机械设备行业动态跟踪：机器人产业跟踪，技术落地与生态构建加速推进，固态电池驱动机器人心脏革命

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 机械设备行业 踪 ⚫ 人形机器人产业围绕政策引导、科技巨头布局、商业模式创新实现多维突破，技术落地与生态构建加速推进。1）政策护航，银发经济智能化升级。工信部联合民政部启动智能养老服务机器人 2025-2027 年试点计划，聚焦场景应用与标准建设，直击老龄化社会痛点，为养老机器人落地提供政策保障，适老化智能硬件市场有望加速扩容。2）科技巨头引领技术变革。特斯拉开启自动驾驶商业化元年：马斯克宣布 6月 28 日交付首辆全自动驾驶汽车，标志 L4 级自动驾驶从实验室走向市场，重塑全球出行生态。理想汽车跨界拓展 AI 版图：设立“空间机器人”与“穿戴机器人”二级部门，深化“智能空间”战略，从车载场景向全终端 AI 生态延伸。英伟达锚定未来十年赛道：黄仁勋提出“未来 10 年是自动驾驶与机器人时代”，从算力、算法底层构建产业发展长期逻辑，强化市场价值共识。3）商业创新激活产业动能：全球首个具身智能机器人 4S 店将于 8 月落地北京亦庄，整合销售、售后全生命周期服务，打造标准化商业范本，形成产业集聚效应，为机器人商业化探索新路径。 ⚫ 机器人“心脏”革命：固态电池或破解续航焦虑，以安全为基石驱动商业化高效落地。固态电池的高能量密度特性突破了传统续航瓶颈，让机器人得以长时间执行复杂任务，加速家庭服务、医疗辅助等应用场景商业化落地进程。在与人交互的核心应用场景中，固态电池凭借固态电解质非易燃、无腐蚀的天然优势，从根源上杜绝漏液、短路等安全隐患，为人形机器人产品的安全性能筑牢护城河，极大增强终端用户使用信心。我们认为随着固态电池量产技术逐步成熟、成本持续下探，该技术将全面释放人形机器人产业发展潜力，引发一场人形机器人“心脏”革命，推动人形机器人产业从研发试验阶段迈向大规模商业化应用，加速人形机器人融入人类生活与生产场景，成为具备增长潜力的新赛道。 人形机器人产业正站在产能爬坡、量产提速和大厂密集催化的关键时间节点，我们认为当前正是布局板块的重要窗口，建议关注三条投资线索：二季报业绩超预期标的；已进入头部厂商供应链、量产确定标的；丝杠、灵巧手、电机、传感器、减速器等技术创新企业。同时，我们也看好固态电池在人形机器人产业的应用，期待两大新兴产业在安全性提升与商业化推进过程中实现协同发展。 建议关注：（1）整机和总成：优必选、越疆、埃斯顿、拓斯达、埃夫特-U、中坚科技、亿嘉和、永创智能、杰克股份、领益智造、拓普集团、三花智控、信质集团、均普智能；（2）零部件：五洲新春、震裕科技、金沃股份、日盈电子、中欣氟材、赛摩智能、康平科技、浙江荣泰、嵘泰股份、绿的谐波、斯菱股份、捷昌驱动、兆威机电、祥鑫科技、步科股份、唯科科技、南山智尚、汉威科技、凌云光、华依科技；（3）场景和应用：中邮科技、德马科技、音飞储存、安徽合力、杭叉集团、诺力股份、首程控股；4）固态电池相关：先导智能、纳科诺尔、宏工科技、海目星。 风险提示 场景需求落地不明确导致低于预期、国家政策变化导致行业发展放缓、海外龙头厂商生产不及预期、行业融资不及预期、模型发展和数据采集慢于预期。 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 机械设备行业 报告发布日期 2025 年 06 月 15 日 杨震 021-63325888*6090 yangzhen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520060002 香港证监会牌照：BSW113 丁昊 dinghao@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522080002 国家开展场景试点，养老机器人加速落地：——机器人产业跟踪 2025-06-10 重视垂直应用，短期零部件仍占优：——从一级市场看机器人变化趋势 2025-06-08 3 月挖机内销超预期，关税冲突有望推动自主可控及内需发展：——机械行业周报 2025-04-13 技术落地与生态构建加速推进，固态电池驱动机器人心脏革命 ——机器人产业跟踪 看好（维持） 机械设备行业动态跟踪 —— 技术落地与生态构建加速推进，固态电池驱动机器人心脏革命 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 表 1：人形机器人产业近期要闻 时间 事件 详细内容 2025-06-09 工 信 部 推 动 智能 养 老 服 务 机器人试点 6 月 9 日，工信部、民政部联合发布通知，启动”智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点“工作，试点期为 2025 - 2027，聚焦在家庭、社区和机构等场景中推动人形机器人产品落地验证。机器人将在失能照护、情感陪护、健康管理、生活辅助等核心场景开展应用试点。部署要求家庭不少于 200 台，人群覆盖 200 户；机构不少于 20 台，覆盖 20 家社区或养老机构。 2025-06-10 祥 鑫 科 技 加 码女祸机器人 6 月 10 日，祥鑫科技宣布与 Future Bot Holding Ltd.签署股权转让协议，拟受让女娲机器人有限公司 1.25%股份。女娲机器人由鸿海集团持股，专注于全场景机器人解决方案，覆盖陪伴、服务、工业及人形机器人四大产品线。该公司预计 2026 年收入突破 1 亿美元，净利率 24%。祥鑫表示，此次入股女娲机器人，将持续强化公司在具身智能赛道的系统集成能力与生态主导力。 2025-06-10 理 想 汽 车 成立 ” 空 间 机 器人 “ 与 ” 穿 戴机 器 人 “ 二 级部门 6 月 10 日，理想汽车宣布成立”空间机器人“与”穿戴机器人“两个二级部门。其中，”空间机器人“由理想 L 系列产品规划负责人帅一帆领衔，承接公司 2023 年提出的”智能空间“战略，发展具备自主决策能力的车载机器人系统。”穿戴机器人“部门将探索智能眼镜等轻型设备形态，以实现跨终端协同控制。这两个二级部门的设立标志着主机厂商正在从车载 AI 延申至更广泛的机器人技术体系 2025-06-10 东 方 电 热 联 手织识智能 6 月 10 日，东方电热宣布与上海织能智能科技签署战略合作协议，围绕“人形机器人电子皮肤”核心技术展开联合研发。此次合作将依托东方电热在新能源汽车热管理领域的系统集成能力，结合上海织识在柔性织物压力传感器上的平台技术优势，共同推进具身智能机器人电子皮肤的产业化进程，目标服务于国内外头部机器人企业，抢占高端供应链入口。 2025-06-10 众 擎 机 器 人 申请 直 膝 行 走 控制专利 6 月 10 日，据国家知识产权局信息，深圳众擎机器人科技有限公司申请”一种人形机器人直膝行走的控制方法“专利，旨在提升人形机器人在不同场景中的直膝行走表现。专利通过模仿学习与对抗网络机制，结构构建策略，涉及步态数据重定向、速度跟踪奖励函数等关键技术环节，实现更加自然、高效的人形机器人步态控制。 2025-06-11 全 球 首 个 具 身智能机器人 4S