浙江民企概念股票池及主题指数-主题策略：从民企座谈会看浙江立潮头

证券研究报告 | 策略专题研究 | 中国策略 http://www.stocke.com.cn 1/12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略专题研究 报告日期：2025 年 02 月 20 日 主题策略：从民企座谈会看浙江立潮头 ——浙江民企概念股票池及主题指数 核心观点 时隔近 6 年，总书记再度主持召开民营企业座谈会，释放出鼓励民营企业科技创新、支持民营经济发展的强烈信号。从参会企业来看，本次民企座谈会的“浙江浓度”高，参会的浙江民企既有象征新质生产力的科技新秀，也包括聚焦新能源、新材料等方向的老牌传统企业。此外，“杭州六小龙”近期也引发市场强烈关注。因此，我们筛选出27 个相关受益标的组成“浙江民企概念股票池”，并构建“浙江民企主题指数”。回溯过去 1 年，该指数在 2025 年以来相对万得全 A 的超额收益显著。 ❑ 浙江故事引发市场关注 民企座谈会的“浙江浓度”高。时隔近 6 年，总书记再度主持召开民营企业座谈会。据不完全统计，参会的浙江省民营企业至少占据 6 席。其中，既有深刻改变产业格局的互联网巨头阿里巴巴、蛇年春节期间走红的新质生产力代表 DeepSeek和宇树科技，也有聚焦新能源、新材料的老牌传统企业正泰集团、科百特、传化集团。与 2018 年座谈会相比，本次参会企业所属的行业赛道科技含量更高，计算机、人工智能、新能源等行业是重点方向。 “杭州六小龙”引发市场强烈关注。DeepSeek 火爆“出圈”之后，其与杭州另外五家科技独角兽企业——宇树科技（机器人）、云深处科技（机器人）、杭州游科（信息技术）、强脑科技（脑机接口）、群核科技（空间智能）被统称为“杭州六小龙”。归因角度看，杭州孕育出“六小龙”可能得益于以下三点共性因素：1）政府前瞻性引进初创企业并给予真金白银“耐心陪跑”；2）深厚的数字产业基础和优惠政策吸引了大量创新人才和科创企业；3）优质的营商环境有利于激发市场活力，创新创业氛围浓厚。2 月 5 日，浙江召开“新春第一会”，“建设创新浙江、推进科技创新和产业创新深度融合两篇大文章”位居 2025 年重点工作之首。 ❑ 现有浙江民企指数总览 目前市场上现有的浙江杭州民企指数包括杭州湾区指数（931033.CSI）、杭州地区指数（8883234.WI）和中证浙江民企指数（000840.CSI）。规模风格上看，上述指数总体偏大盘风格；行业风格上看，总体偏周期和成长风格；行业分布上看，主要分布在医药、计算机、机械等行业；个股数量上看，杭州湾区指数、杭州地区指数、中证浙江民企指数成分股数量分别为 100 家、231 家、559 家。 ❑ 浙江民企概念股票池 我们筛选了行业龙头或受益于 AI、人形机器人、新能源等产业趋势的浙江民企共27 个标的并构建“浙江民企概念股票池”，行业上集中于计算机、传媒、电子、汽车等方向。 ❑ 我们构建的浙江民企主题指数 我们从 A 股、港股、美股中选择与浙江杭州相关，同时将可能受益于 AI、人形机器人等主题的股票纳入指数当中，编制了浙江民企主题指数，以更好反映和跟踪全球范围内浙江民营企业的整体情况。回溯过去 1 年，该指数在 2025 年以来相对万得全 A 的超额收益显著。 ❑ 风险提示 政策落地进程不及预期；海外形势变化超预期。 分析师：廖静池 执业证书号：S1230524070005 liaojingchi@stocke.com.cn 分析师：王大霁 执业证书号：S1230524060002 wangdaji@stocke.com.cn 分析师：高旗胜 执业证书号：S1230524100005 gaoqisheng@stocke.com.cn 分析师：黄海童 执业证书号：S1230524120003 huanghaitong@stocke.com.cn 相关报告 1 《AI 主题扩散，中小盘表现活跃》 2025.02.16 2 《中线稳步向上，保仓位、调结构》 2025.02.15 3 《DeepSeek 和机器人火爆提升风险偏好，积极布局中小盘》 2025.02.11 股票报告网整理http://www.nxny.com策略专题研究 http://www.stocke.com.cn 2/12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1 浙江故事引发市场关注 ............................................................................................................................... 4 2 现有浙江民企指数总览 ............................................................................................................................... 5 3 浙江民企概念股票池 ................................................................................................................................... 9 4 我们构建的浙江民企主题指数 ................................................................................................................. 10 5 风险提示 ..................................................................................................................................................... 11 股票报告网整理http://www.nxny.com策略专题研究 http://www.stocke.com.cn 3/12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图表目录 图 1： 浙江省人口稳定净流入（万人） ........................................................................................................................................ 5 图 2： 杭州市国家高新技术企业数量突破 1.5 万家（家） ......................................................................................................... 5 图 3： 杭州湾区指数以民营企业为主（%）...........................................................