海外科技行业周报：国内大厂抢占市场，“龙虾热”引爆国产模型增量红利

海外 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 10 海外科技 2026 年 03 月 15 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《AI 应用向 Agent 进化，Robotaxi 市场化进程提速—行业周报》-2026.3.8 《国内 BC 端 AI 生态逐步进入加速节点，OpenAI 完成全球 AI 领域迄今规模 最 大 单 笔 融 资 — 行 业 周 报 》-2026.3.1 《春节成为 C 端 AI 全民普及拐点，国产大模型跻身全球第一梯队—行业周报》-2026.2.22 国内大厂抢占市场，“龙虾热”引爆国产模型增量红利 ——行业周报 初敏（分析师） 杨哲（分析师） 荀月（分析师） chumin@kysec.cn 证书编号：S0790522080008 yangzhe@kysec.cn 证书编号：S0790524100001 xunyue@kysec.cn 证书编号：S0790524110001  国内：大厂抢占市场，“龙虾热”引爆国产模型增量红利 应用端：（1）腾讯：全场景 AI 智能体 WorkBuddy，深度兼容 OpenClaw 技能并打通企业微信与 QQ，试图将 AI 拉入社交关系链；（2）字节：火山引擎上线ArkClaw，主打云上 SaaS 版并深度适配飞书，抢占协同办公场景；（3）智谱：发布国内首个一键安装的本地版 AutoClaw（澳龙），预置超 50 个技能以降低部署门槛。根据 OpenRouter 数据，本周 MiniMax M2.5 和 Step 3.5 Flash 的 token 消耗量共计占该平台周 token 消耗量的约 1/6，位列全部模型消耗量的前两名。 政策端：工信部、国家互联网应急中心相继发布风险提示，指出 OpenClaw 默认配置脆弱，存在提示词注入、插件投毒等隐患。但是政策层面，国内多地政府积极响应。深圳市龙岗区发布国内首个区级专项政策，拟对符合条件的 OPC 项目给予最高 1000 万元股权投资支持。无锡高新区推出 12 条“养龙虾”举措，单项支持最高达 500 万元，覆盖算力补贴、数据采购及场景应用。合肥高新区、常熟市、杭州市萧山区也相继出台政策，提供千万级算力券、创业资金及场景补贴。  国外：OpenAI 收购 OpenClaw，AI 进入商业化轨道 由奥地利程序员 Peter Steinberger 于 11 月开发的 OpenClaw 被 OpenAI 收购。英伟达 CEO 黄仁勋计划推出下一代开源智能体平台“NemoClaw”Meta 收购了Moltbook——一个允许上百万 AI 智能体自主社交的网络平台，该平台由OpenClaw 智能体衍生而来。但是，科技媒体 TechRadar 报道，安全研究人员发现 OpenClaw 核心系统存在“ClawJacked”重大安全漏洞，攻击者可能通过恶意网页接管 AI 智能体。相较于中国“龙虾热”的火爆，欧美国家对于“养龙虾”热情不高，欧美热潮主要局限于技术群体中。  投资建议： 互联网：关注 AI 商业化及应用场景拓展；开源模型能力持续提升下，AI 云需求有望持续验证，AI 应用有望带动推理需求持续增长，国产 AI 芯片增长迅速，昆仑芯正式启动中国香港上市进程，推荐阿里巴巴-W、拼多多，百度集团-SW，受益标的腾讯控股。 计算机： AI 需求可预见性提升，软件侧亦孕育机会，重点推荐受益于央国企 IT支出的浪潮数字企业，受益标的有金蝶国际、百融云、北森控股、第四范式、AI 大模型标的 MiniMax、智谱； 汽车&自动驾驶：国内 L3 级获准入试点许可，高阶智驾商业化有望迎来拐点；随技术成熟、成本下降与政策驱动，Robotaxi 有望加速落地。受益标的：整车小鹏汽车-W、小米集团-W、特斯拉；自动驾驶解决方案百度集团-SW、小马智行-W、文远知行-W；零部件地平线机器人-W、速腾聚创、禾赛-W。  风险提示：软件及产品推出不及预期，产能及供应链风险，监管政策变动，宏观经济增长放缓，地缘政治风险。 -20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%2025-03-172025-04-172025-05-172025-06-172025-07-172025-08-172025-09-172025-10-172025-11-172025-12-172026-01-172026-02-17Wind 恒生指数相关研究报告 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报告 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 10 目 录 1、 国内：大厂抢占市场，“龙虾热”引爆国产模型增量红利 ..................................................................................................... 3 2、 国际：OpenAI 收购 OpenClaw，AI 进入商业化轨道 ........................................................................................................... 4 3、 周度数据更新 ............................................................................................................................................................................ 4 4、 投资建议 .................................................................................................................................................................................... 7 5、 风险提示 .................................................................................................................................................................................... 7 图表目录 图 1： MiniMax 和 Step 占据前两名（2026.03.09-2026.03.15） ................................................................................................. 3 图 2： 本周恒生指数（2026.02.23-2026.02.27）在全球主要市场中涨幅居中（单位：%） .......