房地产行业周报：北京楼市新政落地，24H1百强房企销售降幅收窄

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 房地产 2024 年 07 月 02 日 房地产 优于大市（维持） 证券分析师 金文曦 资格编号：S0120522100001 邮箱：jinwx＠tebon.com.cn 蔡萌萌 资格编号：S0120524050003 邮箱：caimm＠tebon.com.cn 研究助理 市场表现 资料来源：聚源数据，德邦研究所 相关研究 1.《房地产行业周报（2024.6.17-6.21）-推动县级以上城市 收 储 ， 多 地 成 交 环 比 改 善 》，2024.6.25 2.《24 年 1-5 月国家统计局房地产数据追踪-销售未见明显改善，投资持续承压》，2024.6.17 3.《房地产行业周报（2024.6.10-6.14）-保障性住房再贷款持续推进，上海三批次土拍不设房地联动价》，2024.6.17 4.《房地产行业周报（2024.6.3-6.7）-国常会关注地产“去库存”，融资协调机制持续推进》，2024.6.10 5.《上海 527 楼市新政解读-政策优化“多箭齐发”，市场热度或将回归》， 2024.5.28 北京楼市新政落地，24H1 百强房企销售降幅收窄 房地产行业周报（2024.6.24-6.28） [Table_Summary] 投资要点：  市场回顾 2024.6.24-6.28，上证综指数下跌 1.03%，沪深 300 指数下跌 0.97%，房地产板块下跌 4.75%，房地产板块跑输上证综指 3.73 个百分点，跑输沪深 300 指数 3.78个百分点。年初至今，上证综指下跌 0.25%，沪深 300 指数上涨 0.89%，房地产板块下跌 20.44%，房地产板块跑输上证综指 20.19 个百分点，跑输沪深 300 指数21.33 个百分点。 上周，重点关注的 A 股地产股中世荣兆业、亚通股份涨幅居前，万通发展、新湖中宝跌幅较大；重点关注的 H 股地产股中美的置业、融信中国涨幅居前；重点关注的港股物业及代建公司中兴业物联、领悦服务集团涨幅居前。  数据追踪 上周百大城市土地成交累计同比降幅扩大。上周 100 大中城市成交住宅土地规划建筑面积 489.01 万平方米，累计同比-35.99%。其中，一线城市成交住宅土地规划建筑面积累计同比-44.06%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积 319.81 万平方米，累计同比-30.08%。 30 大中城市商品房销售面积累计同比降幅缩小。上周 30 大中城市商品房成交392.02 万平方米，累计同比-37.48%。其中，一线城市商品房成交 95.44 万平方米，累计同比-32.76%，二线城市商品房成交 132.17 万平方米，累计同比-41.52%。  行业动态 北京：6 月 26 日，北京首套房最低首付款比例调整为不低于 20%，贷款利率调整后 5 年期以上房贷利率下限目前为 3.5%。购买二套住房，位于五环以内的，最低首付款比例调整为不低于 35%，贷款利率调整后 5 年期以上房贷利率下限目前为3.9%。位于五环以外的，最低首付款比例调整为不低于 30%，贷款利率调整后 5年期以上房贷利率下限目前为 3.7%。 百强房企：根据中指院数据，2024 年上半年，TOP100 房企销售总额为 2.08 万亿，同比下降 41.6%，降幅较上月继续收窄 3.8 个百分比。其中 TOP100 房企 6 月单月销售额同比下降 19.55%，环比增长 26.05%，同比降幅连续 4 个月收窄。  投资建议 建议关注：布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的品牌房企，比如绿城中国、保利发展、华润置地、中海地产、建发地产等；区域收储推进，库存去化有望加速，城投控股、越秀地产、城建发展等；三是服务型业务龙头，比如贝壳-W、绿城服务  风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期 -39%-29%-20%-10%0%10%20%2023-072023-112024-03房地产沪深300 行业周报 房地产 2 / 12 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图表目录 图 1：上周申万地产指数下跌 4.75% ................................................................................. 4 图 2：年初至今申万地产指数下跌 20.44% ....................................................................... 4 图 5：年初至今，A 股地产股中特发服务、大名城、中国国贸涨幅居前 ........................... 5 图 6：年初至今，A 股地产股中*ST 中迪、ST 中南、皇庭国际跌幅较大 ......................... 5 图 7：上周重点 H 股地产股美的置业、融信中国涨幅居前 ............................................... 5 图 8：年初至今重点 H 股地产股中正商实业、建业地产涨幅较高 ..................................... 5 图 9：上周重点关注的物业股中兴业物联、领悦服务集团涨幅居前 .................................. 5 图 10：年初至今重点关注的物业股中，领悦服务集团、佳兆业美好涨幅居前 ................. 6 图 11：上周样本 100 大中城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-35.99% .................. 6 图 12：上周一线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-44.06% ................................. 6 图 13：上周样本二线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-30.08% ......................... 6 图 14：上周样本三线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-39.43% ......................... 6 图 15：上周 100 大中城市成交住宅土地溢价率环比前一周有所下降 ............................... 7 图 16：上周 30 大中城市商品房成交套数累计同比-