8月22日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 08 月 23 日 8 月 22 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 云能投 MTN015”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21 万科 02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 交行二级资本债02B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 建行债 01A”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 0.5 至 1 年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 1 年内期品种折价成交占比最高。分行业看，农林牧渔行业债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）24云能投MTN0159.89-0.63103.337.562.952.87AAAAA综合103724洛阳国晟MTN0019.90-0.50101.745.872.772.71AA(2)AAA建筑装饰203824云能投GN0016.83-0.36101.855.882.772.71AAAAA综合203324铁建K229.93-0.33100.811.602.532.52AAAAAA建筑装饰202924川高速MTN01019.93-0.3399.532.112.582.56AA+AAA城投99524云建投MTN0144.95-0.3099.186.662.752.68AA-AAA城投198324青莱036.95-0.3098.064.903.002.95AA(2)AA+城投671124青莱014.92-0.30100.716.652.792.73AA(2)AA+城投201424恒业034.90-0.30100.266.652.942.88AA(2)AA+城投3027G24合盛14.81-0.30100.936.652.792.72AA(2)AA城投1310624瑞茂021.98-0.2999.2216.206.806.64A+AA交通运输127524瑞茂011.92-0.2899.4816.306.796.63A+AA交通运输20024晋能煤业MTN0119.96-0.2597.982.902.572.54AAAAA煤炭473524深圳地铁MTN00514.95-0.2598.752.042.482.46AAAAAA城投596324陕西交通MTN00714.98-0.2599.002.042.572.55AA+AAA城投594824洪市政MTN00614.96-0.2598.522.042.622.60AA+AAA城投397024深圳地铁MTN00414.93-0.2599.992.042.482.46AAAAAA城投1500524黄发Y24.76-0.25103.125.622.792.73AA-AA+城投206724云南交投MTN0039.96-0.2497.842.792.822.79AAAAA城投292524津保084.98-0.21100.234.662.822.77AA-AAA城投315124晋能电力MTN0069.86-0.21101.592.472.612.59AAAAA煤炭508624保利久联MTN0011.95-0.2199.6811.182.672.56AAAA+基础化工599324津渤海MTN0074.99-0.2099.794.373.002.96AA-AAA城投1100023响水021.82-0.20107.0410.942.482.37AA-AA城投88524津渤海MTN0064.92-0.19100.424.203.002.95AA-AAA城投300024鄂联投MTN0079.96-0.1798.861.982.602.58AAAAA城投1197824潍坊投资MTN0059.96-0.1799.741.963.033.01AA(2)AA+城投500024津投259.91-0.16103.681.872.852.83AAAAA城投103224淄博城资MTN005B9.87-0.15102.951.812.772.76AA(2)AAA城投102424常高新MTN0039.83-0.15101.351.782.592.57AAAAA城投192924淄博城资MTN004B9.84-0.15105.171.752.772.75AA(2)AAA城投209924冀中能源MTN011(科创票据)4.83-0.14102.743.213.123.09AAAAA煤炭3085PR水高科1.18-0.1440.3321.026.165.95AA城投88224商古012.45-0.14102.175.772.492.43AA(2)AA城投122921濮阳开州债024.07-0.13108.906.132.472.41AA-AA城投438222响水021.14-0.13105.6210.432.442.34AA-AA城投222824川能投GN00129.92-0.12101.290.602.722.71AA+AAA公用事业3046陕煤KY124.96-0.1199.032.372.312.28AA+AAA煤炭20798GC三峡K419.88-0.09101.640.582.432.43AAA+AAA公用事业204424桂交投MTN015B9.99-0.09100.141.032.662.65AA+AAA城投2000大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）21万科021.420.8882.98-70.2518.6419.34AA+AAA房地产59724铜