电子行业周报：华为Mate系列手机正式发布，2026年全球先进封装市场规模将达522亿美元

证券研究报告 行业研究 行业周报 电子 行业研究/行业周报 华为 Mate 系列手机正式发布，2026 年全球先进封装市场规模将达 522 亿美元 ——电子行业周报（2024.11.25-2024.11.29） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 AI 端侧：字节跳动豆包发布 AI 智能体耳机 Ola Friend，相关产业链有望持续受益。字节跳动豆包发布了首款 AI 智能体耳机 Ola Friend，其接入了豆包大模型，与豆包 App 深度结合。我们认为，AI 端侧各项应用发展态势良好，相关产业链有望持续受益。 华为产业链：华为 Mate 系列手机正式发布，相关产业链有望持续受益。11 月 26 日，华为 Mate 系列智能手机正式发布。工业和信息化部无线电管理局进一步服务智能手机产业发展。我们认为，随着华为新品推出或推动换机进程，相关产业链有望持续受益。 国产替代：预计 2024 年国产半导体设备销售收入将增长 35%，相关产业链有望持续受益。预计 2024 年国产半导体设备销售收入将增长35%，超过 1100 亿元；在大陆市场占有率增至 30%，比 2023 年增长5 个百分点。我们认为，半导体产业链国产化进程或将提速，相关产业链有望持续受益。 先进封装：2026 年全球先进封装市场规模将达 522 亿美元，相关产业链有望持续受益。2026年全球封测市场规模将有望达 961亿美元，先进封装市场规模将达 522 亿美元，占比提高至 54%。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。 市场行情回顾 本周（11.25-11.29），A 股申万电子指数上涨 2.38%，整体跑赢沪深300 指数 1.06pct，跑输创业板综指数 0.96pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：半导体(3.25%)、电子化学品 II(2.75%)、元 件(2.34%)、 消 费 电子(1.55%)、 光学 光 电子(0.82%)、 其 他 电子II(0.6%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：恒生科技(2.53%)、申万电子(2.38%)、纳斯达克(1.13%)、道琼斯美国科技(0.52%)、费城半导体(-0.59%)、台湾电子(-3.34%)。 ◼ 投资建议 本周我们继续看好受益于硬件创新浪潮的 AI 端侧、受益于新品发布的华为产业链、受益国产替代进程加速的半导体国产替代产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线。 AI 端侧：受益于硬件创新浪潮，产业链有望受益，建议关注国光电器、漫步者、恒玄科技、乐鑫科技、中科蓝讯等； 华为产业链：受益于华为新机发布，产业链有望受益，建议关注东睦股份、欧菲光、福日电子、领益智造、光弘科技等； 国产替代：受益于国产替代进程加速，产业链有望迎来加速成长，建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、万业企业、华海清科、华峰测控、富创精密、精测电子、江丰电子等； 先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等。 ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 增持 (维持) 行业： 电子 日期： yxzqdatemark 分析师： 陈宇哲 E-mail： chenyuzhe@yongxingsec.com SAC编号： S1760523050001 联系人： 林致 E-mail： linzhi@yongxingsec.com SAC编号： S1760123070001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《华为折叠屏最新专利公布，2024 年国产半导体设备销售收入或将增长 35%》 ——2024 年 11 月 27 日 《华为 Mate 70 或将发布，HBM5 20hi 后产品或采用混合键合技术》 ——2024 年 11 月 19 日 《三星发布两款折叠屏手机，苹果 2024 款 14/16 英寸 MacBook Pro 开售》 ——2024 年 11 月 13 日 -30%-18%-6%6%18%30%11/2302/2404/2407/2409/2411/24电子沪深3002024年12月03日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 5 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 5 2.1. 个股表现 .............................................................................................. 7 3. 行业新闻 .................................................................................................... 8 4. 公司动态 .................................................................................................. 10 5. 公司公告 .................................................................................................. 11 6. 风险提示 .................................................................................................. 12 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（11.25-11.29）....................................... 5 图 2: A 股电子申万二级行业涨跌幅情况（11.25-11.29）............................... 6 图 3: A 股电子申万三级行业涨跌幅情况（11.25-11.29）............................... 6 图 4: 海内外指数涨跌幅情况（11.25-11.29） ..............................