宏观专题：改革动因、路径与行业影响探究，消费税改革渐近

请务必阅读正文后的重要声明部分 able_ReportInfo] 2024 年 08 月 26 日 证 券研究报告•宏观专题报告 宏观专题 消费税改革渐近 ——改革动因、路径与行业影响探究 摘要 西 南证券研究发展中心 [Table_Summary]  我国现行消费税：选择性、“寓禁于征”及退税支持。我国的消费税是选择性税收，仅针对部分消费品收税，体现的是“寓禁于征”的特征，在实际征税过程中，还涉及消费税的减免与退还，包括出口退税和绿色行业退税等。截至 2024年上半年，我国国内消费税总额 8834亿元，同比增长 6.8%，占所有税收收入的 7.62%，是我国前 5大税种。随着我国生产与消费之间的再平衡，消费税未来改革的方向或为推动地方积极释放扩大内需潜力的手段之一。  我国本轮消费税改革的动因与国际经验借鉴。我国本轮消费税改革的动因有三面：一，地方财政困难，消费税下划地方增加税源，今年上半年地方一般公共预算本级收入增速 0.9%，地方土地出让金收入-18.3%，地方财政收入的疲软；二，消费模式变迁，征收范围和税率需要做出适应性调整，例如今年上半年我国化妆品零售总额 2168亿元，是 2004年的 16.9倍，在体量上已接近大众消费品，征税标准应进行适应性调整，而部分奢侈品、非环境友好型消费品却仍未征收消费税；三，数字经济大发展下，数字类产品消费税应适时推出，2023年我国数字经济占国内生产总值比重为 43.6%，将高端数字服务业纳入消费税征收范围，以适应数字经济的发展趋势，是消费税改革的方向之一。国际税收竞争是全球竞争的一部分，通过对美国和日本进行分析和梳理，结论如下：消费税在美国和日本都属于中央和地方共享税，日本消费税税率为 10%，其中，国税税率为 7.8%，地税税率为 2.2%；美国有 45 个州征收消费税，税率通常在 2.9%到 10%之间，消费税在调节消费行为的同时，也影响企业的生产，合理的税率需要综合考虑地区、社会发展的情况进行设定，并需要适时调整。  从中央税到地方税：征税范围、税率与征收环节调整。目前，我国消费税属于中央税种，为缓解地方财政压力，本轮税制改革或将更大比例的消费税下划给地方。从征税范围来看，将着眼于消费品类结构变化、引导合理消费、环境保护三方面，征税品种有进有出，私人飞机、红木家具、高档服务类消费、高糖类食品和饮料、污染品如一次性餐具、不可降解塑料制品、含磷洗涤剂等、部分资源品后续或将其纳入消费税范围；从税率调整来看，将更为细化且有抬升，累进税率制或实施，存在明显的负外部性，税率或再次提升，目前我国消费税税源较为集中，2022 年烟酒油车四大品类占比超过 98%，后续对税率进行分档，实施累进税率可以更好地引导消费并进行收入分配调节；从征税环节来看，征税环节将有后移，进口奢侈品、产销一体的商品较大概率后移至零售环节，同时部分消费品征税环节后移或将伴随税率调整，如 1994 年金银首饰消费税征收环节往后移至零售环节，同时将消费税税率由 10%下调至 5%，后续对不同品类或采取不同的调节方式，如对小众奢侈品不降低税率以调节收入，对大众品后移但降低税率以稳定需求、保障税收收入。  消费税改革的行业影响：地区财政与行业趋势。成品油：我国成品油消费税率一直处于上升通道之中。最近一次税率调整是 2015年将汽油税率从 1.4元/升提升至 1.52 元/升，若本轮税改进一步提升成品油消费税税率，国内成品油总需求或继续承压，非标调油消费预计将进一步减少，本轮税改或将带来地区间 [Table_Author] 分析师：叶凡 执业证号：S1250520060001 电话：010-57631106 邮箱：yefan@swsc.com.cn 分析师：刘彦宏 执业证号：S1250523030002 电话：010-55758502 邮箱：liuyanhong@swsc.com.cn 相 关研究 [Table_Report] 1. 坐看云起时——2024 年下半年宏观经济与政策展望 (2024-06-02) 2. 美国居民消费年内该何去何从？——基于劳动力市场、家庭资产负债表和消费信心分析 (2024-05-29) 3. 从居民的视角，借鉴日本消费变迁经验 (2024-04-12) 4. 纵深推进，高质量与新发展 ——2024政府工作报告解读 (2024-03-06) 5. 踏浪前行——动能转换中的经济运行与投资抉择 (2024-03-04) 6. 新旧动能如何平稳接续？——详解地产转型后的财政、金融以及新质生产力 (2024-02-21) 请务必阅读正文后的重要声明部分 成品油税收收入的重新分配，能够促进地区间财政均衡，增加更多成品油消费省份税收收入。汽车：作为乘用车主体的燃油车仍面临着较高的消费税税率，3.0 升以上的燃油车税率为 25%，4.0 升以上税率高达 40%。此外，130 万元以上的豪华车需额外缴纳 10%的消费税。额外征收消费税政策从 2016年底开始实施，但并未对销售造成负面影响，本轮改革如果征收环节后移或提升税率，超高端品牌因为具有需求韧性或将贡献更多的增量消费税收入，从地区影响来看，消费税改革使得中国汽车产业的区域结构进行重塑，同时，双碳目标推动绿色消费模式普及，消费环境优化或更利好于新能源车。酒类：白酒行业作为实际税率最高的行业，若环节后移且央地按照 1：1 共享，地方新增消费税收入金额可超 250亿元。区域上，白酒消费大省如河南、山东、江苏等地消费税收入或有显著增加，行业内，对税负转嫁能力强，可以提价的龙头企业，征收环节后移的影响相对较小。美妆箱包类：尽管高档化妆品已列入消费税征收范畴，但对奢侈品箱包、服饰还未开征消费税，若以 15%的税率对 50%的品类征税，则每年可获得约 450 亿元的消费税收入，并拉动国内消费税增长 35%以上。下划地方与环节后移利好国内高档消费品生产商和免税区。  风险提示：改革推进节奏不及预期，政策力度低于预期。 宏 观专题 请务必阅读正文后的重要声明部分 目 录 1 我国现行消费税：选择性、“寓禁于征”及退税支持....................................................................................................................... 1 2 我国本轮消费税改革的动因与国际经验借鉴 ...................................................................................................................................... 2 2.1 本轮消费税改革的三大动因 ..............................................................................................................