电子行业周报：传音折叠屏手机曝光，苹果发布会即将举办

证券研究报告 行业研究 行业周报 电子 行业研究/行业周报 传音折叠屏手机曝光，苹果发布会即将举办 ——电子行业周报（2024.08.26-2024.08.30） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 折叠屏：传音折叠屏手机曝光，相关产业链有望持续受益。Tecno Phantom V Fold2 采用矩形相机模组设计，采用三摄像头单元。Tecno Phantom V Flip2 搭载联发科天玑 8020 处理器。我们认为，随着折叠屏手机新机发布，相关产业链有望持续受益。 苹果产业链：苹果官宣 9 月 10 日举办产品发布会，相关产业链有望持续受益。苹果正式宣布将于北京时间 9 月 10 日举办发布会，预计将推出最新款 iPhone、Watch和 AirPods。我们认为，苹果发布会或推动用户换机进程，相关产业链有望持续受益。 被动元件：村田、TDK 等被动元件一线厂部分产品或将涨价，被动元件产业链有望受益。被动元件一线大厂包括村田、TDK 等，有望调升积层式电感／磁珠报价，预期大尺寸会先涨价，涨幅约 10%至20%。我们认为，随着智能手机旺季即将到来叠加 PC 市场复苏，或将驱动被动元件价格上涨，国内被动元件厂商有望持续受益。 先进封装：TrendForce 预估 2024 年先进封装设备销售额增长 10%以上，相关产业链有望持续收益。TrendForce 强调，人工智能服务器需求的不断增长推动了包括 InFO、CoWoS 和 SoIC 在内的多种尖端封装技术的进步。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。 市场行情回顾 本周（8.26-8.30），A股申万电子指数上涨3.43%，整体跑赢沪深300指数 3.6pct，跑赢创业板综指数 0.5pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：其他电子 II(5.99%)、消费电子(4.55%)、电子化 学 品 II(4.47%)、 半 导 体(3.11%)、 元 件(2.71%)、 光 学 光 电 子(2.67%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持弱势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：申万电子(3.43%)、恒生科技(2.64%)、台湾电子(0.21%)、纳斯达克(-0.92%) 、费城半导体(-1.34%)、道琼斯美国科技(-1.45%)。 ◼ 投资建议 本周我们继续看好受益于安卓新机发布的折叠屏产业链、受益 Apple Intelligence 推出与 iPhone 新机发布的苹果产业链、受益行业涨价的被动元件产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线。 折叠屏：受益于新机发布，产业链有望迎来加速成长，建议关注东睦股份、精研科技、统联精密、宜安科技、长信科技、凯盛科技等； 苹果产业链：受益于 Apple Intelligence 推出与 iPhone 新机发布，产业链有望迎来加速成长，建议关注立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、东山精密等； 被动元件：受益于需求复苏行业涨价，产业链有望加速成长，MLCC领域建议关注三环集团、风华高科、鸿远电子；电感领域建议关注麦捷科技、顺络电子；MLCC 离型膜供应商建议关注洁美科技； 先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等。 ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 增持 (维持) 行业： 电子 日期： yxzqdatemark 分析师： 陈宇哲 E-mail： chenyuzhe@yongxingsec.com SAC编号： S1760523050001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《高通推出入门骁龙 XPlus，苹果 Vision Pro 出新专利》 ——2024 年 08 月 26 日 《元太宣布开发芯片 T2000，苹果放开第三方支付》 ——2024 年 08 月 22 日 《苹芯科技推出 AI 芯片，SK海力士将投资先进封装》 ——2024 年 08 月 15 日 -30%-22%-14%-6%2%10%08/2311/2301/2404/2406/2408/24电子沪深3002024年09月03日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 5 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 5 2.1. 个股表现 .............................................................................................. 7 3. 行业新闻 .................................................................................................... 8 4. 公司动态 .................................................................................................... 9 公司公告 ...................................................................................................... 10 5. 风险提示 .................................................................................................. 11 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（8.26-8.30） .......................................... 5 图 2: A 股电子申万二级行业涨跌幅情况（8.26-8.30） .................................. 6 图 3: A 股电子申万三级行业涨跌幅情况（8.26-8.30） .................................. 6 图 4: 海内外指数涨跌幅情况（8.26-8.30）............................................