电子行业3D打印新浪潮：消费电子驱动下的市场变革

2025年8月13日3D打印新浪潮：消费电子驱动下的市场变革分析师代云龙邮箱daiyunlong@stocke.com.cn证书编号S1230524070006产业研究报告2核心要点一、3D打印：制造业全场景渗透的黄金时代✓ 3D 打印是依托工业计算机精确控制的先进制造技术。目前，依托技术-材料-应用三维共振，3D打印已从“技术验证期” 跃迁至 “商业爆发期”，ToB、ToC端两开花： 2024 年全球 3D 打印市场规模（包括材料销售、打印设备销售与服务及软件销售）达 219 亿美元，预计 2030 年将达到 1150 亿美元，期间复合年增长率（CAGR）约 30%。二、3D打印产业链全景：从上游材料到下游应用的垂直生态✓ 上游——原材料降本+核心零部件国产替代✓ 中游——国产设备厂商实现设备大幅降本，生产效率提升，卡位核心产业链✓ 下游——多个领域已有应用三、增量市场1：消费电子3D打印渗透率加速✓ 创新趋势——钛合金与 3D 打印技术的结合是消费电子领域的重要趋势✓ 成本下降——钛原料及上游设备成本逐渐下降，消费电子领域大规模应用在即✓ 龙头力推——苹果率先导入 3D 打印工艺用于加工钛合金组件四、增量市场2：从极客玩具到家庭生产力的普及跃迁✓ 以“场景适配性”构建差异化壁垒：设备价格的持续下探、操作门槛的大幅降低、应用场景的爆发式拓展驱动市场规模爆发增长✓ 国内产业链完善，形成较完整的出口导向型生态体系，海外市场持续高速增长，国内市场方兴未艾五、国内相关上市公司✓ 华曙高科、铂力特、杰普特、立讯精密、有研粉材、金橙子、锐科激光六、风险提示： 3D 打印渗透率不及预期； 3D 打印设备核心器件依赖进口风险；上游原材料价格波动风险；测算数据与实际情况不一致的风险。3D打印技术——制造业全场景渗透的黄金时代013添加标题95%3D打印：制造业全场景渗透的黄金时代0143D 打印，学名增材制造（Additive Manufacturing，简称 AM），是依托工业计算机精确控制的先进制造技术。这项技术以数字模型文件为“蓝图”，巧妙运用粉末金属、工程塑料等离散材料，通过逐层堆积的方式，将虚拟数字模型转化为三维实体物件。目前，依托技术-材料-应用三维共振，3D打印已从“技术验证期” 跃迁至 “商业爆发期”，ToB、ToC端两开花，掀起新的工业革命——数字孪生+逐层堆积破解 “规模化 vs 个性化“ 悖论。3D打印步骤流程图资料来源：Stratasys，亿渡数据，中研网，浙商证券产业研究院2022年中国3D打印下游应用领域3D 打印技术的发展历程可清晰追溯至 19 世纪末015资料来源：中科院，中国3D打印网，36ker，财联社等，浙商证券产业研究院消费级需求爆发元年，拓竹科技等企业总出口量激增添加标题1892年1984年1986年1986年1988年2002年2005年Joseph Blanther 发明蜡板层叠法,首次奠定增材制造的基础原理Chuck Hull申请了世界上第一件SLA技术的专利Carl Deckard 研发的选择性激光烧结（SLS）使金属粉末等工程材料的成型成为可能Helisys 开发的分层实体制造（LOM）技术则推动非金属打印技术迎来首轮爆发Scott Crump 发明熔融沉积成型（FDM）Stratasys 推出Dimension 系列桌面级 FDM 打印机，ABS 塑料打印成本大幅降低ZCorp 发布全球首台彩色 3D 打印机2025年2024年2023年2017年2015年2011年2009年全产业链布局与AI全面融入3D打印流程苹果布局3D打印波音787飞机采用3D打印钛合金部件进入高速发展期，金属打印爆发铂力特成立第一批底层技术专利陆续过期，我国3D打印产业快速发展添加标题95%3D打印：应用领域的纵深带动其市场规模持续增长0163D 打印应用领域广泛，下游覆盖航空航天、汽车工业、生物医疗、建筑打印、消费品等领域，近年来 3D 打印的下游应用正在不断丰富，消费电子领域应用快速增长。产业进入爆发初期，应用领域的纵深带动其市场规模持续增长。根据 Wohlers Report 数据，2024 年全球 3D 打印市场规模（包括材料销售、打印设备销售与服务及软件销售）达 219 亿美元，预计 2030 年将达到 1150 亿美元，期间复合年增长率（CAGR）约 30%；根据中商情报网，中国 3D 打印市场 2024年规模为 415 亿元。2024年全球3D打印市场规模达219亿美元资料来源：Wohlers Report，中商情报网，浙商证券产业研究院2024年中国3D打印市场规模达415亿元3D打印产业链全景——从上游材料到下游应用的垂直生态027添加标题95%3D打印产业链全景图：从上游材料到下游应用的垂直生态0283D 打印产业链呈现出典型的上中下游垂直分工体系：➢上游决定“能不能打”：聚焦核心技术供给，涵盖 3D 打印专用材料、设备核心元器件，以及建模设计所需的 CAD 软件、切片软件等；➢中游决定“打得多快多好”：以工艺实现为核心，包括设备制造商和制造服务提供商，基于不同工艺原理，形成差异化技术路径，且各工艺对应材料体系存在显著差异；➢下游决定“值不值得打”：应用场景呈现多元化渗透，已覆盖航空航天（发动机部件制造）、汽车工业（轻量化结构件）、生物医疗（定制化植入物）、建筑打印（混凝土构件）、消费品（个性化电子产品外壳）等领域，形成从高端制造到民生消费的全场景覆盖。资料来源：各公司官网，艾瑞咨询，浙商证券产业研究院添加标题上游：材料与核心零部件性能决定打印边界与应用深度0293D 打印行业的材料选择与核心零部件配置，呈现出显著的 “应用导向” 与 “技术适配” 特征。一方面，原材料的选择高度依赖下游应用场景的差异化需求，另一方面，核心零部件的配置则由具体的 3D 打印技术路线所决定。资料来源：中航迈特官网，增材云，南极熊3D打印，TIGO等，浙商证券产业研究院材料/核心零部件适用技术核心参数/特性图例金属粉末（钛合金、铝合金、不锈钢等）SLM、EBM高强度、高韧性、耐高温陶瓷粉末（氧化铝、氧化锆等）SLA、Binder Jetting耐高温、耐磨、绝缘性好工程塑料（尼龙，PEEK等）FDM、SLA高强度、耐高温、耐化学腐蚀激光器SLS、SLM、SLA、LENS、LPBF输出功率、波长、重复频率、扫描速度振镜SLS、SLA、DLP、SLM、LDW、LIFT扫描速度、动态响应、定位精度、光斑尺寸、扫描范围添加标题上游：核心零部件国产化提速，工业软件待突围0210在 3D 打印核心部件领域，中国曾长期依赖进口技术。近年来国产替代进程加速，国产激光器份额持续增长。资料来源：中国科学院武汉文献情报中心，华经产业研究院，华曙高科招股说明书，浙商证券产业研究院2019-2021年中国中国激光振镜控制系统行业竞争格局华曙高科2022H1原材料采购成本构成添加标题2017-2022年中国光纤激光器市场份额海外3D打印软件服务公司仍占据主导地位软件名称主要功能所属国家Autodesk Fusion 360设计与建模、仿真分析美国Stratasys GrabCAD Print工业级切片与