交通运输行业周报：全球压港推动集装箱运价上涨，暑运出入境机票预订量大幅增长

交通运输 | 证券研究报告 — 行业周报 2024 年 6 月 18 日 强于大市 相关研究报告 《交通运输行业周报》20240611 《交通运输行业周报》20240603 《交通运输行业周报》20240528 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 交通运输 证券分析师：王靖添 jingtian.wang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522030004 联系人：刘国强 guoqiang.liu_01@bocichina.com 一般证券业务证书编号：S1300122070018 交通运输行业周报 全球压港推动集装箱运价上涨，暑运出入境机票预订量大幅增长 航运方面，全球压港推动集装箱运价上涨，多重因素拉大运力缺口。航空方面，全球航空业今年有望实现 3.1%的净利润率，暑运出境游需求旺盛，出入境机票预订量同比增长 1.1 倍。快递物流方面，端午节假期共揽投包裹26.54 亿件， “618”将至直播等消费新场景为快递行业带来业务增量。  核心观点： ①航次取消加剧港口拥堵，全球压港推动集装箱运价上涨 。根据Drewry 数据，2024 年 6 月 10 日到 7 月 14 日这五周内，主要的东西向主航线已经宣布了 49 个航次取消，取消航次总数占计划 655 个航次的7%。接下来的五周内，OCEAN 联盟、THE 联盟和 2M 联盟分别取消15、8 和 8 个航次，联盟外有 18 个航次取消，港口拥堵状态或将延续。受全球压港影响，新加坡等港口集装箱平均价格呈现上涨趋势。市场可用运力或将收缩，运量增速高于运价增速，运力缺口拉动运价上升。据马士基预计，第二季度市场可用运力将收缩 15%-20%，同时，运输需求复苏几乎覆盖了当前所有主流航线。②全球航空业今年有望实现3.1%的净利润率，暑运出境游需求旺盛，出入境机票预订量同比增长1.1 倍。IATA 协会发布 2024 年全球航空业最新预估报告：全球航空业今年有望实现 3.1%的净利润率，所有地区的航空公司有望实现连续两年的盈利。航旅纵横大数据显示：截至 6 月 12 日，今年暑运期间（7.1-8.31）国内航线机票预订量超 750 万，比去年同期增长约 32%；出入境航线机票预订量约 432 万，比去年同期增长约 1.1 倍；内地往返香港的机票预订量同比去年增长约 75%。③端午节假期共揽投包裹 26.54 亿件， “618”将至直播等消费新场景为快递行业带来业务增量。国家邮政局监测数据显示，端午节假期（6 月 8 日-10 日），全国邮政快递业运行平稳有序，共揽投包裹 26.54 亿件。其中，揽收快递包裹 12.91 亿件，同比增长 25.6%；投递快递包裹 13.63 亿件，同比增长 15.4%。随着村镇快递驿站的大量铺开，“快递+”不仅成为农户增产增收的主要手段，也成为寄递量增长的重要来源之一。当前，圆通已建设乡村驿站近4 万家，旗下生鲜便利店“妈妈菁选”正式入驻抖音平台，今年在黑龙江省宁安市，圆通通过“快递+直播”方式，实现圆通宁安公司玉米寄递量提升。  行业高频动态数据跟踪： ①航空物流：6 月上旬至 6 月中旬期间，空运价格整体同比上涨。②航运港口：集运运价指数上涨，干散货运价上涨。③快递物流：4 月快递业务量同比增加 22.70%，快递业务收入同比增加 18.33%。④航空出行：2024 年 6 月第二周国际日均执飞航班环比上升 0.05%，同比增加85.58%。⑤公路铁路：6 月 3 日-6 月 9 日全国高速公路累计货车通行5294.8 万辆，环比降低 0.17%。⑥交通新业态：2024 年 5 月，理想汽车共交付新车约 35020 辆，同比增长 23.85%。  投资建议： 建议关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。 建议关注受益于工业经济复苏的大宗商品供应链和危化品物流，推荐厦门象屿、厦门国贸，建议关注浙商中拓、密尔克卫、盛航股份、兴通股份、宏川智慧等。 关注低空经济赛道趋势性投资机遇。推荐顺丰控股，建议关注中信海直。 关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。 关注电商快递投资机会。推荐中通快递、申通快递、韵达股份。  风险提示： 航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。 2024 年 6 月 18 日 交通运输行业周报 2 目录 1 本周行业热点事件点评 ................................................................................. 5 1.1 全球压港推动集装箱运价上涨，多重因素拉大运力缺口 .......................................................... 5 1.2 全球航空业今年有望实现 3.1%的净利润率，暑运出境游需求旺盛，出入境机票预订量同比增长 1.1 倍 .............................................................................................................................................. 5 1.3 端午节假期共揽投包裹 26.54 亿件， “618”将至直播等消费新场景为快递行业带来业务增量6 2 行业高频动态数据跟踪 ................................................................................. 7 2.1 航空物流高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 7 2.2 航运港口高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 9 2.3 快递物流动态数据跟踪 ................................................................................................................. 11 2.4 航空出行高频动态数据跟踪 ......................................................................................................... 14 2.5 公路铁路高频动态数据跟踪 .......