计算机行业周报：AI产业链持续景气

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2026 年 02 月 01 日 行业周报 看好 / 维持 计算机 计算机 计算机行业周报（20260126-20260201）： AI 产业链持续景气 ◼ 走势比较 ◼ 推荐公司及评级 相关研究报告 << 计 算 机 行 业 周 报 （ 20260105-20260111）：政策驱动工业 AI 应用落地>>--2026-01-13 << 计 算 机 行 业 周 报 （ 20251222-20251228）：智谱、MiniMax 通过港交所聆讯 >>--2025-12-29 << 计 算 机 行 业 周 报 （ 20251201-20251207）：端侧 AI 产品密集发布>>--2025-12-09 证券分析师：曹佩 电话： E-MAIL：caopeisz@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190520080001 报告摘要 行情回顾：本周（2026.1.26-2026.2.1）申万计算机行业指数下跌4.77%，在 31 个申万一级行业中排名第 28 位。截至本周五（1 月 30 日），计算机行业指数与较年初上涨 6.94%，跑赢沪深 300 指数 5.29pct。 AI 推理需求旺盛，AWS、谷歌云宣布涨价。1 月 23 日，亚马逊云科技（AWS）宣布上调 EC2 机器学习容量块价格，涨幅约 15%。1 月 27 日，谷歌云宣布旗下云网络传输服务将开启一轮涨价，北美、欧洲、亚洲地区单价涨幅分别达 100%、60%、42%。根据 OpenRouter，自 2026 年 1 月起，Token 调用量已连续 2–3 周保持高速增长，周度调用量创出新高。AWS 和谷歌云涨价既印证了全球 AI 算力需求的高景气度，也凸显了 AI 云产业链资源的稀缺性。随着大模型训练与推理需求激增，有望驱动云计算涨价成为趋势。 Clawdbot 爆火，AI Agent 价值进一步凸显。本周 AI 智能体应用Openclaw（原 ClawdBot）火爆出圈，用户量持续快速增长，截至 2 月 1日，Openclaw 在 Github 上星标数已突破 12 万。 Clawdbot 可在 Mac mini上运行，兼具本地 AI 智能体和聊天网关双重身份，通过 WhatsApp、iMessage 等随时对话。Clawdbot 具备长期记忆能力，能主动规划复杂任务，并可直接操控电脑执行任务。Clawdbot 展示了 AI 作为生产力工具的价值，对于处理办公流程等场景具有明确的降本增效意义。 互联网大厂积极发力，抢占 C 端 AI 入口。近期，继豆包宣布成为春晚合作伙伴以来，腾讯元宝与百度文心相继宣布发放 10 亿元、5 亿元春节现金红包。2 月 1 日，元宝正式开启现金红包派发活动，活动设计了万元小马卡、现金红包和分享红包等多种形式。自 2 月 1 日 0 点活动开启以来，元宝日活数量快速增长，下载量升至苹果商店免费 App 第一。我们认为，互联网大厂有望通过春节期间互动带来的强社交裂变效应，放大 AI产品的拉新促活效应，培养用户使用习惯，加速 AI 应用商业化落地。 投资建议：互联网巨头的推广有望加速 AI 应用的普及。重点推荐赛意信息、金山办公、合合信息、用友网络、蜂助手、云从科技。 风险提示： AI 技术发展不及预期，市场竞争加剧。 (20%)(6%)8%22%36%50%25/2/525/4/1725/6/2725/9/625/11/1626/1/26计算机沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P2 计算机行业周报（20260126-20260201）： AI 产业链持续景气 目录 一、 行业重点事件回顾 .............................................................. 4 (一) AI 推理需求旺盛，AWS、谷歌云宣布涨价 ............................................ 4 (二) Clawdbot 爆火，AI Agent 价值进一步凸显 ........................................... 5 (三) 国内互联网大厂发力“AI 春节档”营销 ................................................ 7 二、 行情回顾 ...................................................................... 7 三、 投资建议 ...................................................................... 8 四、 风险提示 ...................................................................... 8 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P3 计算机行业周报（20260126-20260201）： AI 产业链持续景气 图表目录 图表 1： 大模型 Token 调用量迎来新一轮上涨 ............................................. 4 图表 2： Openclaw(原 Clawdbot) GitHub 星标数突破 12 万 ................................... 5 图表 3： AI Agent 社交平台 Moltbook .................................................... 6 图表 4： Kimi k2.5 Agent 能力大幅提升 ................................................. 6 图表 5： Kimi k2.5 Agent 集群 ......................................................... 6 图表 6： 元宝升至苹果商店免费 App 第一 ................................................. 7 图表 7： 申万一级行业周涨幅（1.26-1.30） .............................................. 8 图表 8： 申万计算机指数和沪深 300 指数年初至今涨跌幅（截至 1.30） ....................... 8 图表 9： 本周计算机行业涨跌幅前五 ..................................................... 8 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P4 计算机行业周