银行股外资持股跟踪：外资加速减持银行股

银行 | 证券研究报告 — 行业点评 2023 年 11 月 13 日 强于大市 相关研究报告 《银行股外资持股跟踪》20231106 《商业银行资本管理办法点评》20231102 《银行股外资持股跟踪》20231022 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 银行 证券分析师：林媛媛 (86755)82560524 yuanyuan.lin@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300521060001 联系人：丁黄石 huangshi.ding@bocichina.com 一般证券业务证书编号：S1300122030036 银行股外资持股跟踪 外资加速减持银行股 上周外资持股银行比例继续下降，截至周五外资持股银行比例 1.43%，较前周减持 0.04 个百分点，降幅扩大。我们关注到前期持续增持品种转向减持，关注外资交易方向变化对这些银行的影响。42 家银行中，增持7 家，城农商行增持较多。上周外资增持 7 家银行：西安、重庆、中行、杭州、民生、农行、中信；上周外资减持前十分别为：贵阳、北京、无锡、渝农、紫金、齐鲁、江苏、苏农、常熟、厦门。 现阶段经济修复数据反复，政策方向明确持续推进，行业基本面走弱，经济和政策预期或难有明确的交易预期差。如果市场持续走弱，银行仍有相对防御价值。房地产、地方政府债务和息差存量风险已有所显现，估值已经反映悲观预期。推荐组合：第一，延续农业银行等大行的推荐，第二，城商行推荐：江苏银行、杭州银行、长沙银行、成都银行等。  外资继续减持银行股 上周，外资持股银行比例持续下行，截至周五持股市值比例较前一周下降 0.04 个百分点至 1.43%。外资交易行业分化，银行减持比例较低，在 30 个申万行业中，变化幅度从高到低排名第 21。上周 42 家银行中外资增持 7 家，增持品种有西安、重庆、中行、杭州、民生、农行、中信。  外资微幅减持大行 上周 6 家国有行中，中行与农行获增持，比例低于 0.02pct，其余4 家国有行均被微幅减持，比例均约为 0.01pct。  外资交易股份行分化 上周 9 家股份行中，2 家获增持。外资微幅增持民生、中信，幅度均小于 0.01pct。微幅减持招行 0.04pct，兴业、平安被减持幅度较大，为 0.06、0.07pct。  外资整体减持城农商行 上周 17 家城商行中，3 家获增持，西安银行、重庆银行、杭州银行上周分别获增 0.06pct、0.02pct、0.01pct，宁波、长沙上周分别被减持 0.05pct、0.07pct，厦门、江苏上周被减持 0.13pct、0.14pct，贵阳银行上周被减持幅度最大，为 0.25pct。 上周 10 家农商行均被减持，沪农、青农两家被减持幅度有限，均为 0.02pct，张家港行被减持 0.09pct，渝农与无锡被减持较多，上周被减持均为 0.20pct。 风险提示:银行资产质量恶化超预期、经济波动超预期。 2023 年 11 月 13 日 银行股外资持股跟踪 2 图表 1. 外资持有银行股市值及比例变化 图表 2. 外资持有银行股比例变化相对银行指数 资料来源：万得，中银证券 资料来源：万得，中银证券 图表 3. 陆股通持股市值及比例变化（按行业、2023 年 11 月 3 日-2023 年 11 月 10 日） 资料来源：万得,中银证券 持股市值(亿元)占总市值(%)持股市值变化(亿元）持股市值变化排名持股市值比例变化(pct)持股市值比例变化排名行业指数涨跌幅行业2023年11月10日2023年11月10日社会服务77.541.687.54100.1511.41%美容护理148.353.918.3090.1520.87%房地产162.701.209.0570.0532.26%传媒488.573.3430.4630.0545.28%非银金融1094.861.8314.6960.0350.19%医药生物1943.262.7441.2710.0161.87%石油石化320.400.88-5.09180.017-1.52%食品饮料2735.804.82-41.07300.018-1.72%煤炭273.391.658.3080.0192.90%商贸零售208.142.141.83110.00100.72%农林牧渔196.031.49-0.64130.0011-0.20%通信294.800.76-0.41120.00124.13%计算机700.391.7627.8440.00134.30%电子1529.072.0724.335-0.01142.05%国防军工152.580.70-1.0115-0.01151.12%纺织服装71.071.10-1.5616-0.0216-0.54%环保48.860.70-0.8214-0.02170.64%公用事业623.612.05-10.4125-0.03180.03%交通运输538.791.86-9.5324-0.03190.00%汽车883.152.33-20.8427-0.0320-0.71%银行1412.591.43-33.2129-0.0421-0.81%电力设备2381.004.1640.012-0.04222.67%建筑装饰256.611.46-7.6121-0.05230.49%化工628.051.89-14.0226-0.05240.34%钢铁155.491.82-7.3820-0.0625-1.21%机械设备1017.872.69-7.9422-0.06261.56%建筑材料300.663.60-5.3519-0.07270.15%有色金属642.532.57-24.9528-0.0728-0.79%轻工制造145.201.54-8.4723-0.09290.70%家用电器1393.268.95-4.6117-0.13300.70%11月3日-11月10日2023 年 11 月 13 日 银行股外资持股跟踪 3 图表 4. 陆股通持银行股变化情况（2023 年 11 月 3 日-2023 年 11 月 10 日） 资料来源：万得,中银证券 证券简称持股数量变化(亿股)占自由流通市值比例变化(pct)占市值比例变化(pct)区间成交量（亿股）持股数量/区间成交量%区间涨跌幅%证券简称陆股通持仓总市值（亿元）陆股通持仓总市值占比%西安银行0.030.240.061.160.36-0.57宁波银行84.985.18重庆银行0.010.120.020.280.75-3.67平安银行98.614.93中国银行0.370.180.0112.131.320.00招商银行349.544.60杭州银行0.000.010.010.841.29-0.56成都银行19.814.30民生银行0.020.690.004.081.920.26贵阳银行7.684.11农业银行0.060.020.0016.541.63-0.82北京银行36.773.89中信银行0.000.010.0