电子行业周报：中国AI芯片市场本土厂商份额提升，腾讯云宣布多款产品涨价

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2026 年 04 月 11 日 电子 行业周报 中国 AI 芯片市场本土厂商份额提升， 腾讯云宣布多款产品涨价 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 0.3 3.6 44.1 绝对收益 -0.5 1.1 68.2 马良 分析师 SAC 执业证书编号：S1450518060001 maliang2@sdicsc.com.cn 相关报告 台积电硅光整合平台 26 年量产，SEMI 预计 300mm 晶圆厂设备支出持续增长 2026-04-06 Lumentum 布局新一代 AI 光器件，博通指出激光器件亦面临供应短缺 2026-03-29 OFC 光通信大会新品齐发，MLCC/高阶铜箔涨价持续 2026-03-21 英伟达 GTC 大会即将举行，应用材料联手 SK 海力士与美光 2026-03-14 Micro LED CPO 方案持续推进，英伟达加码光互联 2026-03-07 中国 AI 芯片市场本土厂商份额升至 41%，英伟达主导地位削弱 据电子工程专辑 4 月 3 日报道，市场研究机构 IDC 发布的最新报告显示，2025 年中国本土 GPU 和 AI 芯片制造商已成功占据中国 AI 加速器服务器市场近 41%的份额。这意味着英伟达（NVIDIA）在其最重要的海外市场之一，其曾经近乎垄断的主导地位正被迅速削弱。报告数据显示，2025 年中国市场 AI 加速卡总出货量达到约 400 万张。其中，英伟达尽管仍以约 220 万张的出货量保持市场首位，占据 55%的份额，但这与其此前在中国市场曾高达 95%的统治级份额相比，已出现断崖式下滑。IDC 指出，这一显著变化是在美国一系列出口管制措施切断了中国获取英伟达最先进 AI 芯片的渠道，以及中国政府和企业对供应链自主可控的担忧日益加剧的背景下实现的。在中国本土厂商阵营中，华为凭借其全栈技术能力和完整的服务器生态，以约 81.2万颗 AI 芯片的出货量遥遥领先，占据了国产芯片总出货量的近一半。 腾讯云官宣涨价，国内云服务三巨头已集体调价 据华尔街见闻 4 月 9 日报道，腾讯云宣布自 2026 年 5 月 9 日起，对AI 算力、容器服务 TKE 原生节点及弹性 MapReduce（EMR）相关产品的刊例价统一上调 5%，理由为全球 AI 算力需求持续激增及核心硬件供应链成本大幅上涨。此前，阿里云与百度智能云已几乎同步宣布提价，并于 4 月 18 日起生效，涉及 AI 算力及存储等多类产品，最高涨幅达 34%。头部厂商的集体提价表明，云服务商定价权有所增强，或有望支撑云业务收入增速走强。随着腾讯云加入提价阵营，中国云服务市场定价体系重塑的预期进一步强化。供给侧，芯片短缺构成核心约束，SK 集团董事长在英伟达 GTC 大会上表示，由于芯片生产的系统性瓶颈，全球内存芯片短缺很可能持续至 2030 年。AI 芯片方面，H100/H200 租金已大幅上调，交付周期延长至 2027 年。与此同时，新建算力中心对电力供应与液冷散热系统提出更高要求，建设与运营成本显著高于传统数据中心。 三星电子 26Q1 业绩高增，受益 AI 数据中心需求激增 据华尔街见闻 4 月 7 日报道，三星电子公布一季度初步业绩，公司预计预计一季度营收升至 133 万亿韩元，同比增长 68%，高于市场预期的 116.8 万亿韩元；第一季度初步运营利润为 57.2 万亿韩元（约 379亿美元），同比大幅增长 755%，创历史新高，远高于分析师平均预期的 39.3 万亿韩元。显示即使在中东战争引发不确定性的背景下，用于人工智能（AI）和数据中心的存储芯片需求依然强劲。媒体表示，以云服务提供商为代表的客户正在加大订单，带动出货量与利润率双-10%0%10%20%30%40%50%60%70%2025-042025-082025-122026-04电子沪深300998948076 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业周报/电子 双提升。随着 AI 数据中心需求激增，三星电子成为主要受益者之一。这一趋势压缩了用于智能手机、个人电脑和游戏主机等传统芯片的供应，并在第一季度推动芯片价格接近翻倍。研究机构 TrendForce 预计，在供应短缺持续的背景下，本季度 DRAM 合约价格将上涨超过 50%。 电子本周涨幅 10.64%（2/31），10 年 PE 百分位为 87.56% （1）本周（2026.04.06-2026.04.10）上证指数上涨 2.74%，深证成指上涨 7.16%，沪深 300 指数上涨 4.41%，申万电子版块上涨 10.64%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为 2/31。 （2）本周（2026.04.06-2026.04.10)电子版块涨幅前三公司分别为锴威特（43.79%）、光智科技（40.07%）、英唐智控（35.74%），跌幅前三公司分别为百邦科技（-5.47%）、晨丰科技（-5.23%）、ST 长方（-5.11%）。 （3）PE：截至 2026.04.10，电子行业子版块 PE/PE 百分位分别为半导体（104.41 倍/75.61%）、消费电子（37.63 倍/56.54%）、元件（62.11 倍/92.83%）、光学光电子（49.45 倍/55.81%）、其他电子（79.17 倍/89.51%）、电子化学品（83.83 倍/90.97%）。 投资建议： 半导体：建议关注中芯国际、华虹半导体、北方华创、中微公司、深科技、上海新阳、聚和材料、路维光电、清溢光电、江丰电子、彤程新材、南大光电、江丰电子等；消费电子：建议关注立讯精密、蓝思科技、歌尔股份、苏州天脉等；CPO/OCS:建议关注天孚通信、炬光科技、中际旭创、新易盛、源杰科技、永鼎股份等；液冷：建议关注英维克、思泉新材等；国产算力：建议关注海光信息、芯原股份、寒武纪、灿芯股份、华勤技术等；存储：建议关注兆易创新、普冉股份、恒烁股份、北京君正、聚辰股份等；PCB：建议关注胜宏科技、沪电股份、鹏鼎控股、深南电路、生益电子、景旺电子、中富电路、兴森科技等；CCL：建议关注生益科技、南亚新材、华正新材等；封测：建议关注通富微电、长电科技、甬矽电子、汇成股份等；Micro LED：三安光电、华灿光电、兆驰股份等。 风险提示: 国产替代不及预期；技术突破不及预期；下游景气度不及预期；行业竞争加剧。 行业周报/电子 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1.