建筑与工程行业：“人工智能+”行动推进，建筑全产业链受益

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨点评报告丨建筑与工程 [Table_Title] “人工智能+”行动推进，建筑全产业链受益 报告要点 [Table_Summary]2025 年 08 月 26 日，《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》发布，推动人工智能与经济社会各行业各领域广泛深度融合，重塑人类生产生活范式，促进生产力革命性跃迁和生产关系深层次变革，加快形成人机协同、跨界融合、共创分享的智能经济和智能社会新形态。 分析师及联系人 [Table_Author] 张弛 张智杰 袁志芃 龚子逸 SAC：S0490520080022 SAC：S0490522060005 SAC：S0490525070008 SAC：S0490525080003 SFC：BUT917 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 建筑与工程 cjzqdt11111 [Table_Title2] “人工智能+”行动推进，建筑全产业链受益 行业研究丨点评报告 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 事件描述 2025 年 08 月 26 日，《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》（以下简称《意见》）发布，推动人工智能与经济社会各行业各领域广泛深度融合，重塑人类生产生活范式，促进生产力革命性跃迁和生产关系深层次变革，加快形成人机协同、跨界融合、共创分享的智能经济和智能社会新形态。 事件评论  本次《意见》提出了数量化的普及率指标。到 2027 年，率先实现人工智能与 6 大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超 70%；到 2030 年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超 90%。  人工智能快速发展普及，有望涌现一批新基础设施建设需求。《意见》提到：“加快科学大模型建设应用，推动基础科研平台和重大科技基础设施智能化升级；加强智能消费基础设施建设；有序推动市政基础设施智能化改造升级；创新智能算力基础设施运营模式”等，预计 AI 的快速落地应用，有望从多个方面推动新老基建建设需求，带动资本开支增长。  《意见》提出的重点行动包括“人工智能+”治理能力，规划作为建筑产业链最前端有望获得最直接推动。《意见》提到：“探索面向新一代智能终端发展的城市规划、建设与治理，提升城市运行智能化水平；共绘美丽中国生态治理新画卷，提高空天地海一体化动态感知和国土空间智慧规划水平，强化资源要素优化配置”。  推动“人工智能+”产业发展，设计企业有望深度受益。《意见》提到：“推动工业全要素智能联动，加快人工智能在设计、中试、生产、服务、运营全环节落地应用，提升全员人工智能素养与技能，推动各行业形成更多可复用的专家知识”。  未来建筑企业有望在信息化和 AI 领域长效结合，持续助力建筑行业全生命周期产业链发展，在此基础上相关标的均可关注，包括：1）专业从事规划业务的上市企业；2）设计咨询头部企业华设集团：围绕“数字设计、数字孪生、智慧场景”，在规划咨询、工程勘察设计、数字智慧、绿色环保等业务领域提供一流的产品和服务，公司子公司江苏狄诺尼发布 AI Road 更新，支持输出高清渲染效果图和路线平纵图，AI Road 场景出图实现了设计方案三维模型与设计信息的综合展示，大大提升方案研究、工可及投标阶段的成图效率；3）建筑设计科技龙头华阳国际：公司研发 3 款产品：云端的 SaaS 平台 CAPOL iBIM、三维协同平台 CAPOL 3D、二维协同平台 CAPOL 2D，协同运用 3 款产品可实现多重目标；4）央企设计平台中交设计：公司积极探索 AI 应用，布局 AI+智能基建，推动基础设施数字化升级，提高城市智慧化水平，利用无人机激光雷达、倾斜摄影测量、贴面摄影测量等“空天地一体化”技术大力推动数字设计院建设，提升数字化应用程度。 风险提示 1、AI 降本效率不及预期； 2、AI 落地效果不及预期。 市场表现对比图(近 12 个月) 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Report]•《国常会审议通过三北工程规划，重视园林生态及区域标的》2025-08-25 •《下游资本开支扩张，关注洁净室市场机会》2025-08-24 •《数读基建深度 2025M7：7 月基建增速转负，关注后续资金落地》2025-08-24 -11%5%21%37%2024/82024/122025/42025/8建筑与工程沪深300指数2025-08-28%%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 5 行业研究 | 点评报告 风险提示 1、AI 降本效率不及预期：建筑企业应用 AI 的很大动机是降本增效，因建筑企业，特别是轻资产的规划设计企业，人工成本占比高，但如果 AI 能够替代人工的环节有限，可能导致降本结果不及预期。 2、AI 落地效果不及预期：AI 目前仍然存在幻觉、对逻辑关系的理解不清晰等问题，如这些问题不能得到有效解决，可能导致 AI 的普及率难以达到政策目标，以及在建筑行业的落地情况不及预期。 %research.95579.com3 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 5 行业研究 | 点评报告 投资评级说明 行业评级 报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为： 看 好： 相对表现优于同期相关证券市场代表性指数 中 性： 相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平 看 淡： 相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数 公司评级 报告发布日后的 12 个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为： 买 入： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于 10% 增 持： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在 5%～10%之间 中 性： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间 减 持： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% 无投资评级： 由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。 相关证券市场代表性指数说明：A 股市场以沪深 300 指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。 办公地址 [Table_Contact]上海 武汉 Add /虹口区新建路 200 号国华金融中心 B 栋 22、23 层 P.C /（200080） Add /武汉市江汉区淮海路 88 号长江证券大厦 37 楼 P.C /（430023） 北京 深圳 Add /朝阳区景辉街 16 号院 1 号楼泰康集团大厦 23 层 P.C /（100020） Add /深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建