房地产行业市场周报：需求端政策持续发力，高能级城市更具韧性

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 需求端政策持续发力，高能级城市更具韧性 房地产市场周报（09.02-09.08） 2024 年 09 月 02 日 上 证指数-沪深 300 走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 -4.14 -8.93 -10.28 沪深 300 -4.51 -8.80 -13.89 王 与碧 分 析师 执业证书编号:S0530522120001 wangyubi@hnchasing.com 相关报告 1 房地产市场周报：市场仍处于底部区间，期待重点政策加快落实 2024-08-27 2 房地产市场周报：量价下行压力持续，楼市仍在底部运行 2024-08-21 3 房地产市场周报：楼市销售季节性回调，地方政策持续优化 2024-08-13 投资要点  本周观点：受近期持续高温等因素的影响，上周（8.26-9.1）商品房销售量略有下降，但相比 8 月中上旬仍明显改善，30 大中城市商品房成交面积环比减少 3.87%；其中一线城市销售环比增加 11.33%，而二三线城市分别下降 5.35%和 20.42%，各能级城市间分化明显。从政策面来看，近期以来各地方政府在需求端持续加大政策支持力度，如广州明确满足交房条件和过户条件的新建商品房购房者在交齐房款时，可以实现“购房即交房、交证”；南京优化公积金相关政策，同时放松首套房的认定标准、取消建筑面积限制；海南近日公开征求意见，拟加大住房公积金租房提取支持力度等。在地方政府政策持续发力的同时，公安部近日表示，将加快推行经常居住地登记户口制度，全面落实城区常住人口 300 万以下城市取消落户限制要求，全面放宽城区常住人口 300 万至 500 万城市落户条件，完善城区常住人口 500 万以上超大特大城市积分落户政策，户籍制度改革有望与各地需求端政策形成合力，促进住房需求的恢复。总体而言，政策发力叠加“金九银十”旺季，市场情绪有望逐步好转，特别是核心城市大概率延续修复态势，但整体市场的企稳仍有待观察。  上周房地产政策动态及市场重要消息：（1）8 月 26 日，财政部公布今年前 7 个月财政收支情况，1—7 月契税同比下降 10.9%，国有土地使用权出让收入同比下降 22.3%。（2）近日，广州印发《关于推行广州市新建商品房“购房即交房、交证”工作的通知》，推行“购房即交房、交证”。（3）南京自 8 月 27 日开始执行住房公积金贷款新政，包括贷款年限延长、住房套数认定条件放宽、不再查验历史贷款次数等多项调整。  上周商品房与土地市场重点高频数据：8 月 26 日至 9 月 1 日，30 大中城市商品房周度成交面积环比减少 3.87%，同比减少 34.32%；其中一线城市环比增加 11.33%，二三线城市分别环比减少 5.35%、20.42%，高能级城市韧性相对较强；从累计值来看，1 月 1 日至 9 月 1 日，30大中城市商品房累计成交面积同比减少 34.13%，绝对量仍处于低位。  投资建议：（1）目前房地产支持政策正在持续发力，后续仍有进一步加码的空间。从中央经济工作会议的部署来看，“三大工程”将是今年的重点任务，可重点关注以中国建筑、中国电建等为代表的中字头基建类央企；（2）随着稳需求、保交楼的推进，楼市销售有望出现边际改善，可关注万科、保利、招商蛇口等基本面较稳固的大型国有房企；（3）在房地产融资协调机制持续推进的背景下，部分被列入房企融资“白名单”的头部民企如龙湖、金地等有望迎来信用修复。  风 险提示：政策效果不及预期；房企信用风险蔓延。 -16%-11%-6%-1%4%2023-092023-122024-032024-062024-09上证指数沪深300策略点评 此报告仅供内部客户参考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 本周观点 .................................................................................................................. 4 2 上周政策动态及重要消息 ......................................................................................... 5 2.1 1—7 月国有土地使用权出让收入同比下降 22.3% ....................................................................... 5 2.2 广州加强购房办证工作保障，推行“购房即交房、交证”..................................................... 5 2.3 南京调整公积金贷款政策，贷款年限延长至退休后 10 年 ....................................................... 5 3 商品房市场高频数据 ................................................................................................ 6 3.1 商品房销售情况跟踪 ............................................................................................................................ 6 3.2 住宅价格动态跟踪 ................................................................................................................................ 7 3.3 商品房库存情况跟踪 ............................................................................................................................ 9 4 土地市场高频数据..................................................................................................