计算机行业周报：字节跳动Seedance2.0重磅上线，ClaudeOpus4.6发布

2026 年 02 月 10 日 字节跳动 Seedance2.0 重磅上线，ClaudeOpus4.6 发布 —计算机行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：任春阳 S1050521110006 rency@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万) -1.2 3.7 9.8 沪深 300 -0.7 0.6 21.1 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《计算机行业点评报告：亚马逊（AMZN.O）：AI 基础设施与零售网络共振，资本开支周期驱动长期增长》2026-02-08 2、《计算机行业点评报告：苹果（ AAPL.O ） ： 营 收 利 润双 增 长 ，iPhone 与服务业务表现亮眼创历史新高》2026-02-05 3、《计算机行业点评报告：谷歌（GOOGL.O）：云业务与 AI 双轮驱动，多元生态拓展实现长期增长》 2026-02-05 ▌算力：算力租赁价格平稳，字节跳动 Seedance2.0重磅上线 2026 年 2 月，字节跳动全新 AI 视频生成模型 Seedance2.0 正式登陆即梦平台。该模型凭借自分镜自运镜等四大核心能力实现技术突破，让 AI 视频创作从抽卡式生成升级为导演级创作，更成为首个展现出 AI 视频领域“世界模型”雏形的产品，引领 AI 视频创作迈入全新发展阶段。 ▌AI应 用 ： Kimi周 访 问 量 环 比 +23.49% ，ClaudeOpus4.6 发布 2026 年 2 月 6 日，Anthropic 正式发布了 ClaudeOpus4.6。其核心增强体现在编程任务的规划与执行更为缜密可靠，能够在超大规模代码库中持续稳定地运行。模型具备了更强大的自我纠错机制。同时，该版本是 Anthropic 首个在 beta 阶段即支持高达 100 万 token 上下文的 Opus 级别模型，扩展了其处理任务的能力边界。 ▌AI 融资动向：Fundamental 完成 2.55 亿美元融资 2026 年 2 月 6 日，Fundamental 完成 2.55 亿美元融资，估值达 12 亿美元，资金将用于算力拓展、产品落地及团队扩张。该公司 2024 年 10 月成立，自研的 LTM 模型区别于主流LLM，适配超大规模表格数据，已获多家财富 100 强百万美元级订单。其差异化技术填补了企业级结构化数据处理的行业空白，开创了全新 AI 赛道。 ▌投资建议 2026 年 2 月 4 日，谷歌母公司 Alphabet 正式发布 2025 年度财务报告。报告显示，公司 2025 年第四季度实现营收达1138.3 亿美元，同比增长 18%；实现净利润 344.6 亿美元，同比增幅达 29.8%。2025 年全年，公司实现营收达 4028.4 亿美元，同比增长 15%；全年净利润达 1321.7 亿美元，整体业绩呈现稳步增长态势。业务层面，谷歌云业务在报告期内呈现爆发式增长，成为本次财报中的核心亮点。2025 年第四季度，云业务收入同比增长 48%，达 176.64 亿美元。截至 2025年末，谷歌云业务年化营业收入已突破 700 亿美元，未履行订单金额达 2400 亿美元，同比增长幅度超过一倍，主要得益于企业 AI 基础设施、企业 AI 解决方案以及核心云平台产品-30-20-100102030(%)计算机沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 的市场需求大幅增长所驱动。公司 2025 年四季度资本支出为279 亿美元，较 2024 年同期的 143 亿美元接近翻倍。2025 年全年，公司资本支出达 920 亿美元，其中四季度支出占比三成，超出 230 亿美元的单季平均支出水平。2026 年，公司计划投入 1750 亿至 1850 亿美元，较 2025 年规模近乎翻倍。资金将重点用于数据中心规模扩张、英伟达芯片采购，以及自研 TPU 的研发与投入。本次谷歌最新财报进一步印证了 AI 赛道的高景气与高确定性。公司 2026 年拟向 AI 基础设施领域投入的高额资本支出，与当前大模型训练及推理的算力需求高度契合；同时其云业务依托 AI 实现高速增长，叠加Gemini 模型商业化落地提速，将持续拉动 AI 算力扩容及上游硬件采购需求。基于此，我们维持对 AI 硬件板块的看好。 中长期，建议关注加快扩张算力业务的精密零部件龙头迈信林（688685.SH）、新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技（301196.SZ），AI 智能文字识别与商业大数据领域巨头的合合信息（688615.SH）、深耕工业 AI 与软件并长期服务高端装备等领域头部客户的能科科技（603859.SH）。 ▌风险提示 1） AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2026-02-10 股价 EPS PE 投资评级 2024 2025E 2026E 2024 2025E 2026E 301196.SZ 唯科科技 79.70 1.76 2.53 3.34 45.28 31.50 23.86 买入 603859.SH 能科科技 46.09 0.78 0.96 1.18 59.09 48.01 39.06 买入 688615.SH 合合信息 248.00 4.01 3.37 4.11 61.85 73.59 60.34 买入 688685.SH 迈信林 46.76 0.31 1.64 2.26 150.84 28.51 20.69 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、算力动态：算力租赁价格平稳，字节跳动 SEEDANCE2.0 重磅上线 ................................. 4 1.1、Tokens 跟踪 ........................................................................ 4 1.2、数据跟踪：算力租赁价格平稳 ........................................................ 5 1.3、产业动态：字节跳动 Seedance2.0 重磅上线 ............................................ 5 2、AI 应用动态：KIMI 周访问量环比+23.49%，CLAUDEOPUS4.6 发布 ................................. 8 2.1、周流量跟踪：Kimi 周访问量环比+23.49% ............................................... 8 2.2、产业动态：ClaudeOpus4.6 发布，重塑办公未来 ................