轻工制造行业AI%2b轻工应用方向梳理：AI驱动轻工行业在产品端%26企业端双维革新

——AI+轻工应用方向梳理AI驱动轻工行业在产品端&企业端双维革新分析师 | 李华丰 S0800521070003西部证券研发中心2025年5月12日证券研究报告机密和专有未经西部证券许可，任何对此资料的使用严格禁止请仔细阅读尾部的免责声明AI在轻工行业有较多应用方向，大致可分为产品端创新和企业端赋能两条路径。1、产品端创新：从功能上升级到场景革命AI+智能家居是AI重要的落地场景之一，AI可通过环境感知和设备联动，构建主动服务型居住空间。目前进展较快的是AI+睡眠产品（如床垫、枕头等），AI床垫可对用户睡眠进行实时监测和分析，并实现智能动态调节，提高睡眠质量。AI+运动健身（如运动器材、运动装备等）可通过AI为用户制定定制化运动方案，丰富运动交互方式，提升运动体验和趣味性，评估运动风险和预警等。2、企业端赋能：提升效率，降低成本以定制家居行业为例，定制家居由于存在“定制”属性，经营上存在供应链管理复杂、设计与生产端协同不足、售后服务成本高等难点；消费者也存在设计水平参差不齐、效果图与实物差距大等消费痛点。而将AI引入定制家居设计环节后，能够提升设计效率、缩短设计时间、节约人工成本，同时将设计与生产环节更好地衔接，提升生产效率、提高原材料利用率，对于消费者来说则是可降低产品价格、提升消费体验，例如通过AI+AR/VR等技术，让设计图的呈现效果更真实，并且可以做到实时调整、实时呈现。投资建议：1、AI+睡眠：慕思股份（自研AI潮汐算法，AI床垫销售额已过亿）、喜临门（与清华大学共建智慧睡眠技术联合研究中心，探索智能寝具实现从“AI助眠”到“AI陪伴”）、趣睡科技（小米供应链核心成员，AI睡眠产品线丰富）、麒盛科技（发布全球首创睡眠智能体“AI小舒”，推出首月定制服务）等；2、AI+健身：舒华体育（多款AI跑步机落地；APP及小程序接入DS，上线AI健身助手）、英派斯（投资智能眼镜企业李未可并成立合资公司，探索AI+运动装备）、Keep（积极拥抱AI，推出AI教练“卡卡”，在线课程中AIGC内容占比达14%）等；3、AI+定制家居：居然智家（向智能家居体验中心转型升级，旗下三大智能平台居然设计家、居然智慧家、洞窝均接入AI）、欧派家居（成立AI应用开发管理部和数据管理部，探索和推进AI在公司的全面应用）、索菲亚（与百度合作AI客服，自研DIY Home集成系统）、尚品宅配（打造 AI 设计工厂，重构设计服务流程）、顾家家居（联合群核科技酷家乐发布AI设计大脑）等。风险提示：AI技术发展不及预期的风险、AI产品市场推广不及预期风险、行业竞争加剧风险。资料来源：各公司公告，各公司官网，各公司公众号， 西部证券研发中心核心观点核心观点2请仔细阅读尾部的免责声明AI+家居与传统智能家居的核心差异，在于从“预设规则的被动执行”向“主动感知与自主决策”的智能化跃迁。AI+家居通过感知-决策-执行的闭环，将家居从“工具”进化为“生活伙伴”，将家居的边界从“固定场景”拓展到“人、车、家”的“移动生活空间”，带来生活场景重构及产业链变革。一、技术基础：从自动化到认知智能传统智能家居依赖程序化控制（如定时开关、条件触发联动）。而AI+家居可通过大模型、多模态感知等技术，实现动态学习与场景理解。二、交互方式：从指令输入到无感服务传统系统依赖用户主动操作（APP控制、语音指令），交互频次高且需学习成本。而AI+家居转向意图理解与无感服务，语音交互从“关键词识别”升级为“自然语义理解”（如用户说“我好疲惫”，系统自动调暗灯光、播放助眠音乐）；通过传感器融合（温湿度、人体存在、视觉识别）实现主动响应。