电力设备与新能源行业周观点：太空光伏催化不断，CSP大厂资本开支超预期

周观点0208：太空光伏催化不断，CSP大厂资本开支超预期长江证券研究所电力设备与新能源研究小组2026-02-08%%%%%%%%research.95579.com1分析师 邬博华分析师 曹海花分析师 司鸿历分析师 叶之楠SAC执业证书编号：S0490514040001SAC执业证书编号：S0490522030001SAC执业证书编号：S0490520080002SAC执业证书编号：S0490520090003SFC执业证书编号：BQK482SFC执业证书编号：BVD284分析师 袁澎SAC执业证书编号：S0490524010001分析师及联系人证券研究报告评级看好维持• 证券研究报告 •%%%%%%%%research.95579.com2本周电新板块行情回顾00资料来源：Wind，长江证券研究所图：本周电新板块行情回顾➢CJ电新指数本周上涨2.10%，光伏板块受益于太空光伏，整体表现强势，储能板块表现相对承压。CJ电新指数光伏储能锂电风电电力设备其他电源电机-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%2026-01-302026-02-022026-02-032026-02-042026-02-052026-02-06CJ电新指数光伏储能锂电风电电力设备其他电源电机%research.95579.com3板块重要事件回顾与展望➢本周重要事件回顾：➢1）SpaceX的100万颗卫星申请获得美国联邦通信委员会（FCC）受理，而且SpaceX将与xAI合并，未来将在太空中建设数据中心。➢2）根据《光伏主流产品成本分析（2026年1月）》，当白银价格分别为1.5、2.0、2.5万元/kg时，对应组件价格分别为0.893、0.94、0.987元/W。➢3）阳光电源宣布欧洲建厂，规划逆变器产能20GW、储能系统产能12.5GWh。➢4）宁德时代云南锂电池基地签约，计划2026年一季度开工。➢5）加拿大将于2月16日重启5,000加元电动车补贴。➢6）出光兴产将为丰田电动汽车建造试点固体电解质工厂。➢7）海外云厂Capex超预期，周五美股止跌反弹。➢8）2026年2月2日，特斯拉官方微博正式对外宣布，备受全球科技界关注的第三代人形机器人Optimus V3（又称擎天柱第三代）即将在今年正式亮相。➢下周重点事件展望：➢光伏：太空光伏产业进展，贱金属化进展，产业链价格变化趋势。➢储能：产业链高频排产/中标/价格变化、上游谈价情况，国内储能政策出台情况、北美政策变化、AI储能进展等。➢锂电：关注固态论坛峰会行情、3月锂电产业链排产变化、产业链涨价预期等。➢风电：近期重视相关公司商业航天布局、海外海风进展，海外订单落地，深远海及十五五规划，风机排产及盈利修复、零部件谈价的催化。➢电力设备：关注美国数据中心订单情况、特高压进一步核准情况、能源“十五五”规划相关情况、国网招标情况、进出口数据等。➢新方向：关注人形机器人产业链相关进展、国产芯片催化、AIDC技术迭代及国产导入进展、AI应用开发情况等。00资料来源：财联社，科创板日报，智汇光伏，阳光电源，电池百人会，盖世汽车，高工锂电，微软，谷歌，亚马逊，特斯拉，长江证券研究所%%%%%%%%research.95579.com4板块策略总结与核心推荐➢总体：美国缺电持续带动储能需求景气，当前时点龙头性价比突出；太空光伏、AIDC、机器人等新方向近期催化众多，持续重点推荐。➢光伏：光伏协会发布1月成本分析，为行业价格修复提供一定支撑。不过实际供需改善有限，传统光伏趋势性行情仍需跟踪需求预期转变。太空光伏产业趋势明确，SpaceX提交卫星申请以及与xAI合并形成催化，对设备企业验厂在持续推进中，主材和辅材企业积极开展股权投资和产品研发。看好太空光伏贝塔投资机会，推荐太空电池以及卫星电源公司钧达股份、明阳智能、晶科能源、天合光能等，订单落地确定性强的设备企业奥特维、晶盛机电、捷佳伟创等，辅材企业福斯特、海优新材等。➢储能：大储板块近期受资源价格波动震荡，实际国内项目储备充沛、合理价格将支撑需求释放，边际看全国性容量电价落地为储能成本回收提供保障，进一步强化需求确定性，估值左侧伴随边际利好，板块迎来布局机会。户储方面Q1有望淡季不淡，乌克兰/澳洲亮眼，同时工商储&大储预计成为户储企业2026新增量。继续重点推荐大储龙头阳光电源、海博思创、阿特斯等；户储龙头艾罗能源、派能科技等。➢锂电：需求端预期仍在不断强化，各环节都表现出挺价意愿，盈利改善预期将持续。中长期首推电池环节，尤其是有阿尔法的宁德时代、亿纬锂能等，继续推荐中期估值低位的隔膜、铜箔环节，关注涨价弹性的6F、铁锂环节，包括璞泰来、恩捷股份、富临精工、天赐材料、湖南裕能、尚太科技、中科电气等。新技术方面重视固态电池和钠电，其中重视干法电极和等静压等设备环节，同时布局硫化锂和无负极方案。➢风电：再次强调，重视十五五风电新一轮景气周期起点，相关公司商业航天布局、国内外海风进展、风机盈利修复有望形成催化。继续推荐风电赛道beta，重点推荐管桩、风机、海缆&零部件龙头。个股推荐大金重工（海风+出口）、海力风电（海风/深远海+出口）、天顺风能（海风/深远海+出口）、明阳智能（商业航天+风机盈利修复+海风/深远海+出口）、金风科技（商业航天+风机盈利修复+出口）、东方电缆（海风+出海）。➢电力设备：国内电网“十五五”计划投资五万亿，配用电价格显著修复，美国缺电致海外需求持续超预期；另外积极关注电力AI、虚拟电厂、配电改造等机会。推荐思源电气、伊戈尔、特变电工（出口龙头）、平高电气、许继电气、中国西电（特高压&GIL）、国网信通（电网AI）、国电南瑞（电网白马）等。➢新方向：关注特斯拉链定点合同情况以及后续新版本机器人发布情况以及英伟达的H200人工智能芯片对华出口审批后续进展。机器人推荐三花智控（执行器总成），零部件厂商浙江荣泰（微型丝杠+执行器预期），北特科技（丝杠），鸣志电器（电机），潜在供应商斯菱股份（减速器预期），福赛科技，科达利；AIDC推荐思源电气、伊戈尔、特变电工（变压器）、麦格米特（服务器电源）、四方股份（SST）、科士达（UPS/HVDC）、正泰电器、良信股份（低压电器）、宏发股份（继电器）、科华数据（UPS/HVDC）、国网信通（电力AI）等。00资料来源：长江证券研究所%%%%%%%%research.95579.com501光伏：太空光伏持续催化，产业链价格指导落地02储能：价格企稳预期加强，龙头布局性价比突出03锂电：主链修复窗口，固态钠电共振04风电：十五五景气周期明确，重视商业航天布局个股目 录05电力设备：海外财报体现量价提升，继续看好出口06新方向：AIDC资本开支上修，关注特斯拉定点合同%research.95579.com601光伏：太空光伏持续催化，产业链价格指导落地%%%%%%%%research.95579.com7光伏要闻分析➢SpaceX的100万颗卫星申请获受理：美国联邦通信委员会（FCC）美东时间2月4日接受SpaceX公司提出的建造非地球静止轨道卫星系统的申请并进行公示。这一卫星系统将最多包含100万颗卫星，建立一个环绕地球的轨道数据中心网络。➢S