电子：Pura80发布 加速高端主摄CIS国产替代

证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分行业研究2025 年 6 月 13 日第 1 页 共 8 页Pura80 发布 加速高端主摄 CIS 国产替代[Table_Summary]核心观点：6 月 11 日下午，华为新产品发布会上发布了 Pura 80 系列新手机，该系列共共有 4 款新机，Pura 80、Pura 80 Pro、Pro+和 Ultra。从公布的四款新机参数看，不仅摄像系统配置提升明显，而且从不同机型主摄的参数差异看，可能配备了 3 款不同的 1 英寸 CIS 传感器，同时 Ultra 机型还将有 1/1.28 型长焦，而且是首个可以通过棱镜移动切换焦段的手机长焦。总体看摄像系统仍是华为手机提升性能的主要发力点之一。对比华为上一代 P 系列手机 Pura 系列，Pura 80 配置了原来 Pura70 Ultr 机型才使用的一英寸 CIS 主摄,型号是 Sony 的 IMX989，而 Pura 80 更高阶的三款机型都是使用带有 RYYB 技术的一英寸主摄，从参数的相似度分析大概率是国产思特威的 CIS。从华为最顶级的主打摄像特征的 P 系列手机在最高端型号更多使用国产主摄看，国产高端 CIS 芯片性能追上 Sony 的顶级产品，并已经获得国产主流手机品牌厂商的认可。从细分的手机摄像头用 CIS 销量看，2024 年国产 CIS 芯片供应商如格科微、韦尔股份、思特威合计已占 57%市场份额，而且格科微的销量基本追上 Sony，韦尔股份也超越了三星。但是从 CIS 的销售收入看，三家已上市公司格科微、韦尔股份、思特威 2024 年合计的 CIS 营业收入还只有 Sony 一家 CIS 销售收入的 1/3，从全球销售金额市占来看，海外厂商还占据超过 75%市场份额。从国产 CIS 芯片厂商的技术进步看，在车载领域韦尔股份无论是销量还是销售收入的市场份额都已超过曾经的行业龙头安森美。在手机 CIS 芯片领域，2025 年 4 月韦尔股份旗下的豪威科技发布了 OV50X 芯片，与 Sony 最新的LYT-900 芯片相比，也是 1 寸大底 CIS 芯片，不仅主要技术水平已经追上，而且动态成像范围参数更优。同时思特威的 SC5A0CS 传感器，也与 LYT-900 类似，22nm 工艺，1 寸大底，110dB 动态范围成像，相比 LYT-900 芯片性能更高。根据市场研究机构 Omdia 和 Canalys 最新的联合数据，2025 年 Q1 中国大陆单机售价 600 美元以上高端机市场，苹果市场份额 43％，同比下降 9％。华为市场份额 38％，同比上涨 69％。小米市场份额 7％，同比上涨 102％。因此伴随华为高端机大概率将重新回到国内第一，以及小米等其它国产品牌高端机市占率的崛起，我们认为国产高端 CIS 芯片对海外厂商替代将进入加速期。风险提示：国产 CIS 芯片技术迭代放缓、下游需求不如预期、产业链价格战。第一创业证券研究所分析师：郭强证书编号：S1080524120001电话：0755-23838533邮箱：guoqiang@fcsc.com行业研究证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分第 2 页 共 8 页一、发布了 Pura 80 系列新手机 影响系统仍是配置升级重点6 月 11 日下午，华为新产品发布会上发布了 Pura 80 系列新手机，该系列共共有 4 款新机，Pura 80、Pura 80 Pro、Pro+和 Ultra。华为 Pura 系列定位主打影像，尤其是 Ultra 版本，一直都是行业内影像最强的高端旗舰。华为终端 BG 董事长余承东在发布会上强调：“Pura 80 系列影像能力绝对对得起那四个字。”图 1、华为定位影像旗舰 Pura 80 系列手机发布数据来源：华为商城、第一创业证券研究所整理从公布的四款新机参数看，不仅摄像系统配置提升明显，而且从不同机型主摄的参数差异看，可能配备了 3 款不同的 1 英寸 CIS 传感器，同时 Ultra 机型还将有 1/1.28 型长焦，而且是首个可以通过棱镜移动切换焦段的手机长焦。总体看摄像系统仍是华为手机提升性能的主要发力点之一。图 2、Pura 80 系列手机后部摄像头主要参数一览表数据来源：华为商城、第一创业证券研究所整理行业研究证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分第 3 页 共 8 页对比华为上一代 P 系列手机 Pura 系列，Pura 80 配置了原来只有 Pura70 Ultra机型才使用的一英寸 CIS 主摄,型号是 Sony 的 IMX989，而 Pura 80 更高阶的三款机型都是使用带有 RYYB 技术的一英寸主摄，从参数的相似度分析大概率是国产思特威的 CIS。从华为最顶级的主打摄像特征的 P 系列手机在最高端型号更多使用国产主摄看，国产高端 CIS 芯片性能已获国产主流主机厂的认可。表 1、Pura 80 系列手机后部摄像头主要参数一览表数据来源：华为商城、第一创业证券研究所整理除了斯特威外，2024 年韦尔股份以 OV50H 为代表的 CIS 已成为华为 Pure 70、小米 14 系列以及 VIVO IQOO12 系列的主摄，进入了全球前五手机品牌的主摄。相比 Pura70 系列只在最低配的 Pura70 上使用国产 OV50H，而 Pro、Pro+和 Ultra使用 Sony 的 IMX989 等高端 CIS 不同，本次 Pura80 系列只有最低配大概率延用 Sony 的 IMX989，其余都是用国产一寸大底 CIS 芯片。总体看，相比 2024年，今年国产 CIS 芯片在国产最高端的机型作为最高配置的占比进一步提升。表 2、2024 年韦尔股份 OV50H/K 系列进入全球销量前五国产品牌主摄市场数据来源：潮店智库、第一创业证券研究所整理行业研究证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分第 4 页 共 8 页二、国产手机芯片销量占比虽高 但高端市场占有率仍是外资主导从 2024 年的手机摄像头用 CIS 销量看，2024 年国产 CIS 芯片供应商如格科微、韦尔股份、思特威合计已占 57%市场份额，而且格科微的销量基本追上 Sony，韦尔股份也超越了三星。但是从全球销售金额市占来看，海外厂商还占据超过75%市场份额。图 3、2024 年国产手机 CIS 销量市占高 但销售金额市占较低数据来源：Yole 数据、潮电智库数据、第一创业证券研究所整理从 2024 年国内已上市的三家 CIS 芯片公司，格科微、韦尔股份、思特威的销售收入看，2024 年三家公司合计的 CIS 芯片营业收入约 300 亿人民币，只有全球 CIS 芯片龙头公司 Sony 一家 2024 年 CIS 芯片销售收入的 1/3。图 4、2024 年全球主要 CIS 芯片上市公司 2024 年收入与收入增速对比数据来源：iFinD 、第一创业证券研究所整理行业研究证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分第 5 页 共 8 页三、国产 CIS 芯片技术性能已基本追平 Sony 最新产品的性能从国产 CIS 芯片厂商的技术进步看，截至 2024 年底，在车载领域韦尔股份车用 CIS 芯片销量