资金跟踪与市场结构周观察(第四期)：赚钱效应有好转，情绪低位待改善

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2023年10月10日资金跟踪与市场结构周观察(第四期)赚钱效应有好转，情绪低位待改善核心观点策略研究·策略专题证券分析师：王开证券分析师：陈凯畅021-60933132021-60375429wangkai8@guosen.com.cnchenkaichang@guosen.com.cnS0980521030001S0980523090002基础数据中小板/月涨跌幅(%)6434.09/-1.64创业板/月涨跌幅(%)1998.61/-2.50AH 股价差指数147.40A 股总/流通市值 (万亿元)79.78/69.30市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《资金跟踪与市场结构周观察(第三期)-赚钱效应有所好转，北向资金小幅流入》 ——2023-09-26《策略专题-A 股有望持续回暖，把握新质生产力投资机会》 ——2023-09-24《资金跟踪与市场结构周观察(20230911-20230915)-交投情绪有待提高，资金流入小幅回升》 ——2023-09-19《策略周聚焦-金九银十，把握结构性做多窗口》 ——2023-09-17《资金跟踪与市场结构周观察(第一期)-市场热度小幅回落》 ——2023-09-12全市场成交额或已触底。上上周（20230925-20230929）全市场整体成交继续下行，上深两市成交额回落至本年度 5.5%分位数水平（前值为 8.5%）。节前避险情绪小幅提升，美债利率走高驱动外资交易型资金流出，两市成交额仍处低位。成交额集中度全面上行，涨跌幅分化度再度指向分歧。行业层面，集中度上升，分化度下降；个股层面，集中度上升，分化度上行，指示市场成交向热门行业（个股）集中，而涨跌幅差异在行业间弱化，在个股间上升。赚钱效应上行。全 A 涨跌中位数为 0.12%，较前值上升 0.12 个百分点。Top25%分位数为 1.68%，较前值上升 0.29 个百分点。Top75%分位数为-1.36%，较前值上升 0.02 个百分点。个股涨跌家数比为 1.09，较前值上升 0.09。行业换手率较前值下行。上上周换手率最高的三个一级行业为：计算机（10.04%）、通信（8.40%）、传媒（7.08%）。机构调研强度回落。从行业层面的机构调研强度看，机械设备（6.86%）、电子（4.04%）、计算机（3.93%）三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看，沪深 300 的调研强度最大，为 0.37。股市资金转为净流出。上上周股市资金净流入为-325.65 亿元，较前值减少580.78 亿元。各分项资金为：（1）北向资金净流入-175.27 亿元；（2）融资余额增加 53.82 亿元；（3）重要股东增持 21.92 亿元；（4）ETF 流入 58.60亿元；（5）新发偏股基金 35.79 亿元；（6）IPO20.81 亿元；（7）定向增发 0.00 亿元；（8）重要股东减持 39.84 亿元；（9）ETF 流出 259.85 亿元。从资金流入流出来看，上上周 ETF 流入最多，为 58.60 亿元，ETF 流出最多，为 259.85 亿元。较前值，各分项的变化为：（1）北向资金净流入减少 175.57亿元；（2）融资余额增加增加 6.30 亿元；（3）重要股东增持增加 11.99亿元；（4）ETF 流入减少 263.50 亿元；（5）新发偏股基金增加 9.25 亿元；（6）IPO 减少 37.23 亿元；（7）定向增发减少 15.99 亿元；（8）重要股东减持增加 29.15 亿元；（9）ETF 流出增加 193.33 亿元。市场情绪再度回暖，资金流出风险持续下行。上上周公募基金申赎比平均数为 1.10，大于 1，代表基金申购多于赎回；相比于前值（平均数 0.75）有所上升，代表市场情绪更为乐观。上上周限售解禁家数为 125 家，较前值增加 4 家。限售解禁市值为 1634.41亿元，较前值增加 4.58 亿元。预计本周限售解禁市值为为 861.47 亿元。从行业来看，上上周限售解禁市值最多的三个行业为：美容护理（464.06 亿元）、交通运输（182.78 亿元）、电子（162.62 亿元）。有 6 个行业没有限售解禁出现。风险提示：数据更新滞后；数据统计误差；经济复苏不及预期。股票报告网整理http://www.nxny.com请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录成交热度 ...................................................................... 5深交所上交所成交额 .................................................................... 5科创板创业板成交额 .................................................................... 5各行业成交额及占比、边际变化 .......................................................... 6集中度与分化度 ................................................................ 6行业层面集中度 ........................................................................ 7个股层面集中度 ........................................................................ 8行业层面分化度 ........................................................................ 8个股层面分化度 ........................................................................ 8赚钱效应 ...................................................................... 9换手情况 ..................................................................... 10机构调研 ..................................................................... 12行业层面 ............................................................................. 12宽基指数层面 ......................................................................... 13股市流动性 ......