电子周跟踪：AI需求强劲带动晶圆代工复苏明显，AMD收购服务器制造商ZT

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1电子周跟踪（20240819-20240825）领先大市-A(维持)AI 需求强劲带动晶圆代工复苏明显，AMD 收购服务器制造商 ZT2024 年 8 月 26 日行业研究/行业周报电子行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证电子】折叠屏+AR 智能眼镜催化，继续看好消费电子板块机会-山西证券电子行业周跟踪 2024.8.19【山证电子】晶圆代工双雄最新业绩亮眼，半导体市场出现企稳复苏信号-山西证券电子行业周跟踪 2024.8.12分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2024.08.19-08.23）市场普遍下跌，上证指数跌 0.87%，深圳成指跌 2.01%，创业板指跌 2.80%，科创 50 跌 2.76%，申万电子指数跌2.86%，Wind 半导体指数跌 4.79%，外围市场费城半导体指数涨 1.13%，台湾半导体指数跌 1.44%。细分板块中，周涨跌幅前三为其他电子（+3.16%）、消费电子（-0.50%）、光学光电子（-2.00%）。从个股看，涨幅前五为深圳华强（+61.01%）、力源信息（+43.04%）、晶赛科技（+41.69%）、云里物里（+33.69%）、*ST 同洲（+24.83%）；跌幅前五为：星星科技（-30.28%）、亚世光电（-27.24%）、纬达光电(-25.18%)、凯旺科技(-24.51%)、联建光电（-22.53%）。行业新闻：AMD 以 49 亿美元收购服务器制造商 ZT Systems。ZT Systems是全球最大超大规模计算公司领先的 AI 基础设施提供商，拥有丰富的 AI 系统专业知识，可与 AMD 芯片和软件功能形成互补。这项交易标志着 AMD 人工智能战略的下一个重要步骤，即提供基于跨芯片、软件和系统的领先训练、推理解决方案。预估 2030 年 AR 装置出货量预计达 2,550 万台，LEDoS 技术将成为主流。受 AR 装置品牌厂的产品规划推动，以及 AI 技术和应用生态系统发展的助力，预估 2030 年 AR 装置出货量将达 2,550 万台，2023 至 2030 年的年复合增长率为 67%。其中，LEDoS 在这一领域的渗透率将逐步提高，到 2030年有望达到 44%，成为市场的主流技术。2024 年第二季度全球晶圆代工收入环比增长约 9%，同比增长 23%。环比增长主要是由强劲的 AI 需求推动。CoWoS供应仍然紧张，未来产能扩张的潜在上行空间将集中在 CoWoS-L 上。尽管非AI 半导体（例如用于汽车和工业应用的半导体）的需求恢复较慢，但某些应用（例如物联网和消费电子产品）出现了一些紧急订单。重要公告：【中微公司】2024 年上半年，公司实现营业收入 34.48 亿元，同比增长 36.46%，实现归母净利润 5.17 亿元，同比减少 48.48%。【兆易创新】2024 年上半年，公司实现营业收入 36.09 亿元，同比增长 21.69%，实现归母净利润 5.17 亿元，同比增长 53.88%。【沪电股份】2024 年上半年，公司实现营业收入 54.24 亿元，同比增长 44.13%；实现归母净利润 11.41 亿元，同比增长131.59%。投资建议尽管整体逻辑半导体市场复苏较慢，但晶圆代工产业仍然表现出强劲的反弹，这主要得益于 AI 需求强劲，CoWoS 供应持续紧张。AMD 收购 ZT 反映了AI 芯片厂商对跨芯片、软件和系统能力的重视，并正加速布局 AI 基础设施。加码投资还体现了美股科技巨头对 AI 未来还是充满信心和重视。长期建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI 技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及 AI 手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。风险提示下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2目录1. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 41.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 41.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 41.2.1 涨跌幅..................................................................................................................................................................41.2.2 估值......................................................................................................................................................................51.3 个股公司行情............................................................................................................................................................. 62. 数据跟踪........................................................................................................................................................................... 63. 新闻公告..................................................................................................