每日宏观动态：权益市场复盘，市场情绪全面好转

宏 观 研 究 2024.07.31 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 每 日 宏 观 动 态 市场情绪全面好转——权益市场复盘 20240731 分析师 芦哲 登记编号：S1220523120001 潘京 登记编号：S1220523120004 联系人 李昌萌 相 关 研 究 《美国 6 月 CPI 数据不及预期，纳斯达克和标普 500 指数大跌》2024.07.14 《美银全球周期指数继续上行》2024.07.12 《6 月标普全球 PMI 指数回落》2024.07.11 《美国 6 月消费者短期通胀预期回落》2024.07.10 《6 月美国长期失业者比例升至疫情复苏以来最高水平》2024.07.09 《6 月全球制造业 PMI 指数进一步下滑》2024.07.06 大盘平开后震荡向上，科创 50 强势领涨。全部 A 股成交额 9080 亿，较上一交易日增量 3045 亿元，北向资金净买入 195.80 亿，南向资金净买入22.91 亿。行业层面，餐饮旅游、生物科技、券商、电脑硬件等涨幅居前。 大消费、大金融、科技全面活跃。市场情绪全面好转，政治局会议定调积极引导预期、人民币升值海外市场抱团解散、合并预期加强、市场低迷ERP 接近 2 倍标准差的环境共同促成市场放量上行。整体来看，参与市场交易的潜在资金并不少，需要各方面合力的催化。政策的落地、延续性和预期扭转的可能性，是吸引资金入场的关键，在窗口期需要继续观察以上因素的变化情况。目前来看，资金场内战略资金在低位开始托举市场的趋势未被打破，托举力度相对 2 月有所减弱。增量资金暂未全面涌入的情况下，在震荡市中呈现公司质量引导的结构性分化行情可能仍将持续。 板块方面，券商合并预期加强，券商股持续拉升。政治局会议强调提振消费扩大内需，加强服务消费，消费股普遍走强。进入八月，即将迎来客流高峰，港澳地区外国旅游团入境海南开始 144 小时免签，餐饮旅游板块走强。英伟达推出开发、训练和构建下一代人形机器人的整套产品，机器人概念拉升。上海市人民政府办公厅发布《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》，医药板块迎来反弹。上海三大先导产业母基金启动，《支持科技创新专项担保计划》发布，半导体芯片股震荡走强。“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于 8 月 5 日在太原举行，马斯克宣布SpaceX 星舰第五次试飞时间，卫星互联网、商业航天概念活跃。政治局会议提出积极收储，要进一步做好保交房工作，地产股继续反弹。 其余方面，炒股软件、医疗服务、CRO、海南自贸港等板块涨幅居前。央企银行、汇金持股、银行、大基建央行等板块跌幅居前。 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF十六支监测 ETF7 月 31 日战略加仓。2024 年至 7 月 31 日战略加仓合计6,871.84 亿元。 7 月 31 日回购金额共 7.12 亿元，较上一交易日缩量 3.63 亿元。医药生物、基础化工、电子、机械设备金额居前。医药生物、基础化工、电子、机械设备分别回购 1.79 亿、1.47 亿、1.15 亿、0.73 亿。 风险提示：测算误差；数据统计误差；政策或内外经济环境变动超预期 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 每日宏观动态 2 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 1 权益市场每日复盘 大盘平开后震荡向上，科创 50 强势领涨。全部 A 股成交额 9080 亿，较上一交易日增量 3045 亿元，北向资金净买入 195.80 亿，南向资金净买入 22.91 亿。行业层面，餐饮旅游、生物科技、券商、电脑硬件等涨幅居前。 大消费、大金融、科技全面活跃。市场情绪全面好转，政治局会议定调积极引导预期、人民币升值海外市场抱团解散、合并预期加强、市场低迷 ERP 接近 2 倍标准差的环境共同促成市场放量上行。整体来看，参与市场交易的潜在资金并不少，需要各方面合力的催化。政策的落地、延续性和预期扭转的可能性，是吸引资金入场的关键，在窗口期需要继续观察以上因素的变化情况。目前来看，资金场内战略资金在低位开始托举市场的趋势未被打破，托举力度相对 2 月有所减弱。增量资金暂未全面涌入的情况下，在震荡市中呈现公司质量引导的结构性分化行情可能仍将持续。 板块方面，券商合并预期加强，券商股持续拉升。政治局会议强调提振消费扩大内需，加强服务消费，消费股普遍走强。进入八月，即将迎来客流高峰，港澳地区外国旅游团入境海南开始 144 小时免签，餐饮旅游板块走强。英伟达推出开发、训练和构建下一代人形机器人的整套产品，机器人概念拉升。上海市人民政府办公厅发布《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》，医药板块迎来反弹。上海三大先导产业母基金启动，《支持科技创新专项担保计划》发布，半导体芯片股震荡走强。“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于 8 月 5 日在太原举行，马斯克宣布 SpaceX 星舰第五次试飞时间，卫星互联网、商业航天概念活跃。政治局会议提出积极收储，要进一步做好保交房工作，地产股继续反弹。 其余方面，炒股软件、医疗服务、CRO、海南自贸港等板块涨幅居前。央企银行、汇金持股、银行、大基建央行等板块跌幅居前。 2 资金表现 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深 300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF 十六支监测 ETF7 月 31 日战略加仓。2024 年至 7 月 31 日战略加仓合计 6,871.84 亿元。 7 月 31 日回购金额共 7.12 亿元，较上一交易日缩量 3.63 亿元。医药生物、基础化工、电子、机械设备金额居前。医药生物、基础化工、电子、机械设备分别回购 1.79 亿、1.47 亿、1.15 亿、0.73 亿。 每日宏观动态 3 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 图表1:战略加仓 ETF 资金估算（截至 7 月 31 日） 资料来源：Wind，方正证券研究所；战略性买入估算以 23 年 1 月至当日日均成交额为基准计算，单支 ETF 当日成交额超该 ETF 期间日均成交额 1.3 倍，估算额单支 ETF 超过 0.4 亿且合计超过 50 亿元，识别为异动日期。 000001.SH399001.SZ399006.