理念，深度赋能大带宽、低时延、高可靠的数据连接，开始全面进入 400G时代，为算力网络提供坚实的全光网络底座，助力实现高品质智算互联网络。此前，中国电信董事长柯瑞文透露，中国电信在今年将完成 400G 高速全光网全国覆盖，并加快向 800G、1.2T 超大带宽升级。 风险提示：中美贸易摩擦加剧；云厂商资本开支投入不及预期；5G 发展不及预期。 (30)(20)(11)(1)9Jul-23Nov-23Mar-24Jul-24(%)通信通信运营沪深300 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 科技 本周观点 市场方面，上周通信（申万）指数下跌 1.08%，同期上证综指下跌 0.59%，深证成指下跌1.73%。7 月 4 日，2024 年世界人工智能大会（WAIC）在上海召开，展览规模达历史最高。本次会议中，AI 应用落地成为关注焦点，我们看到电信运营商、云厂商、设备商等均展出AI 领域的最新技术成果，建议关注 AI 算力链投资机遇。7 月 3 日，工信部等五部委发布关于公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单的通知，包含北上广深成杭重武等 20 个城市（联合体）入选。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创、天孚通信、润泽科技、上海瀚讯、海格通信、紫光股份、锐捷网络。 周专题：WAIC 2024：AI 应用百花齐放 2024 年世界人工智能大会（WAIC）召开，大模型、算力、机器人、自动驾驶等亮点纷呈。本次 WAIC 以“共商共享，善治善智”为主题，强调了 AI 技术在全球范围内的开放合作与健康发展。大会共有 500 余家企业参展，带来了 1500 余项展品，包括 50 多款创新产品的全球首发，展览规模达历史最高。大会重点围绕核心技术、智能终端、应用赋能三大板块，聚焦大模型、算力、机器人、自动驾驶等