传媒行业周报：AI Agent、多模态AI持续突破，继续布局AI应用行业周报

传媒 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/18 传媒 2025 年 03 月 09 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《阿里巴巴/腾讯加码 AI 布局，继续布局 AI 及游戏板块—行业周报》-2025.2.23 《微信灰测接入 DeepSeek，继续拥抱“ AI+IP ” 大 时 代 — 行 业 周 报 》-2025.2.16 《《哪吒 2》成国漫 IP“DeepSeek”时刻，继续布局 IP—行业点评报告》-2025.2.14 AI Agent、多模态 AI 持续突破，继续布局 AI 应用 ——行业周报 方光照（分析师） 田鹏（分析师） 肖江洁（联系人） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001 xiaojiangjie@kysec.cn 证书编号：S0790124070035  Manus 开启内测，可实现真正自主 AI 代理，Agent 或助力 AI 应用加速落地 3 月 6 日，中国初创公司 Monica 正式发布通用型 AI Agent 产品 Manus，据团队介绍，其采用多重签名（multisig）系统，由多个独立模型驱动，针对各类复杂多变的任务，可以完全自主地完成从规划到执行的全流程。据官网展示的案例，如面对“从 15 份简历中筛选出适合强化学习算法工程师职位的人选”这一任务，Manus 展现出像人类一样的能力，能手动解压文件、逐页浏览每份简历、记录其中重要信息、给出排名建议，并提供候选人资料和评估标准作为参考。官网显示Manus 可实现的功能还包括旅行规划、教育内容创建、保险政策比较、供应商采购、财务报告分析、在线商店运营分析等。随越来越多全球用户拿到邀请码开始测试，对 Manus 的讨论热度和评价继续升温，部分海外网友称 Manus 为“全球首个类似 AGI 的全自主 AI 智能体”。此外，3 月 6 日，据 The information，OpenAI计划为专业人士推出量身定制版 Agent，用于执行销售线索分类、软件工程和博士级研究等高级任务，每月收费为 2000-10000 美元；腾讯混元宣布图生视频模型上线并开源，支持生成背景音效及 2K 高清视频。3 月 7 日，上海电影与即梦AI 达成战略合作，双方将以“AI+影视”深度融合为核心，围绕内容创作、技术研发、IP 焕新、人才培养及联合实验室共建等领域展开全方位合作。我们认为，Manus 或开启通用 AI 智能体时代，并带动头部大模型厂商加速推出 Agent，通用及垂直领域 Agent 有望并行，叠加多模态 AI 的突破，进一步助力端侧 AI 应用落地，及 AI 应用范围拓展，并拉动对推理算力的需求。我们建议继续全面布局 AI，1、大模型及通用 Agent：重点推荐腾讯控股、快手-W，受益标的包括阿里巴巴-W、昆仑万维；2、垂直 AI 应用：（1）AI 虚拟陪伴：重点推荐盛天网络、奥飞娱乐、网易云音乐，受益标的包括汤姆猫、实丰文化；（2）AI 影视：重点推荐上海电影、芒果超媒，受益标的包括华策影视、中文在线、中广天择；（3）AI 教育/出版：受益标的包括世纪天鸿、果麦文化、盛通股份、南方传媒；（4）AI 电商/广告：重点推荐值得买、引力传媒，受益标的包括蓝色光标、易点天下、因赛集团；（5）AI 游戏：重点推荐心动公司、恺英网络、神州泰岳、网易-S、吉比特，受益标的包括巨人网络、冰川网络；3、算力+云：重点推荐顺网科技，受益标的包括浙文互联、浙数文化、湖北广电、天威视讯。  关注演艺场景与人形机器人等高科技的结合，继续布局首发经济相关领域 近年来文旅演艺不断与 AR、AI、无人机、机器人等高科技融合，如蛇年春晚宇树科技研发的人形机器人参与《秧 BOT》节目表演并火热出圈，锋尚文化此前在杭州《湘湖·雅韵》科技秀中运用无人机呈现震撼效果，大丰实业近期与宇树科技、云深处等围绕 AI+文旅、机器人应用展开深度交流，探讨 AI 在文体旅商的新应用场景可能。我们认为，文旅演艺将为人形机器人等高科技提供重要应用场景，演艺等首发经济与高科技的结合将提升吸引力、释放消费潜力，建议持续关注，重点推荐锋尚文化、顺网科技，受益标的包括大丰实业、风语筑等。  风险提示：AI Agent 效果反馈不及预期；游戏流水、观演人次等低于预期。 -36%-24%-12%0%12%24%2024-032024-072024-11传媒沪深300相关研究报告 开源证券证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/18 目录 1、 行业数据综述：《永夜降临》获内地 iOS 免费榜第一，《王者荣耀》获内地 iOS 畅销榜第一；电影《哪吒之魔童闹海》获得周票房冠军 ........................................................................................................................................................................ 3 2、 行业新闻综述：腾讯、阿里等大厂新品迭出，《阿诺拉》成奥斯卡最大赢家 ................................................................. 9 2.1、 AIGC：腾讯、阿里等大厂新品迭出，技术突破与产业拓展并进 ............................................................................ 9 2.2、 游戏：大厂新游对决，赛事与市场新动向频出 ........................................................................................................ 10 2.3、 影视/IP：《阿诺拉》成奥斯卡最大赢家，《哪吒之魔童闹海》观影人次破 3 亿 ............................................... 12 3、 公告总结：赤子城、心动公司发布盈利预告、横店影视发布年度报告 ........................................................................... 12 4、 板块行情综述：A 股传媒板块 2025 年第 10 周表现强于大盘，游戏板块表现较好 ....................................................... 13 5、 风险提示 ..............................................................................................................