每日宏观动态：创业板指接近2月低点，权益市场复盘

宏 观 研 究 2024.08.20 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 每 日 宏 观 动 态 创业板指接近 2 月低点——权益市场复盘 20240820 分析师 芦哲 登记编号：S1220523120001 潘京 登记编号：S1220523120004 联系人 李昌萌 相 关 研 究 《五大行股价创新高》2024.08.20 《日元期货净多头回归》2024.08.20 《宏观政策追踪日报 》2024.08.19 《市场高开低走》2024.08.17 《宏观政策追踪日报 》2024.08.17 《三大指数盘中均涨逾 1%》2024.08.17 A 股震荡走低，创业板指跌逾 1%。全部 A 股成交额 5612 亿，较上一交易日缩量 121 亿元，北向资金期间合计买卖总额 892.02 亿，南向资金净买入 17.94 亿。行业层面，银行、文化传媒、家用电器涨幅居前。 银行股逆势上涨，五大行股价续创新高，指数再陷调整，钒电池、银行、小市值略涨。近期的政策在提振内需方向上提供了边际增量，一定程度上能增强市场对于经济托底的信心。但市场可能仍然在期待短期快速的强刺激政策，预期的偏差是导致市场受到压制的重要原因。针对后续市场的表现，政策的落地、延续性和预期扭转的可能性暂时还处在窗口期，需要继续观察以上因素的变化情况，市场短期仍以震荡为主。场内流动性带来的价格调整短期引发市场均值回归，后续反弹有望沿着内需边际变化的方向发生。 板块方面，国常会表示，决定核准江苏徐圩一期工程等五个核电项目，核电板块强势。国产 3A 游戏《黑神话：悟空》正式发售不到 1 小时，即登上 Steam 最热玩游戏榜首，游戏股反弹。因钛白粉业务贡献突出，行业2024 年上半年业绩大增，钛白粉板块逆市大涨。苹果正在开发智能眼镜和第二代 VisionPro，AI 眼镜概念探底回升。余承东“曝光”华为三折叠屏手机，或将年内上市，折叠屏概念快速拉升。银行股较高的股息率以及极低的估值成为资金的优选，叠加市场防御需求上升，银行股延续强势。 其余方面，钒电池、汇金持股、央企银行、最小市值等板块涨幅居前。煤炭开采、央企煤炭、央企汽车、鸡产业等板块跌幅居前。 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF十六支监测 ETF8 月 20 日战略无加仓。2024 年至 8 月 20 日战略加仓合计7,123.64 亿元。 8 月 20 日回购金额共 21.51 亿元，较上一交易日增量 18.83 亿元。机械设备、交通运输、社会服务、基础化工金额居前。机械设备、交通运输、社会服务、基础化工分别回购 2.45 亿、2.00 亿、1.79 亿、1.64 亿。 风险提示：测算误差；数据统计误差；政策或内外经济环境变动超预期 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 每日宏观动态 2 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 1 权益市场每日复盘 A 股震荡走低，创业板指跌逾 1%。全部 A 股成交额 5612 亿，较上一交易日缩量121 亿元，北向资金期间合计买卖总额 892.02 亿，南向资金净买入 17.94 亿。行业层面，银行、文化传媒、家用电器涨幅居前。 银行股逆势上涨，五大行股价续创新高，指数再陷调整，钒电池、银行、小市值略涨。近期的政策在提振内需方向上提供了边际增量，一定程度上能增强市场对于经济托底的信心。但市场可能仍然在期待短期快速的强刺激政策，预期的偏差是导致市场受到压制的重要原因。针对后续市场的表现，政策的落地、延续性和预期扭转的可能性暂时还处在窗口期，需要继续观察以上因素的变化情况，市场短期仍以震荡为主。场内流动性带来的价格调整短期引发市场均值回归，后续反弹有望沿着内需边际变化的方向发生。 板块方面，国常会表示，决定核准江苏徐圩一期工程等五个核电项目，核电板块强势。国产 3A 游戏《黑神话：悟空》正式发售不到 1 小时，即登上 Steam 最热玩游戏榜首，游戏股反弹。因钛白粉业务贡献突出，行业 2024 年上半年业绩大增，钛白粉板块逆市大涨。苹果正在开发智能眼镜和第二代 VisionPro，AI 眼镜概念探底回升。余承东“曝光”华为三折叠屏手机，或将年内上市，折叠屏概念快速拉升。银行股较高的股息率以及极低的估值成为资金的优选，叠加市场防御需求上升，银行股延续强势。 其余方面，钒电池、汇金持股、央企银行、最小市值等板块涨幅居前。煤炭开采、央企煤炭、央企汽车、鸡产业等板块跌幅居前。 2 资金表现 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深 300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF 十六支监测 ETF8 月 20 日战略无加仓。2024 年至 8 月 20 日战略加仓合计 7,123.64 亿元。 8 月 20 日回购金额共 21.51 亿元，较上一交易日增量 18.83 亿元。机械设备、交通运输、社会服务、基础化工金额居前。机械设备、交通运输、社会服务、基础化工分别回购 2.45 亿、2.00 亿、1.79 亿、1.64 亿。 每日宏观动态 3 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 图表1:战略加仓 ETF 资金估算（截至 8 月 20 日） 资料来源：Wind，方正证券研究所；战略性买入估算以 23 年 1 月至当日日均成交额为基准计算，单支 ETF 当日成交额超该 ETF 期间日均成交额 1.3 倍，估算额单支 ETF 超过 0.4 亿且合计超过 50 亿元，识别为异动日期。 000001.SH399001.SZ399006.SZ510050510300510310159919510330515900560170510230159915510500512100560010159845588000563300159531上证综指深证成指创业板指上证50ETF华泰柏瑞沪深300ETF易方达沪深300ETF嘉实沪深300ETF华夏沪深300ETF央企创新驱动ETF央企科技ETF金融ETF创业板ETF南方中证500ETF南方中证1000ETF广发中证1000ETF华夏中证1000ETF科创50ETF华泰柏瑞中证2000ETF南方中证2000ETF01/31-1.48%-1.95%-0.66%01/3124.9928.7635.4136.217.