电子行业存储芯片周度跟踪：SK海力士加入4F DRAM研发阵营，为Waymo自动驾驶独家供应HBM2E

证券研究报告 行业研究 行业周报 电子 行业研究/行业周报 SK 海力士加入 4F² DRAM 研发阵营，为 Waymo 自动驾驶独家供应 HBM2E ——存储芯片周度跟踪（2024.08.12-2024.08.16） ◼ 核心观点 NAND：NAND 颗粒市场价格小幅波动，2Q24 NAND Flash/DRAM市 场 营 收 排 名 出 炉 。 根 据 DRAMexchange， 上 周 （0812-0816）NAND颗粒 22个品类现货价格环比涨跌幅区间为-3.77%至 3.81%，平均涨跌幅为-0.01%。其中 7个料号价格持平，6个料号价格上涨，9个料号价格下跌。根据 CFM 闪存市场报道，在 AI 服务器出货大幅增长的推动下，eSSD、 DDR5 RDIMM 和 HBM 需求稳定提升，带动原厂NAND Flash 和 DRAM ASP 逐季上涨。2024 年全球存储市场规模的显著增长，主要取决于上半年全面上涨的存储价格，以及服务器市场复苏对服务器存储量价齐升带来的积极影响。 DRAM：颗粒价格小幅波动，SK 海力士加入 4F² DRAM 研发阵营。根据 DRAMexchange，上周（0812-0816）DRAM 18 个品类现货价格环比涨跌幅区间为-2.84%至 0.33%，平均涨跌幅为-0.54%。上周 2 个料号呈上涨趋势，16 个料号呈下降趋势，0 个料号价格持平。根据CFM 闪存市场报道，SK 海力士近日宣布，计划开发 4F² DRAM。自 1c DRAM 商业化以来，EUV 工艺成本一直在快速上涨。SK 海力士正在考虑为未来的 DRAM 制造引入垂直栅极 (VG) 或 3D DRAM 技术，采用 VG 或 3D DRAM，可将 EUV 工艺成本降低一半。 HBM：SK 海力士为 Waymo 自动驾驶独家供应 HBM2E。根据 CFM闪存市场报道，SK 海力士已单独生产专门用于汽车用途的 HBM2E，使其成为唯一一家将 HBM商业化用于汽车的公司。HBM最初是为高性能计算 (HPC) 和数据中心开发的，现在正被应用于汽车，这反映了现代汽车应用日益增长的计算需求。我们认为，受益于 AI 不断发展，算力卡需求攀升，HBM 产业链有望持续受益。 市场端：渠道和行业 SSD 价格小幅波动。上周（0812-0816）eMMC价格下降 0.73%，UFS 价格持平。根据 CFM 闪存市场报道，近期，渠道市场 SSD 和内存条报价继续下调，但与此前相比，降幅空间逐渐收敛。行业市场方面，成交价格较为稳定，个别 SATA SSD 价格有所下调，PCIe 系列 SSD 和内存条价格基本维持不变。现货嵌入式行情方面，目前现货市场上 32GB 嵌入式价格有所下滑，本周 32GB eMMC 价格跟随市场小幅调降，其他嵌入式产品持平不变。 投资建议 我们持续看好受益先进算力芯片快速发展的 HBM 产业链、以存储为代表的半导体周期复苏主线。 HBM：受益于算力芯片提振 HBM需求，相关产业链有望迎来加速成长，建议关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等； 存储芯片：受益于供应端推动涨价、库存逐渐回归正常、AI 带动HBM、SRAM、DDR5 需求上升，产业链有望探底回升。推荐东芯股份，建议关注恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利、深科技等。 ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 增持 (维持) 行业： 电子 日期： yxzqdatemark 分析师： 陈宇哲 E-mail： chenyuzhe@yongxingsec.com SAC编号： S1760523050001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《西部数据展示 128TB 企业级SSD，imec 实现逻辑和 DRAM电路突破》 ——2024 年 08 月 15 日 《Lam Research 推出低温蚀刻新技术，美光第九代 NAND 闪存技术宣布量产》 ——2024 年 08 月 09 日 《SK 海力士 Q2 营收创新高，三星电子拟补充 DRAM 产能》 ——2024 年 08 月 07 日 -30%-22%-14%-6%2%10%08/2310/2301/2403/2406/2408/24电子沪深3002024年08月20日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 存储芯片周度价格跟踪 ............................................................................ 3 2. 行业新闻 .................................................................................................... 4 3. 公司动态 .................................................................................................... 6 4. 公司公告 .................................................................................................... 7 5. 风险提示 .................................................................................................... 8 图目录 图 1: NAND 中大容量现货价格（美元） ........................................................ 3 图 2: NAND 中小容量现货价格（美元） ........................................................ 3 图 3: NAND Wafer 中大容量现货价格（美元） ............................................ 3 图 4: NAND Wafer 中大容量现货价格（美元） ............................................ 3 图 5: DRAM 中大容量现货价格（美元）........................................................ 3 图 6: DRAM 中小容量现货价格（美元）........................................................ 3 表目录 表 1: 存储行业本周重点公告（8.12-8.16）...................................................... 7 行业周报 请