银行业季度观察报（2025年第2期）

www.lhratings.com 研究报告 1 银行业季度观察报(2025 年第 2 期) 联合资信 金融评级一部 |盛世杰|薛家龙|吴雨柠 www.lhratings.com 研究报告 1 2025 年前三季度，我国银行业保持平稳发展态势，信贷资产质量较为稳定，拨备和资本保持在充足水平；商业银行净息差下降趋势得到控制。展望未来，中国人民银行将继续实施适度宽松的货币政策，把握好政策实施力度和节奏，预计银行体系流动性将保持充裕。在当前宏观环境背景下，需关注商业银行资产质量、资本充足情况以及未来盈利水平的变化。 关注： 1. 2025 年前三季度，商业银行实际贷款利率延续下降趋势，净息差进一步收窄但趋势在三季度有所控制，低息差背景下商业银行盈利能力面临一定挑战。 2. 2025 年前三季度，商业银行不良贷款率及关注类贷款占比均出现小幅波动，信贷资产质量基本保持稳定，部分商业银行通过加大对存量风险资产处置力度的方式，提升对资产质量的主动管理，缓解资产质量数据下迁压力；但考虑到房地产市场仍相对低迷以及外部贸易环境不确定性增加等因素影响下，部分企业及个人偿债能力有所弱化，商业银行信贷资产质量仍面临一定下行压力。 3. 随着财政部注资国有大行的完成，商业银行资本保持在充足水平，但部分中小银行资本补充渠道相对受限，资本面临一定补充压力。 展望： 1. 未来，中国人民银行将强化逆周期调节，实施好适度宽松的货币政策，把握好政策实施力度和节奏，保持流动性充裕，持续营造适宜的金融环境。 2. 未来，中国人民银行将强化政策利率引导，完善市场化利率形成和传导机制，发挥市场利率定价自律机制作用，加强利率政策的执行和监督，降低银行负债成本，推动社会综合融资成本下降，商业银行净息差收窄幅度或将趋缓，盈利能力或将得到一定程度的改善。 www.lhratings.com 研究报告 2 3. 中国人民银行进一步调整优化房地产业相关政策，但考虑到当前房地产市场行情低迷、房地产企业流动性压力缓解仍需较长时间，未来仍需关注商业银行涉房贷款资产质量变化情况。 4. 在当前持续推进中小银行改革化险、提升中小银行风险抵御能力和经营质效等背景下，各地以省或市为单位加紧推进农村金融机构合并重整，同时村镇银行也在逐步被吸收成为原股东的分支机构，商业银行一级法人在册数量有所下降，且全国已近半数省份完成了农信机构的改革，关注中小银行改革化险进程以及期间对过往风险的处置情况。 www.lhratings.com 研究报告 3 一、行业数据 表 1：商业银行主要监管指标表 项目 2024 年 三季度 2024 年 四季度 2025 年 一季度 2025 年 二季度 2025 年 三季度 信用风险指标 关注类贷款（亿元） 49350.42 48457.59 49594.82 50010.05 51057.04 关注类贷款占比（%） 2.28 2.22 2.18 2.17 2.20 不良贷款余额（亿元） 33769.00 32791.93 34366.15 34342.13 35224.78 不良贷款率（%） 1.56 1.50 1.51 1.49 1.52 拨备覆盖率（%） 209.48 211.19 208.13 211.97 207.15 贷款拨备率（%） 3.27 3.18 3.15 3.16 3.14 流动性指标 流动性比例（%） 75.09 76.74 76.15 79.90 80.10 存贷比（%） 80.76 80.35 80.01 80.34 80.46 流动性覆盖率（%） 153.29 154.73 146.20 149.25 149.73 效益性指标 净利润（本年累计）（亿元） 18706.07 23234.87 6567.65 12422.75 18702.58 资产利润率（%） 0.68 0.63 0.68 0.63 0.63 资本利润率（%） 8.77 8.10 8.82 8.19 8.18 净息差（%） 1.53 1.52 1.43 1.42 1.42 成本收入比（%） 31.84 35.56 29.00 30.23 31.82 资本充足性指标 核心一级资本充足率（%） 10.86 11.00 10.70 10.93 10.87 一级资本充足率（%） 12.44 12.57 12.18 12.46 12.36 资本充足率（%） 15.62 15.74 15.28 15.58 15.36 杠杆率（%） 6.77 6.80 6.61 6.72 6.66 数据来源：国家金融监督管理总局，联合资信整理 二、行业监管政策 www.lhratings.com 研究报告 4 表 2：2025 年 8 月以来银行业主要监管政策 颁布机构 文件名称 主要内容 简要点评 中国人民银行 国家金融监督管理总局 关于印发《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》的通知 《实施方案》旨在落实中央部署，推动普惠金融高质量发展。 总体目标是未来五年基本建成高质量综合普惠金融体系。重点任务方面，一是优化服务体系，健全多层次、广覆盖、差异化的普惠金融机构体系，完善县乡村金融服务；二是巩固信贷体系，完善普惠信贷管理，提升小微企业、“三农”、民营企业及特定群体信贷服务质效。在实施方面，从组织协调、队伍建设、数字赋能、宣传引导、上下联动五方面提出系统要求，确保政策落地。 该《实施方案》是对我国普惠金融发展路径的系统性规划，具有三个鲜明特点：一是突出综合发展，构建普惠金融服务、普惠信贷、普惠保险三位一体的综合体系；二是突出守正创新，在固化有效经验的同时，增加了支持民营经济等新要求；三是突出协同推动，明确了金融管理部门与金融机构的各自职责。文件的出台标志着普惠金融工作进入体系化、高质量发展的新阶段，对于促进共同富裕、提升金融服务实体经济质效具有重要意义。 国家金融监督管理总局 《金融机构产品适当性管理办法》 《办法》自 2026 年 2 月 1 日起施行，旨在对银行等金融机构适当性管理义务进行规范。主要包括以下内容：一是要求银行了解产品、了解客户，做到适当性匹配与合规推介。二是明确银行销售的投资型产品，须进行风险等级划分与动态管理；将投资型产品的投资者区分为专业投资者与普通投资者，对普通投资者进行特别保护，包括强化风险承受能力评估，充分履行告知义务，开展风险提示等。三是对银行销售保险产品要求进行分类分级管理，与保险销售资质分级管理相衔接，对投保人进行需求分析及财务支付水平评估。销售投资连结型保险等产品，还需开展产品风险评级和投保人风险承受能力评估。四是明确金融监管总局及其派出机构对银行履行适当性义务的监管职责，对违规行为可采取监管措施与行政处罚。 该《办法》是国家金融监管总局贯彻落实党中央、国务院关于加强金融消费者权益保护的决策部署，将保护金融消费者权益关口前移的重要举措。对银行等金融机构而言，《办法》的出台有利于促进其全面加强适当性管理，有效规范经营行为。通过履行适当性义务，提升合规能力，优化金融服务，有效管理风险、化解纠纷，从而提高综合竞争能力，树立专业、诚信、尽责的机构形象，有利于