电子行业周报：华为三折叠手机开启预订，荷兰升级DUV光刻机出口管制

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 09 月 08 日 电子 行业周报 华为三折叠手机开启预订，荷兰升级DUV 光刻机出口管制 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -1.0 3.5 -3.1 绝对收益 -4.4 -6.5 -18.3 马良 分析师 SAC 执业证书编号：S1450518060001 maliang2@essence.com.cn 郭旺 分析师 SAC 执业证书编号：S1450521080002 guowang@essence.com.cn 吕众 分析师 SAC 执业证书编号：S1450524040001 lvzhong@essence.com.cn 朱思 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523090002 zhusi1@essence.com.cn 盛晓君 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523080001 shengxj@essence.com.cn 程宇婷 分析师 SAC 执业证书编号：S1450522030002 chengyt@essence.com.cn 相关报告 华为发布亮眼中报，IDC 上调全年智能手机出货预期 2024-09-01 华为三折叠屏手机开启预订，超 200 万人预约 9 月 7 日，华为三折叠屏手机正式开启预订。海报还正式公布了华为三折叠的外观，采用独特镜头纹理，以及高辨识度的小金标。据悉，这款产品将于 9 月 10 日的华为发布会上正式推出，价格也有待届时揭晓，将于 9 月 20 日正式开售。预订通道刚开启，人数就迅速破万，预订开启不到 24 小时，华为商城显示该产品预约人数已超 200 万。 荷兰扩大对先进半导体制造设备的出口管制措施 9 月 6 日，荷兰政府宣布扩大对先进半导体制造设备的出口管制措施，即从 9 月 7 日起，更多类型的半导体制造设备将受到国家授权要求的限制。措施规定，公司在出口此类先进制造设备时必须申请授权，政府将根据具体情况对申请进行评估，措施适用于从荷兰出口到欧盟以外的目的地。对于这一措施，荷兰光刻机巨头阿斯麦回应称，根据更新的许可证要求，阿斯麦将需要向荷兰政府而不是美国政府申请 TWINSCAN NXT:1970i 和 1980i 浸没式 DUV 光刻机的出口许可证。TWINSCAN NXT:2000i 及其后的浸没式 DUV 系统已经有了荷兰出口许可证要求。阿斯麦 EUV 系统的销售也受许可证要求的限制。阿斯麦表示，这是一项技术性变更，预计不会对公司 2024 年的财务前景或长期方案产生任何影响。 电子本周跌幅 5.27%（22/31），10 年 PE 百分位为 27.72%： （1）本周（2024.09.02-2024.09.06）上证综指下跌 2.69%，深证成指下跌 2.61%，沪深 300 指数下跌 2.71%，申万电子版块下跌5.27%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为 22/31。2024 年，电子版块累计下跌 17.49%。（2）其他电子设备跌幅最小，为-0.42%；元件跌幅最大，为-7.12%。（3）电子版块涨幅前三公司分别为深圳华强（+61.05%）、伟时电子（+61.05%）、科森科技（+60.90%），跌幅前三公司分别为智动力（-22.71%）、胜宏科技（-19.75%）、沃尔核材（-18.43%）。（4）PE：截至 2024.09.06，沪深 300 指数PE 为 10.52 倍，10 年 PE 百分位为 8.14%；SW 电子指数 PE 为 27.72倍，10 年 PE 百分位为 15.79%。 -27%-17%-7%3%13%23%33%2023-092024-012024-052024-09电子沪深300本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。998345880 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业周报/电子 投资建议： 华为产业链建议关注：芯海科技、天音控股、东睦股份、欧菲光、昀冢科技、电连技术、华丰科技、鸿日达、恒铭达； 半导体设备零部件关注：北方华创、中微公司、中科飞测、精测电子、拓荆科技、华海清科、万业企业、富创精密、芯源微、新莱应材、江丰电子、正帆科技。 风险提示: 下游需求不及预期，技术研发不及预期，补贴政策效果不及预期。 AI 应用处理器增长快速，国内半导体设备 7 月进口额创新高 2024-08-25 AI 手机渗透率有望逐步提升，首届华为海思全联接大会 9 月初举行 2024-08-18 苹果产业链复盘与展望——AI 强化平台生态，2025 创新大年可期 2024-08-18 2024 年 Q2 全球半导体市场增长强劲，中国集成电路表现突出 2024-08-11 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。行业周报/电子 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1. 本周新闻一览 ............................................................4 2. 行业数据跟踪 ............................................................6 2.1. 半导体：二季度供应链急单助力晶圆代工利用率，全球前十大晶圆代工产值季增9.6% ....................................................................6 2.2. SiC： 芯片制造关键技术首次突破 ......................................8 2.3. 消费电子： 华为三折叠屏手机开启预订，超 200 万人预约 ..................9 3. 本周行情回顾 ........................................................... 10 3.1. 涨跌幅：电子排名 22/31，子版块中其他电子跌幅最小 .................... 10 3.2. PE：电子指数 PE 为 27.72 倍，10 年 PE 百分位为 15.79% ................... 11 4. 本周新股 ............................................................... 13 图表目录 图 1. 台积电月度营收 .......