三、服务模式：从功能堆砌到场景融合传统智能家居侧重设备联动（如离家模式关灯锁门），但场景割裂且需人工配置。AI+家居以空间为整体，实现跨设备协同：晨起时窗帘自动拉开、音箱播报天气、咖啡机启动，同时，AI+家居也拓宽了传统智能家居的应用边界，从传统家居的“固定场景”拓展到“人、车、家”的“移动生活空间”，例如用户可在车内远程启动热水器、用户上车即续播客厅未看完的影片等。未来的AI+家居不是一个孤立的场景，而是AI+生活中的子场景之一，AI+生活以人为中心，通过硬件设备、软件服务和AI技术的深度融合，实现“人、车、家”场景的无缝连接与主动服务。资料来源：熵增力场公众号，央视网，萤石官网，家居新范式，消费日报，西部证券研发中心AI+AI+家居和过去的智能家居有何不同家居和过去的智能家居有何不同？3请仔细阅读尾部的免责声明AI对各行各业都带来了深远的影响。以家居行业为例，需求端AI产品的渗透率有望逐步提升，同时消费模式可能发生变化；供给端AI将提升企业设计能力、生产能力、优化运营效率等。拥抱AI或许是企业在竞争中破局的关键方式之一。从目前竞争格局来看，我们将行业玩家大致分为两类企业，一类是传统龙头家居企业（在家居行业深耕多年，规模较大）；另一类是行业内的中小型企业（过去规模较小，希望通过AI转型实现竞争突围）或AI家居垂直初创企业。从传统龙头企业来看，其优势主要在于供应链与渠道强、品牌信任度高、数据资产积累丰富；劣势主要在于技术转型滞后、组织惯性制约、重资产拖累。我们认为传统龙头企业+AI将为其锦上添花，巩固龙头地位。从中小型企业/新兴垂直企业来看，其优势主要在于可快速全面应用新兴技术、可快速切入新兴细分赛道、突破性的商业模式；其劣势主要在于供应链短板、数据孤岛困境、C端信任度偏弱。我们认为新兴AI企业若在AI领域中找到一个好的细分赛道，或突破性的商业模式，亦可能在竞争中杀出重围，同时新兴企业大多规模较小，短期增速可能更具备爆发力。资料来源：家居新范式，公司财报， 西部证券研发中心AIAI能否颠覆行业格局能否颠覆行业格局？4传统龙头企业中小型企业/新兴垂直企业优势供应链与渠道强可快速全面应用新兴技术品牌信任度高通过产品创新、场景创新可快速切入新兴细分赛道数据资产积累丰富可尝试、建立突破性的商业模式劣势技术转型滞后供应链短板组织惯性制约数据孤岛困境（例如设备孤立无法实现场景联动效果、数据系统未打通导致决策精度下降等等）重资产拖累C端信任度偏弱表：传统龙头企业与中小型企业/新兴垂直企业的优劣势对比请仔细阅读尾部的免责声明我们认为需求明确、技术成熟、政策驱动的细分领域可能能够较快落地，例如AI+睡眠、AI+健身等。一、AI+睡眠：需求明确，技术成熟，市场已有一定规模需求明确，睡眠健康问题高发，AI可助眠、提升睡眠质量：据艾瑞咨询调研数据，超过60%人群存在睡眠困扰，并且从00后-50后的不同年龄段均可能存在睡眠困扰。AI技术通过多模态传感器（压力、温度、心率等）实现非接触式监测，进而提供智能助眠、健康风险预警等功能，解决用户痛点。技术成熟，已有产品上市并产生一定销售规模：智能床垫集成高精度传感器，实时调节支撑力、温湿度等环境参数。慕思、喜临门等头部企业已有多款AI床垫上市，其中慕思AI床垫销售额已过亿元，产品市场接受度较高。二、AI+健身：AI降低健身门槛和成本帮助提升渗透率健身渗透率存在较大提升空间，AI可降低健身门槛和成本：根据灼识咨询数据，2022年我国健身人群渗透率26.5%，远低于欧洲、42.5%、美国47.8%的比例