每日宏观动态：权益市场复盘，三大指数缩量反弹

宏 观 研 究 2024.08.23 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 每 日 宏 观 动 态 三大指数缩量反弹——权益市场复盘 20240823 分析师 芦哲 登记编号：S1220523120001 潘京 登记编号：S1220523120004 联系人 李昌萌 相 关 研 究 《银行股延续涨势》2024.08.24 《宏观政策追踪日报 》2024.08.24 《美国 8 月标普全球制造业 PMI 不及预期，服务业 PMI 超预期》2024.08.24 《宏观政策追踪日报 》2024.08.24 《非农就业基准修正基本符合预期》2024.08.23 《市场震荡调整》2024.08.22 A 股震荡攀升，三大指数缩量反弹。全部 A 股成交额 5129 亿，较上一交易日缩量 391 亿元，北向资金期间合计买卖总额 847.89 亿，南向资金净买入 27.29 亿。行业层面，贸易、电力、海运、包装涨幅居前。 以华为为首的科技股全面活跃，题材股略有表现，华为、网络安全、跨境支付领涨。近期的政策在提振内需方向上提供了边际增量，一定程度上能增强市场对于经济托底的信心。但市场可能仍然在期待短期快速的强刺激政策，预期的偏差是导致市场受到压制的重要原因。针对后续市场的表现，政策的落地、延续性和预期扭转的可能性暂时还处在窗口期，需要继续观察以上因素的变化情况，市场短期仍以震荡为主。场内流动性带来的价格调整短期引发市场均值回归，后续反弹有望沿着内需边际变化的方向发生。 板块方面，海思全联接大会 9 月召开，鸿蒙原生应用超四千个，华为概念继续活跃。鸿蒙系统 9 月底完成大批次 App 适配，鸿蒙、海思方向领涨。近两个月汽车以旧换新补贴申请量快速增长，1—7 月，全国报废汽车回收350.9 万辆，同比增长了 37.4%，汽车整车股快速拉升。中共中央政治局召开会议，审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》，西部大开发概念股收盘前拉升。苹果正在开发智能眼镜和第二代 Vision Pro，AI 眼镜概念探底回升。根据环球银行金融电信协会（SWIFT）发布的月度报告，人民币跨境支付系统（CIPS）受到越来越多的青睐，跨境支付概念股走强。 其余方面，华为鸿蒙、华为 HMS、华鲲振宇、新疆振兴等板块涨幅居前。固态电池、锂电电解质、光热发电、锂电正极等板块跌幅居前。 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF十六支监测 ETF8 月 23 日战略无加仓。2024 年至 8 月 23 日战略加仓合计7,123.64 亿元。 8 月 23 日回购金额共 17.83 亿元，较上一交易日增量 8.70 亿元。医药生物、食品饮料、电力设备、机械设备金额居前。医药生物、食品饮料、电力设备、机械设备分别回购 5.77 亿、3.96 亿、2.57 亿、2.13 亿。 风险提示：测算误差；数据统计误差；政策或内外经济环境变动超预期 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 每日宏观动态 2 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 1 权益市场每日复盘 A 股震荡攀升，三大指数缩量反弹。全部 A 股成交额 5129 亿，较上一交易日缩量391 亿元，北向资金期间合计买卖总额 847.89 亿，南向资金净买入 27.29 亿。行业层面，贸易、电力、海运、包装涨幅居前。 以华为为首的科技股全面活跃，题材股略有表现，华为、网络安全、跨境支付领涨。近期的政策在提振内需方向上提供了边际增量，一定程度上能增强市场对于经济托底的信心。但市场可能仍然在期待短期快速的强刺激政策，预期的偏差是导致市场受到压制的重要原因。针对后续市场的表现，政策的落地、延续性和预期扭转的可能性暂时还处在窗口期，需要继续观察以上因素的变化情况，市场短期仍以震荡为主。场内流动性带来的价格调整短期引发市场均值回归，后续反弹有望沿着内需边际变化的方向发生。 板块方面，海思全联接大会 9 月召开，鸿蒙原生应用超四千个，华为概念继续活跃。鸿蒙系统 9 月底完成大批次 App 适配，鸿蒙、海思方向领涨。近两个月汽车以旧换新补贴申请量快速增长，1—7 月，全国报废汽车回收 350.9 万辆，同比增长了 37.4%，汽车整车股快速拉升。中共中央政治局召开会议，审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》，西部大开发概念股收盘前拉升。苹果正在开发智能眼镜和第二代 Vision Pro，AI 眼镜概念探底回升。根据环球银行金融电信协会（SWIFT）发布的月度报告，人民币跨境支付系统（CIPS）受到越来越多的青睐，跨境支付概念股走强。 其余方面，华为鸿蒙、华为 HMS、华鲲振宇、新疆振兴等板块涨幅居前。固态电池、锂电电解质、光热发电、锂电正极等板块跌幅居前。 2 资金表现 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深 300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF 十六支监测 ETF8 月 23 日战略无加仓。2024 年至 8 月 23 日战略加仓合计 7,123.64 亿元。 8 月 23 日回购金额共 17.83 亿元，较上一交易日增量 8.70 亿元。医药生物、食品饮料、电力设备、机械设备金额居前。医药生物、食品饮料、电力设备、机械设备分别回购 5.77 亿、3.96 亿、2.57 亿、2.13 亿。 每日宏观动态 3 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 图表1:战略加仓 ETF 资金估算（截至 8 月 23 日） 资料来源：Wind，方正证券研究所；战略性买入估算以 23 年 1 月至当日日均成交额为基准计算，单支 ETF 当日成交额超该 ETF 期间日均成交额 1.3 倍，估算额单支 ETF 超过 0.4 亿且合计超过 50 亿元，识别为异动日期。 000001.SH399001.SZ399006.SZ510050510300510310159919510330515900560170510230159915510500512100560010159845588000563300159531上证综指深证成指创业板指上证50ETF华泰柏瑞沪深300ETF易方达沪深300ETF嘉实沪深300ETF华夏沪深300ETF央企创新驱动ETF央企科技ETF金融ETF创业板ETF南方