传媒互联网周报：DeepSeek V4将发布，持续看好AI应用

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2026年03月02日优于大市传媒互联网周报DeepSeek V4 将发布，持续看好 AI 应用核心观点行业研究·行业周报传媒优于大市·维持证券分析师：张衡证券分析师：熊莉021-60875160021-61761067zhangheng2@guosen.com.cnxiongli1@guosen.com.cnS0980517060002S0980519030002证券分析师：陈瑶蓉021-61761058chenyaorong@guosen.com.cnS0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒行业 2 月投资策略：大模型能力与大厂 AI 应用加速，持续看好 AI 应用与 IP 潮玩机会》 ——2026-02-13《传媒行业人工智能专题：Seedance 2.0 开启新机遇，从 IP 到平台、如何看 AI 漫剧机会》 ——2026-02-12《传媒互联网周报-可灵 AI3.0 发布，春节档有望持续催化 AI 应用及游戏 IP 潮玩》 ——2026-02-10《传媒互联网周报-“元宝”红包火热出圈、泡泡玛特推出新爆款，持续看好 AI 应用和游戏 IP 潮玩》 ——2026-02-03《传媒互联网周报-元宝春节豪分 10 亿元现金，持续看好 AI 应用机会》 ——2026-01-27行业下跌 4.44%，跑输沪深 300，跑输创业板指。本周（2.24-2.27）传媒行业下跌 4.44%，跑输沪深 300（1.08%），跑输创业板指（1.05%）。其中涨幅靠前的分别为中信出版、友车科技、ST 华闻、中体产业等，跌幅靠前的分别为博纳影业、光线传媒、横店影视、幸福蓝海等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 29 位。谷歌 Nano Banana2 上线，DeepSeek V4 将在下周发布。1）Nano Banana 2图像生成模型正式上线，带来 2K 默认分辨率和文字渲染能力的大幅提升；2）2 月 28 日报道，深度求索（DeepSeek）将于下周发布全新多模态大语言模型V4，是继 2025 年 1 月 R1 推理模型发布后的首次重大更新；3）OpenAI 与亚马逊达成多年期深度合作，根据协议，亚马逊将向 OpenAI 投资 500 亿美元，首期投入 150 亿美元，未来还将根据特定条件追加 350 亿美元。亚马逊将在云计算、数据存储方面为 OpenAI 提供坚实的技术支持，而 OpenAI 将用其 AI技术与模型应用整合能力提升亚马逊的智能化水平。本周重要数据跟踪：《飞驰人生 3》领跑春节档。1）本周（2 月 23 日-3 月1 日）电影票房 22.95 亿元。票房前三名分别为《飞驰人生 3》（10.96 亿元，票房占比 47.7%）、《镖人：风起大漠》（4.12 亿元，票房占比 17.9%）、《惊蛰无声》（3.04 亿元，票房占比 13.2%）；2）综艺节目方面，《主咖和 Ta 的朋友们》、《周五晚高疯》、《你好星期六 2026》、《宇宙闪烁请注意》和《最强大脑第十三季》排名居前；3）游戏方面，2026 年 1 月中国手游收入前三名分别为 Hungry Studio《Block Blast！》、Vita Studio《VitaMahjong》和 Oakever Games《Tile Explorer》。投资建议：AI 应用破圈及商业化落地加速，把握 IP 潮玩与游戏板块底部机会。1）春节期间从元宝到豆包、千问，AI 应用催化密集；关注受益流量入口竞争下的 GEO 机会，从营销中介到优质语料、大模型平台有望持续受益；大模型看好昆仑万维、AI 营销方向；语料方向关注浙数文化、中文在线等标的；平台端持续看好受益 AI 提升广告投放效率的哔哩哔哩；2）把握业绩与估值兼备的游戏板块底部布局机会，自下而上把握产品周期及业绩表现以及具备 AI 产品落地的相关标的，推荐巨人网络、吉比特、恺英网络、心动公司、三七互娱等标的；3）IP 潮玩把握泡泡玛特底部修复机会。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（百万元）2025E2026E2025E2026E002517.SZ恺英网络优于大市22.684851.011.202219603444.SH吉比特优于大市419.5730223.3126.401816002555.SZ三七互娱优于大市24.505421.381.511816资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测2026年03月03日请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾 ................................................................ 4本周表现回顾：行业下跌 4.44%，跑输沪深 300，跑输创业板指 ............................... 4重点关注 ...................................................................... 4谷歌 nano banana2 图像生成模型正式上线，2K 默认分辨率+文字渲染大提升 ................... 4DeepSeek V4 将在下周发布 .............................................................. 5OpenAI 与亚马逊达成合作，共建 AI 智能体新生态 .......................................... 5本周行业数据更新 .............................................................. 5电影票房表现情况 ...................................................................... 5电视剧(网剧） ......................................................................... 7综艺节目 .............................................................................. 7游戏 .................................................................................. 8数字藏品（NFT） ....................................................................... 9行业新闻 ...................................................................... 9上市公司