电子行业存储芯片周度跟踪：NANDFlash晶圆价格上涨，SK海力士1c nm工艺开发成功

证券研究报告 行业研究 行业周报 电子 行业研究/行业周报 NAND Flash 晶圆价格上涨，SK 海力士 1c nm 工艺开发成功 ——存储芯片周度跟踪（2024.08.26-2024.08.30） ◼ 核心观点 NAND：NAND 颗粒市场价格小幅波动，2024Q2消费类 NAND Flash零售渠道的出货量大幅减少。根据 DRAMexchange，上周（0826-0830）NAND 颗粒 22 个品类现货价格环比涨跌幅区间为-1.22%至4.64%，平均涨跌幅为 0.51%。其中 6 个料号价格持平，9 个料号价格上涨，7 个料号价格下跌。根据 TrendForce 集邦咨询最新调查，2024年第二季模组厂在消费类 NAND Flash（闪存）零售渠道的出货量已大幅年减 40%，全球消费性存储器市场正面临严峻挑战。此外，NAND Flash wafer（晶圆）价格持续上涨，使得模组厂的营运成本大幅增加。 DRAM：颗粒价格小幅波动，SK 海力士成功开发第六代 10 纳米级（1c）DDR5 DRAM。 根 据 DRAMexchange， 上 周 （0826-0830）DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅区间为-4.73%至 0.07%，平均涨跌幅为-1.10%。上周 1 个料号呈上涨趋势，17 个料号呈下降趋势，0个料号价格持平。根据 CFM 闪存市场报道， SK 海力士宣布，全球首次成功开发出采用第六代 10 纳米级（1c）工艺的 16Gb（Gigabit，千兆比特）DDR5 DRAM，明年开始供应。 HBM：SK海力士确认 1c nm 工艺将用于 HBM等 DRAM内存产品。根据 CFM 闪存市场报道，SK 海力士宣布，全球首次成功开发出采用第六代 10 纳米级（1c）工艺的 16Gb（Gigabit，千兆比特）DDR5 DRAM。由此，向世界展现了 10 纳米出头的超微细化存储工艺技术。SK 海力士以 1b DRAM 平台扩展的方式开发了 1c 工艺，而且，SK 海力士在部分 EUV 工艺中开发并适用了新材料，也在整个工艺中针对 EUV 适用工艺进行了优化，由此确保了成本竞争力。与此同时，在 1c 工艺上也进行了设计技术革新，与前一代 1b 工艺相比，其生产率提高了 30%以上。 市场端：渠道内存和 SSD 价格小幅下跌。上周（0826-0830）eMMC价格环比下跌 5.39%，UFS 价格环比下跌 3.10%。根据 CFM闪存市场报道，渠道市场经历三轮下跌后跌幅收窄，小容量产品不再降价，需求略增但市场仍消沉，本周渠道内存条和 SSD 价格小幅下跌。PC 行业库存高企，OEM 厂商采购和议价意愿低，积极去库存，小容量SSD 需求有限，整体 SSD 和内存条价格稳定。嵌入式产品价格全面下调，受消费类需求不振影响，低容量 eMMC 降幅大，高容量产品为争取市场小幅调降。 投资建议 我们持续看好受益先进算力芯片快速发展的 HBM 产业链、以存储为代表的半导体周期复苏主线。 HBM：受益于算力芯片提振 HBM需求，相关产业链有望迎来加速成长，建议关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等； 存储芯片：受益于供应端推动涨价、库存逐渐回归正常、AI 带动HBM、SRAM、DDR5 需求上升，产业链有望探底回升。推荐东芯股份，建议关注恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利、深科技等。 ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 增持 (维持) 行业： 电子 日期： yxzqdatemark 分析师： 陈宇哲 E-mail： chenyuzhe@yongxingsec.com SAC编号： S1760523050001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《行业市场需求平淡，威刚称DRAM 和 NAND 下半年或将持续涨价》 ——2024 年 08 月 26 日 《SK 海力士加入 4F2 DRAM研发阵营，为 Waymo 自动驾驶独家供应 HBM2E》 ——2024 年 08 月 22 日 《西部数据展示 128TB 企业级SSD，imec 实现逻辑和 DRAM电路突破》 ——2024 年 08 月 15 日 -30%-22%-14%-6%2%10%08/2311/2301/2404/2406/2408/24电子沪深3002024年09月03日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 存储芯片周度价格跟踪 ............................................................................ 3 2. 行业新闻 .................................................................................................... 4 3. 公司动态 .................................................................................................... 6 4. 公司公告 .................................................................................................... 7 5. 风险提示 .................................................................................................... 8 图目录 图 1: NAND 中大容量现货价格（美元） ........................................................ 3 图 2: NAND 中小容量现货价格（美元） ........................................................ 3 图 3: NAND Wafer 中大容量现货价格（美元） ............................................ 3 图 4: NAND Wafer 中小容量现货价格（美元） ............................................ 3 图 5: DRAM 中大容量现货价格（美元）........................................................ 3 图 6: DRAM 中小容量现货价格（美元）........................................................ 3 表目录 表 1: 存储行业本周重点公告（8.26-8.30）..................................