2026年第8周计算机行业周报：国产模型进入需求时代，看好应用与基础资源

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨行业周报丨软件与服务 [Table_Title] 2026 年第 8 周计算机行业周报： 国产模型进入需求时代，看好应用与基础资源 报告要点 [Table_Summary]上周计算机板块震荡走高，整体上涨 4.21%，在长江一级行业中排名第 2 位，两市成交额占比为 8.04%，AI 鉴真概念活跃。上周网信部门从严整治传播无 AI 标识的虚假不实信息问题；松延动力、宇树科技、魔法原子和银河通用等机器人亮相春晚；特斯拉 Cybercab 在美国得州超级工厂正式下线。国产模型能力引领投资机遇，聚焦新超级入口、国产基础资源、AI Agent 三大投资主线，建议关注（1）新入口&大模型商业化爆发；（2）国产芯片（CPU+GPU）&第三方云；（3）Agent 重构软件，聚焦“高价值+高壁垒+高兑现”场景。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 陈耀文 SAC：S0490520030004 SAC：S0490525070002 SFC：BUX668 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title2] 2026 年第 8 周计算机行业周报： 国产模型进入需求时代，看好应用与基础资源 行业研究丨行业周报 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 上周复盘：计算机板块震荡反弹 上周大盘走高后回调，上证综指围绕 4100 点关口震荡调整，周五报收 4082.07 点，整体上涨0.41%。计算机板块震荡走高，整体上涨 4.21%，在长江一级行业中排名第 2 位，两市成交额占比为 8.04%，AI 鉴真概念活跃。 上周关键词：AI 内容审查、武 Bot、Cybercab 1. 近期，部分网络账号发布 AI 生成合成信息时，不添加 AI 标识，存在利用虚假不实内容欺骗误导公众的问题，破坏网络生态，造成恶劣影响。网信部门督促网站平台深入排查整治，依法依约处置账号 13421 个，清理违法违规信息 54.3 万余条。 2. 2 月 16 日，2026 年春节联欢晚会正式开幕，松延动力、宇树科技、魔法原子和银河通用先后登场，为全球华人带来了融合现代科技与人文关怀的饕餮盛宴，“机器人全面‘入侵春晚’”也迅速登上热搜。 3. 2026 年 2 月 18 日，特斯拉在官方社交平台确认，首辆专为无人出租场景打造的 Cybercab已在美国得州超级工厂正式下线。这标志着其自动驾驶商业化战略从概念验证与测试阶段，进入实车落地阶段。 重点推荐：应用与基础资源 国产模型进入需求时代，看好应用与基础资源 国产模型头部厂商智谱、MiniMax 相继在 1 月 8 日和 1 月 9 日在港交所上市，两者上市后均有优异的市场表现。截至 2 月 20 日，智谱相对发行价大幅上涨 523.92%，2 月 20 日单日上涨42.72%；MiniMax 相对发行价大幅上涨 487.88%，单日上涨 14.52%。两者在 2 月份伴随新一代基座模型的发布，股价持续创新高，其核心根本是伴随模型能力提升，国内模型正式走向需求时代， 国内模型厂商在 2026 年有望开始复刻 2025 年北美模型进入的“卖 Token”时刻，并且国内模型凭借高性价比，“卖 Token”模式将面向的是全球巨大的市场空间，未来可期。 风险提示 1、AI 商业化落地不及预期风险； 2、行业竞争加剧风险； 3、政策变化风险； 4、地缘政治风险。 市场表现对比图(近 12 个月) 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Report]•《从智谱和 MiniMax 强势表现看国产大模型机遇——模型进入需求时代》2026-02-22 •《AI 应用正当时：Qwen3.5 发布，国产模型迈向原生多模态时代》2026-02-22 •《AI 应用正当时：智谱发布 GLM-5，模型进入需求时代》2026-02-12 -30%-10%10%30%2025/22025/62025/102026/2软件与服务沪深3002026-02-27%%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 17 行业研究 | 行业周报 目录 上周复盘：计算机板块震荡反弹 ................................................................................................... 4 计算机板块上周走势 ....................................................................................................................................... 4 热点板块及个股 .............................................................................................................................................. 4 上周关键词：AI 内容审查、武 Bot、Cybercab ............................................................................. 5 1. 整治无 AI 标识不实信息传播，关注 AI 内容审查赛道投资机遇 ................................................................. 5 2. 机器人惊艳亮相马年春晚，关注机器人产业投资机遇 ............................................................................... 7 3. 特斯拉 Cybercab 正式下线，自动驾驶商业化有望进入实车落地阶段 ...................................................... 8 重点推荐：应用与基础资源 ........................................................................................................ 10 国产模型进入需求时代，看好应用与基础资源............................................................................................. 10 风险提示 ........................................