8月21日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 08 月 21 日 8 月 21 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“19 不动 06”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21 万科 02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23 邢台银行永续债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“21 民生银行 02”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 0.5 至 1 年、2 至 3 年，其中 0.5 至 1 年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 1年内、1 至 1.5 年、1.5 至 2 年、2 至 3 年、3 至 4 年期品种折价成交占比均为 100%。分行业看，社会服务行业债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）19不动062.00-0.9299.0824.294.794.55AA-AAA社会服务10172224中化股MTN00429.96-0.7298.973.502.632.60AAA-AAA石油石化198824鲲鹏投资MTN00329.87-0.69103.213.492.792.76AAA-AAA非银金融415324铁道MTN006B29.87-0.54101.932.572.432.40AAA+AAA交通运输1332624鲁能源MTN002B14.96-0.4698.353.742.582.55AA+AAA煤炭1085020杉杉011.30-0.45102.3635.945.044.68A+AA-电力设备42024深投0414.95-0.4598.993.602.442.41AAAAAA社会服务1000224云能投MTN01814.98-0.4598.993.753.083.05AAAAA综合782124铁建K229.93-0.41101.141.992.522.50AAAAAA建筑装饰203124陕西交通MTN00714.99-0.4199.253.282.552.52AA+AAA城投3686324浙港K29.95-0.4098.904.602.472.42AAA-AAA交通运输1094224国丰069.98-0.4098.074.582.522.48AA+AAA基础化工790624蓉金029.96-0.4099.554.582.422.38AA+AAA综合100024山东高速债0119.94-0.4099.262.582.532.50AAAAAA城投398724山高0119.94-0.4099.262.582.532.50AAAAAA城投398724九龙江MTN0024.99-0.40100.008.642.432.34AA+AAA医药生物1503924川高速MTN00914.87-0.40101.223.292.552.52AA+AAA城投6103陕煤KY139.96-0.4098.164.582.552.51AA+AAA煤炭2958焦煤YK029.96-0.4098.774.582.552.51AA+AAA煤炭300024中铝集MTN005B(科创票据)19.99-0.40100.172.572.542.51AAA-AAA有色金属696824赣投K29.93-0.39100.004.552.522.47AA+AAA建筑材料200924陕西交通MTN00214.65-0.39104.843.312.552.52AA+AAA城投420824鲲鹏投资MTN004B19.99-0.3999.562.572.732.70AAA-AAA非银金融15000陕煤KY119.90-0.39101.144.532.552.50AA+AAA煤炭1431424国丰049.89-0.39100.884.512.522.47AA+AAA基础化工405524广新029.87-0.39100.374.492.522.47AA+AAA综合100724鲁高速MTN006B19.81-0.38104.042.522.532.50AAAAAA城投6260GY豫通019.84-0.38101.844.452.592.54AA+AAA城投406524首钢049.79-0.37101.944.352.512.47AA+AAA钢铁819224国机K19.67-0.35101.594.192.452.41AAA-AAA建筑装饰305824中化049.67-0.35102.274.172.452.41AAA-AAA石油石化102324华润MTN00514.95-0.3498.642.742.462.43AAAAAA综合197524焦煤K19.66-0.34103.174.052.512.46AA+AAA煤炭1034524苏国信MTN00514.93-0.3499.632.752.482.45AAAAAA公用事业1199224华能MTN00414.87-0.34100.742.742.442.41AAAAAA公用事业403524任丘经发PPN0016.95-0.3399.785.222.742.69AAAA999024云能投MTN0174.96-0.3299.127.002.542.47AAAAA综合499124蜀道投资MTN010B19.91-0.32101.402.082.562.54AA+AAA城投203424中化029.54-0.32103.423.822.442.41AAA-AAA石油石化175824豫投019.96-0.3198.373.592.492.45AAAAAA综合8868大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体