房地产行业市场周报：量价下行压力持续，楼市仍在底部运行

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 量价下行压力持续，楼市仍在底部运行 房地产市场周报（08.12-08.18） 2024 年 08 月 19 日 上 证指数-沪深 300 走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 -2.80 -8.25 -7.61 沪深 300 -4.66 -8.73 -11.29 王 与碧 分 析师 执业证书编号:S0530522120001 wangyubi@hnchasing.com 相关报告 1 房地产市场周报：楼市销售季节性回调，地方政策持续优化 2024-08-13 2 房地产市场周报：政策利好助力市场修复，核心城市销售有望企稳 2024-08-07 3 房地产市场周报：央地持续加码支持政策，期待核心城市楼市企稳 2024-07-30 投资要点  本周观点：“517”新政以来，6-7 月房地产市场在政策助力下“脉冲式”回暖，根据国家统计局数据测算，7 月商品房销售面积当月同比下降 11.57%，降幅相比 6 月进一步收窄，为年内最小降幅。但是随着前期需求集中释放以及 8 月以来高温天气等因素的影响，近期购房需求季节性回落。本周（8.12-8.18）商品房市场销售延续走弱态势，30大中城市商品房成交面积环比减少 3.74%，同比减少 29.44%；年内累计成交面积同比下降 34.41%，降幅进一步收窄。从价格端来看，7 月70 个 大 中 城 市 新建 商品 住宅 和二 手住 宅 价格 指数 分别 同比 下降5.30%、8.20%，二手房价下跌对新房市场继续形成拖累，商品房市场仍面临量价下行的压力。总体而言，随着中央和各地对房地产市场的支持力度加大以及政策效应加快传导，房地产市场的筑底特征趋于明显，年内房地产市场基本面有望延续修复趋势，一二线核心城市仍将是带动市场复苏的主力；但考虑到目前商品房销售的绝对量仍处于历史低位，市场的整体企稳仍需等待宏观经济的有效复苏以及政策利好的持续释放，后续需重点关注优化限制性措施、存量房收储以及盘活闲置土地等政策的落实情况。  本周房地产政策动态及市场重要消息：（1）7 月 15 日，国家统计局公布 1—7 月份全国房地产市场基本情况，新建商品房销售面积同比下降 18.6%。（2）广东省住建厅等四部门日前联合召开全省保交房及城市房地产融资协调机制工作调度会，会议要求切实做好保交房工作、督促房企通过多种方式筹措资金自救。（3）上海 15 日发布今年第五批次商品住房用地出让公告，对市场热度较高的地块实行“双高双竞”举措。  本周商品房与土地市场重点高频数据：8 月 12 日至 8 月 18 日，30 大中城市商品房周度成交面积环比减少 3.74%，同比减少 29.44%；其中，一、三线城市环比分别下降 6.69%、8.19%，二线城市环比增加 1.2%；从累计值来看，1 月 1 日至 8 月 18 日，30 大中城市商品房累计成交面积同比减少 34.41%，绝对量仍处于低位。  投资建议：（1）目前房地产支持政策正在持续发力，后续仍有进一步加码的空间。从中央经济工作会议的部署来看，“三大工程”将是今年的重点任务，可重点关注以中国建筑、中国电建等为代表的中字头基建类央企；（2）随着稳需求、保交楼的推进，楼市销售有望出现边际改善，可关注万科、保利、招商蛇口等基本面较稳固的大型国有房企；（3）在房地产融资协调机制持续推进的背景下，部分被列入房企融资“白名单”的头部民企如龙湖、金地等有望迎来信用修复。  风 险提示：政策效果不及预期；房企信用风险蔓延。 -16%-11%-6%-1%4%2023-082023-112024-022024-052024-08上证指数沪深300策略点评 此报告仅供内部客户参考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 本周观点 .................................................................................................................. 4 2 本周政策动态及重要消息 ......................................................................................... 5 2.1 国家统计局公布 2024 年 1— 7 月份全国房地产市场基本情况 ................................................ 5 2.2 广东：切实做好保交房工作，督促房企通过多种方式筹措资金自救 ................................... 5 2.3 上海土拍对市场热度较高地块实行“双高双竞”....................................................................... 5 3 商品房市场高频数据 ................................................................................................ 6 3.1 商品房销售情况跟踪 ............................................................................................................................ 6 3.2 住宅价格动态跟踪 ................................................................................................................................ 7 3.3 商品房库存情况跟踪 ............................................................................................................................ 9 4 土地市场高频数据.................................................................................................. 10 4.1 土地供应与成交情况跟踪 ......