通信行业点评报告：重视OpenClaw“养龙虾”三大核心受益方向

通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 3 通信 2026 年 03 月 09 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《光纤和算力租赁涨价超预期—行业周报》-2026.3.8 《英伟达再发力，“光、光纤、液冷”趋 势 再 强 化 — 行 业 点 评 报 告 》-2026.3.3 《英伟达业绩亮眼，DeepSeek 新突破，重 视 全 球 AI 共 振 — 行 业 周 报 》-2026.2.28 重视 OpenClaw“养龙虾”三大核心受益方向 ——行业点评报告 蒋颖（分析师） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003  OpenClaw 持续破圈，或驱动 AI 云算力需求持续增长 OpenClaw（曾用名 Clawdbot、Moltbot）俗称“龙虾”，是一款开源、本地优先的 AI Agent 框架，通过单个 Gateway 网关进程将聊天应用连接到 Pi 等编程智能体，把大型语言模型（LLM）从“会聊天”的对话工具，转变为能够直接操作用户计算机、执行跨平台、跨应用复杂任务的助手。OpenClaw于2025年11月在GitHub发布后迅速走红，在 4 个月内星标突破 25 万，成为 GitHub 历史上星标增长最快的项目之一，甚至超越了 Linux 和 React 等知名项目。 1 月底，腾讯轻量云 Lighthouse 首发 OpenClaw 一键部署模板，并适配企微、QQ等八大主流 IM，2 月又推出可视化配置面板与 Skills 能力管理面板等。2 月，百度智能云推出 OpenClaw 极速简易版部署方案，开发者可基于轻量应用服务器可视化配置面板。随着 OpenClaw 持续走红，3 月 6 日腾讯云还走到线下，让工程师免费协助用户完成 OpenClaw 云端安装。 从技术上来看， OpenClaw 能够拆解任务、联网搜索、调用本地软件、自我纠正重试并向云端大模型发送请求，其多轮自我修正和庞大上下文的特性意味着Token 消耗量面临指数级增长。我们认为，OpenClaw 快速出圈或将驱动 AI 云算力持续增长。  AI 应用激增拉动算力需求，租赁涨价潮席卷全域市场 据行业监测，2026 年开年 AI 算力需求激增驱动算力租赁市场进入涨价周期。截至 2 月底，英伟达 H200、H100 等高端 GPU 租金环比上涨 15%-30%，H200 时租达 7.5-8.0 元/卡时，月租 6.0-6.6 万元，涨幅 25%-30%；H100 月租涨至 5.5-6.0万元，涨幅 15%-20%。交付周期延长至 2027 年 Q2（H200）与 Q1（H100）。头部厂商优刻得、森华易腾等已官宣 3 月全线涨价 20%-30%。AI 应用普及与OpenClaw 框架引爆推理需求，叠加英伟达产能受限、硬件成本上行及国产替代缺口，驱动市场进入“卖方市场”，我们判断短期内涨价或持续，务必重视 AI云 IAAS 投资机会。  重视 OpenClaw“养龙虾”核心方向：AIDC、算力租赁、CDN 我们认为 OpenClaw 的发展或大幅提升对于 AI 云 IAAS 的需求，AIDC、算力租赁、CDN 作为 AI 云 IAAS 的核心组成板块，有望核心受益。 （一）AIDC 机房。推荐标的：光环新网、大位科技、奥飞数据、新意网集团、润泽科技、宝信软件；受益标的：东阳光、数据港、万国数据、世纪互联等； （二）AIDC 液冷。推荐标的：英维克（液冷全链条全自研龙头）；受益标的：申菱环境、远东股份、飞龙股份、银轮股份、同飞股份、网宿科技、高澜股份等； （三）AIDC 供电。受益标的：中恒电气、科泰电源、潍柴重机等； （四）算力租赁。受益标的：宏景科技、协创数据、智微智能、首都在线、润建股份、中贝通信、航锦科技等； （五）CDN。受益标的：网宿科技等； （六）AIDC 计算和网络。推荐标的：华工科技、盛科通信、中际旭创、新易盛、亨通光电、中天科技、中兴通讯、紫光股份、欧陆通、天孚通信；受益标的：寒武纪、海光信息、华勤技术、浪潮信息、锐捷网络、长飞光纤光缆、长飞光纤、烽火通信、永鼎股份、远东股份、罗博特科、炬光科技、致尚科技、杰普特等。  风险提示：5G 建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦等。 -29%0%29%58%86%115%2025-032025-072025-11通信沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业点评报告 行业研究 行业点评报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 3 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》已于2017年7月1日起正式实施。根据上述规定，开源证券评定此研报的风险等级为R4（中高风险），因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为境内专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者。若您并非境内专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研报中的任何信息。 因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。 分析师承诺 负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证，本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点。负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性、客户的反馈、竞争性因素以及开源证券股份有限公司的整体收益。所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与，不与，也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系。 股票投资评级说明 评级 说明 证券评级 买入（Buy） 预计相对强于市场表现 20%以上； 增持（outperform） 预计相对强于市场表现 5%～20%； 中性（Neutral） 预计相对市场表现在－5%～＋5%之间波动； 减持（underperform） 预计相对弱于市场表现 5%以下。 行业评级 看好（overweight） 预计行业超越整体市场表现； 中性（Neutral） 预计行业与整体市场表现基本持平； 看淡（underperform） 预计行业弱于整体市场表现。 备注：评级标准为以报告日后的 6~12 个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现，其中 A 股基准指数为沪深 300 指数、港股基准指数为恒生指数、新三板基准指数为三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）、美股基准指数为标普 500 或纳斯达克综合指数。我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议；投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，不应仅仅依靠投资评级来推断结论。 分析、估值方法的局限性说明 本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交