传媒行业：AI行业周报，OpenAI发布o1模型，腾讯发布混元Turbo

识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 [Table_Page] 跟踪分析|传媒 证券研究报告 [Table_Title] 传媒行业：AI 行业周报 OpenAI 发布 o1 模型，腾讯发布混元 Turbo [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 国内 AI 动态跟踪：根据 SimilarWeb，上周（2024/9/2 - 2024/9/8）国内主要 AI 大模型产品网页端访问量分别为：kimi 564.91 万次，环比上升 6.30%；文心一言 492.20 万次，环比上升 11.70%；通义千问 211.59万次，环比下降 1.35%；豆包 304.67 万次，环比上升 10.11%；智谱清言 87.69 万次，环比上升 5.93%；讯飞星火 51.40 万次，环比上升 2.47%；天工 AI 45.13 万次，环比上升 1.62%；腾讯元宝 35.15 万次，环比上升 25.43%。App 下载量看，根据七麦数据，kimi 12.85 万次，环比下降 2.95%；文心一言 13.39 万次，环比下降 9.13%；通义千问 4.76 万次，环比下降 17.08%；豆包 179.88 万次，环比上升16.12%；智谱清言 11.20 万次，环比上升 23.59%；讯飞星火 3.31万次，环比下降 32.69%；天工 AI 2.42 万次，环比下降 3.80%；腾讯元宝 2.51 万次，环比下降 34.84%。 ⚫ 海外 AI 动态跟踪：网页访问量变化趋势看，根据 SimilarWeb， ChatGPT 稳居第一，Claude 访问量第二，近期访问量整体趋稳；时长方面，ChatGPT 和 Claude 人均日均访问时长相对稳定，均维持在 6min上下；Gemini 和 Llama 时长相对较短，上周环比均略有下降。 ⚫ AI 事件关注：OpenAI 发布 o1 模型，腾讯发布混元 Turbo。根据腾讯公众号，腾讯混元 Turbo 模型采用 MoE 架构，比上一代产品推理效率提升 100%，推理成本降低 50%。模型的价格比混元 Pro 降低 50%，输出价格为 0.05 元/千 tokens，输入价格为 0.015 元/千 tokens，模型价格战进一步升级。根据 OpenAI 官网，OpenAI 公开一系列全新 AI 大模型，新模型可以实现复杂推理。9 月 13 日在 ChatGPT 和大模型 API 中新发布的是系列中的第一款模型 o1-preview。o1 是此前 OpenAI 宣传的草莓大模型，其拥有真正的通用推理能力，相比 GPT-4o 有巨大提升。 ⚫ 投资建议。持续关注 AI 对游戏、营销、教育、影视等行业的赋能。建议关注：（1）游戏：有望进一步将游戏内容精品化，提升优质游戏产能，关注腾讯控股、网易-S、三七互娱、恺英网络、完美世界、神州泰岳、盛天网络、姚记科技、吉比特、电魂网络、游族网络等。（2）营销：提升广告内容的生成效率和效果，关注有 AI 工具产品布局的蓝色光标、易点天下、分众传媒等。（3）教育：大模型在知识理解与问答上展现出优异能力，在教育领域有诸多应用可能，关注世纪天鸿、南方传媒等。（4）影视：有望助力影视行业工业化&精品化，关注华策影视、博纳影业、光线传媒、柠萌影视等。 ⚫ 风险提示。模型迭代效果不及预期；商业化应用落地不及预期；版权、伦理、内容质量的风险。 [Table_Grade] 行业评级 买入 前次评级 买入 报告日期 2024-09-13 [Table_PicQuote] 相对市场表现 [Table_Author] 分析师： 旷实 SAC 执证号：S0260517030002 SFC CE No. BNV294 010-59136610 kuangshi@gf.com.cn 分析师： 叶敏婷 SAC 执证号：S0260519110001 021-38003665 yeminting@gf.com.cn 分析师： 毛玥 SAC 执证号：S0260524070007 021-38003774 maoyue@gf.com.cn 请注意，叶敏婷,毛玥并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。 [Table_DocReport] 相关研究： 互联网传媒行业:多家游戏公司发布回购增持进展，阶跃星辰发布图像生成大模型 2024-09-08 传媒行业：AI 行业周报:阶跃星辰发布图像生成大模型，Luma 发布最新 AI 视频生成工具 2024-09-06 传媒行业 2024 年中报总结:24H1 各细分方向收入表现分化，利润端整体承压 2024-09-05 [Table_Contacts] -30%-21%-12%-4%5%14%09/2311/2302/2404/2407/2409/24传媒沪深300 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 [Table_PageText] 跟踪分析|传媒 [Table_impcom] 重点公司估值和财务分析表 股票简称 股票代码 货币 最新 最近 评级 合理价值 EPS(元) PE(x) EV/EBITDA(x) ROE(%) 收盘价 报告日期 （元/股） 2024E 2025E 2024E 2025E 2024E 2025E 2024E 2025E 光线传媒 300251.SZ CNY 6.59 2024/4/21 买入 12.56 0.39 0.41 16.90 16.07 20.10 19.34 12.20 11.80 横店影视 603103.SH CNY 9.94 2024/4/19 买入 20.50 0.51 0.63 19.49 15.78 11.56 9.80 19.50 19.40 芒果超媒 300413.SZ CNY 18.38 2024/8/25 买入 25.49 1.11 1.33 16.56 13.82 2.42 2.30 8.50 8.80 万达电影 002739.SZ CNY 9.14 2024/5/6 买入 19.37 0.65 0.77 14.06 11.87 8.31 7.25 14.90 15.10 新媒股份 300770.SZ CNY 33.50 2024/9/1 买入 39.90 2.66 2.82 12.59 11.88 4.53 4.19 15.00 14.20 蓝色光标 300058.SZ CNY 5.25 2024/9/1 买入 5.85 0.15 0.23 35.00 22.83 9.76 8.66 4.60 6.90 完美世界 002624.SZ CNY 7.31 2024/4/29 买入 11.13 0.62 0.63 11.79 11.60 9.88 9.53 11.90 10.80 神州泰岳 300002.SZ CNY 9.02 2024/8/28 买入 14.80 0.65 0.75 13.88 12.0