计算机行业“一周解码”：网络安全政策再加码

计算机 | 证券研究报告 — 行业周报 2025 年 12 月 1 日 强于大市 相关研究报告 《从 Gemini 到英伟达：AI 竞争转向应用落地》20251120 《阿里千问 APP 上线，全面对标 ChatGPT》20251116 《中外 Robotaxi 共振》20251110 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 计算机 证券分析师：杨思睿 (8610)66229321 sirui.yang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300518090001 证券分析师：郑静文 jingwen.zheng@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300525010001 网络安全政策再加码 计算机行业“一周解码” 中共中央政治局就加强网络生态治理进行第二十三次集体学习，习近平强调要鼓励网信领域新技术发展，促进研发成果转化和应用场景落地。太空数据中心三阶段建设规划发布，中国领跑太空算力竞赛。“灵光”AI 发布，中国 AI 应用正全面进入加速发展与规模化落地的新阶段。北京将人形机器人视为新质生产力的重要突破口，强化技术攻关、应用落地与生态建设，推动产业迈向商业化与全球化；新加坡国家级大模型全面转向阿里通义千问。 支撑评级的要点  网络安全迈入精细化治理新阶段。11 月 28 日下午，中共中央政治局就加强网络生态治理进行第二十三次集体学习。习近平强调，要鼓励网信领域新技术发展，促进研发成果转化和应用场景落地。要完善分级分类的安全监管机制，筑牢网络安全和数据安全防线。近期，网络安全相关政策陆续进入落地阶段。11 月 1 日，《国家网络安全事件报告管理办法》（以下简称《管理办法》）正式施行，对网络安全事件报告的适用范围、监管职责、主体义务、时限要求等做出明确规定，标志着我国网络安全合规体系从“原则性要求”迈向“精细化治理”新阶段。新修《网络安全法》将在 2026 年 1 月 1 日执行，在 AI 建设持续加速、网络攻击日益复杂的背景下，新修《网络安全法》和《管理办法》形成了“法理支撑与实践落地”的互补关系，进一步健全了高效联动的国家网络安全防御体系。网络安全相关企业包括安博通、永信至诚、奇安信、深信服、启明星辰、安恒信息、山石网科等。  中国领跑太空算力竞赛。11 月 27 日，太空数据中心建设工作推进会在京召开，并发布太空数据中心的三阶段建设规划：第一阶段：2025-2027 年。突破太空数据中心能源与散热等关键技术，迭代研制试验星，建设一期算力星座，计划总功率达200KW、算力规模达1000POPS，实现“天数天算”应用目标。第二阶段：2028-2030 年。突破太空数据中心在轨组装建造等关键技术，降低建设与运营成本，建设二期算力星座，实现“地数天算”应用目标。第三阶段：2031-2035 年。卫星大规模批量生产并组网发射，在轨对接建成大规模太空数据中心，支持未来“天基主算”。人工智能的快速发展使得全球对算力的需求呈现高速增长，但地面数据中心往往面临能耗、土地和散热等方面的瓶颈。太空凭借广袤的空间、近乎无限的冷却资源以及充足的太阳能，有望突破上述地面数据中心的限制。随着 AI 增材制造等卫星制造技术的进步，以及商业火箭发射成本的快速下降，“十五五”期间有望迎来太空计算的成本拐点，推动该领域进入规模化发展新阶段。太空算力相关企业包括光迅科技、中国卫星、中科星图、开普云、软通动力、超图软件、佳都科技等。  从“灵光”到“AI+”，中国 AI 应用迈入规模化落地新阶段。蚂蚁集团最新推出的全模态通用 AI 助手“灵光”上线 6 天，下载量突破 200 万，折射出了市场对高质量 AI 产品的需求。人工智能技术本身则加速进入产业化应用的新阶段。AI 应用相关企业包括万兴科技、合合信息、金山办公、科大讯飞、拓尔思、虹软科技、慧辰股份、云从科技等。  北京加快布局人形机器人产业，打造全球创新高地。日前，北京市委副书记、市长殷勇围绕人形机器人产业发展，深入昌平区、海淀区机器人企业开展调研。殷勇强调，当前随着具身智能迅猛发展，人形机器人已从实验室演示迈向商业化应用，产业发展迈向了新阶段。要把握人形机器人产业发展关键机遇，加快前沿技术和基础理论研究，加大关键核心技术攻关力度，推动取得更多突破性成果。持续拓展人形机器人应用场景，用好中试基地和成果孵化平台，加速科研成果从实验室向应用转化。抓好机器人企业服务保障，围绕关键环节，强化资金、政策、人才等方面支持保障。建议关注具身智能相关企业包括科大讯飞、优必选、软通动力、索辰科技等。  新加坡国家模型转向通义千问，全球 AI 版图出现“结构性松动”。 11 月 24 日，阿里云与新加坡国家人工智能计划（AISG）联合发布消息：新加坡最新的国家级大语言模型“海狮”（Sea-Lion v4），将不再沿用此前的美国技术路线，而是全面基于阿里的通义千问Qwen3-32B开源模型构建。这一转变也凸显了阿里巴巴通义千问在全球开源 AI领域的崛起。根据协议，阿里提供了强大的通用推理底座，而 AISG 则贡献了其珍贵的、经过清洗的 1000亿个东南亚语言 token。阿里通过“高级后训练”技术，将这些独特的区域知识注入 Qwen，使其能精准捕捉当地的文化神韵。大模型时代，中国企业凭借对多语言环境的深刻理解和极致的性价比优化，正在成为全球国家构建主权 AI 的首选合作伙伴之一。  公司动态： 【安联锐视】公司拟与元启智动（江苏）技术有限公司、北京金视科技有限公司、上海冀瑜企业咨询合伙企业（有限合伙）和胡筱旋女士共同投资新设江苏元启联安机器人科技有限公司（暂定名，以市场监督管理局最终核准为准），开展具身智能机器人的研发、制造和销售等业务。元启联安注册资本为 2,000.00 万元，其中公司以自有资金认缴出资 800.00 万元，占注册资本比例为 40.00%。 【中坚科技】公司已于 2025 年 11 月 25 日向香港联合交易所有限公司递交了发行境外上市股份（H 股）并在香港联交所主板挂牌上市的申请，并于同日在香港联交所网站刊登了本次发行并上市的申请材料。 投资建议  建议关注网络安全相关企业，包括安博通、永信至诚、奇安信、深信服、启明星辰、安恒信息、山石网科等。 评级面临的主要风险  技术创新不及预期；政策推行不到位；下游需求景气度不稳定的风险。 2025 年 12 月 1 日 网络安全政策再加码 2 目录 “一周解码”——本周重点关注事件 ............................................................ 4 1、 网络安全迈入精细化治理新阶段 ............................................................................................... 4 2、 中国领跑太空算力竞赛 ............................................