2025年第7周计算机行业周报：关注DeepSeek带动云计算新需求

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨行业周报丨软件与服务 [Table_Title] 关注 DeepSeek 带动云计算新需求 2025 年第 7 周计算机行业周报 报告要点 [Table_Summary]上周计算机板块持续震荡上行，大幅上涨 7.69%。在长江一级行业中排名第 2 位，两市成交额占比为 18.97%，云服务及 IDC 概念活跃。上周 Sam Altman 在其个人博客分享了他对人工智能经济学的三个观察；Sam Altman 宣布，OpenAI 将在未来几个月内推出名为 GPT-5 的模型；国家发展改革委等 8 部门印发《关于开展物流数据开放互联试点工作的通知》。本周建议关注：1）中国推理算力产业链，重点推荐国内 AI 芯片领军寒武纪；2）云服务厂商，重点关注与DeepSeek 合作的相关云厂商，3）IDC，重点关注于腾讯、阿里、字节等大厂合作的 IDC。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 SAC：S0490520030004 SFC：BUX668 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title2] 关注 DeepSeek 带动云计算新需求 2025 年第 7 周计算机行业周报 行业研究丨行业周报 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 上周复盘：计算机板块大幅上涨 上周大盘震荡上行，上证综指周五报收 3346.72 点，整体上涨 1.30%。计算机板块持续震荡上行，大幅上涨 7.69%。在长江一级行业中排名第 2 位，两市成交额占比为 18.97%，云服务及IDC 概念活跃。 上周关键词：Three Observations、GPT-5、物流数据 1. 美国时间 2 月 9 日， OpenAI CEO Sam Altman 在其个人博客分享了他对人工智能经济学的三个观察（《Three Observations》）。 2. 美国当地时间周三（2 月 12 日），OpenAI 首席执行官 Sam Altman 宣布，OpenAI 将在未来几个月内推出名为 GPT-5 的模型，该模型将整合 OpenAI 的大量技术，包括 o3，并应用于聊天机器人 ChatGPT 以及 API 平台。同时，OpenAI 正式发布了新版 Model Spec。 3. 2 月 14 日，国家发展改革委、国家数据局等 8 部门印发《关于开展物流数据开放互联试点工作的通知》（下称《通知》），选取天津、唐山、宁波、金华、合肥、临沂、郑州、洛阳、武汉、宜昌、广州、海口、重庆、成都、乌鲁木齐、霍尔果斯 16 个城市开展物流数据开放互联试点工作。 重点推荐：云服务 腾讯微信接入 DeepSeek，云厂商有望持续受益 2 月 15 日，部分微信用户发现，微信搜索已经上线“AI 搜索”功能，并接入 DeepSeek-R1 提供的“深度思考”服务。2 月 16 日消息，腾讯方面回应，多个产品正在探索接入 DeepSeek，如腾讯云 AI 代码助手、腾讯元宝等，为用户提供更丰富的体验和服务。随着国民级应用微信接入 DeepSeek，中国 AI 产业或将从“技术单点革新”向“生态综合竞争”转变，依托微信场景的海量数据与实时反馈，DeepSeek 的模型能力有望持续提升，并加速 AI 在日常使用方面的渗透率提升，进而进一步带动算力需求的爆发。建议关注：1）中国推理算力产业链，重点推荐国内 AI 芯片领军寒武纪；2）云服务厂商，重点关注与 DeepSeek 合作的相关云厂商，3）IDC，重点关注于腾讯、阿里、字节等大厂合作的 IDC。 风险提示 1、AI 技术发展不及预期； 2、下游应用需求不及预期。 相关研究 [Table_Report]•《腾讯微信接入 DeepSeek，云厂商有望持续受益》2025-02-16 •《人形机器人系列（四）：大模型点亮机器人大脑，运控解决方案公司崛起——软件篇》2025-02-13 •《AI 产业速递：OpenAI CEO 更新三点观察，AI经济性推动投资持续增长》2025-02-12 2025-02-18%%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 14 行业研究 | 行业周报 目录 上周复盘：计算机板块大幅上涨 ................................................................................................... 4 计算机板块上周走势 ....................................................................................................................................... 4 热点板块及个股 .............................................................................................................................................. 4 上周关键词：Three Observations、GPT-5、物流数据 ................................................................ 5 1. OpenAI CEO 更新三点观察，AI 经济性推动投资持续增长 ....................................................................... 5 2. OpenAI 将推出 GPT-5，AI 行业格局或将持续变革 ................................................................................... 6 3. 物流数据开放互联试点，数据要素流通有望在垂类场景率先落地 ............................................................ 8 重点推荐：云服务 ........................................................................................................................ 9 腾讯微信接入 DeepSeek，云厂商有望持续受益 ...........................................................................................