计算机行业周观察：“车路云一体化”建设风起，V2X产业链发展加速

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 行业定期报告 2024 年 06 月 10 日 推荐（维持） 计算机行业周观察 20240610 TMT 及中小盘/计算机 政策支持与指导智能网联汽车“车路云一体化”建设，各地公开招标启动，建议关注路侧基础设施、车载终端、云控平台等核心产业链环节相关标的。 ❑ 四部门有序开展智能网联汽车准入和上路通行试点。6 月 4 日，工信部等四部门组织专家研究确定了 9 个进入智能网联汽车上路通行试点的联合体。下一步，四部门将按照试点总体要求和工作目标有序推进试点实施，并基于试点实证积累管理经验，支撑相关法律法规、技术标准制修订，加快健全完善智能网联汽车生产准入和道路交通安全管理体系。 ❑ 全国多地启动“车路云一体化”建设公开招标。5 月 31 日，北京公共资源交易服务平台发布《北京市“车路云一体化”新型基础设施建设项目（初步设计、施工图设计）招标公告》，投资规模达 99.39 亿元，建设资金来源为政府投资（70%）+国有企业自筹（30%），建设地点为市辖区 2324 平方公里范围内约 6050 个道路路口，以及双智专网网络中心的建设和改造。此后，福州智能网联“车路云一体化”启动区示范建设审批类项目、鄂尔多斯新能源智能网联汽车“车路云一体化”应用示范项目、深圳“车路云”一体化重大项目新建工程相继公示。 ❑ 政策支持与指导智能网联汽车“车路云一体化”建设。今年 1 月，工信部等五部门联合印发《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点的通知》，围绕建设智能化路侧基础设施、提升车载终端装配率等 9 方面开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点，试点期为 2024 至 2026 年。从建设内容上看，《通知》强调车、路、云、网、图、安全等各环节统筹协调发展，突出网联化赋能作用；从功能场景上看，覆盖协同预警、协同驾驶辅助、协同自动驾驶等不同等级的网联化功能应用；从应用规模上看，强调统一的跨城市架构，推动城市级“连片”建设，实现更大规模、更广范围的应用实践。 ❑ 智能网联汽车“车路云一体化”建设内容主要包括车载终端、路侧基础设施、云控平台三大部分。根据国家智能网联汽车创新中心等发布的《智能网联汽车“车路云一体化”规模建设与应用参考指南》，车路云一体化系统由车辆及其他交通参与者、路侧基础设施、云控平台、相关支撑平台、通信网等组成，其中：1）路侧基础设施主要包括通信网络基础设施、交通附属设施、感知设备及边缘计算系统等内容；2）车载终端应支持 5G、C-V2X 直连通信能力；3）城市级服务管理平台应至少包含云控基础平台和智能网联汽车安全监测平台。根据北京市经信局发布的《车路云一体化路侧智能基础设施建设指南（征求意见稿）》，车路云一体化应用涵盖路侧子系统、中心子系统、车载子系统、出行者子系统四个部分内容，其中：1）路侧子系统主要包括边缘计算设施、路侧感知设施、路侧通信设施、交通设施、其他附属设施等；2）中心子系统包括云控平台和相关第三方平台；3）车载子系统包括车载终端 OBU、车载计算控制模块、车载感知设备、车载网关等；4）出行者子系统由出行者所携带的各类信息终端或其它信息处理设备构成。 ❑ 投资建议：近期全国多地启动“车路云一体化”项目招标，北京百亿投资额超预期，政府投资 70%彰显国家打造智能网联汽车生态的决心，智能网联汽车产业落地加速，路侧基础设施、车载终端、云控平台等核心产业链环节有望受益，建议重点关注万集科技、通行宝、金溢科技、千方科技。 ❑ 风险提示：行业发展不及预期、竞争加剧、政府财政支出不及预期等风险。 行业规模 占比% 股票家数（只） 276 5.4 总市值（十亿元） 2114.1 2.8 流通市值（十亿元） 1834.7 2.7 行业指数 % 1m 6m 12m 绝对表现 -13.6 -30.0 -37.9 相对表现 -11.3 -35.4 -32.2 资料来源：公司数据、招商证券 相关报告 1、《行业招投标启动，重点关注 V2X标的机会——“车路云一体化”建设点评报告》2024-06-04 2、《深化电力体制改革，电力信息化有 望 受 益 —— 计 算 机行 业周 观 察20240602》2024-06-02 3、《信创产业动态更新，关注板块底部反转机会——计算机行业周观察20240526》2024-05-26 刘玉萍 S1090518120002 liuyuping@cmschina.com.cn 孟林 S1090521040001 menglin@cmschina.com.cn -50-40-30-20-1001020Jun/23Sep/23Jan/24May/24(%)计算机沪深300“车路云一体化”建设风起，V2X 产业链发展加速 敬请阅读末页的重要说明 2 行业定期报告 正文目录 一、 关注智能网联汽车“车路云一体化”建设机会 .................................................. 3 二、 市场表现回顾 ..................................................................................................... 9 图表目录 图 1：车路云一体化系统架构 .................................................................................... 6 图 2：路侧智能基础设施交互框架 ............................................................................ 8 表 1：首批 9 个进入智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体 ........................ 3 表 2：各地已开启的“车路云一体化”项目招标情况 ................................................. 4 表 3：智能网联汽车“车路云一体化”应用试点内容 ................................................. 5 表 4：智能网联汽车“车路云一体化”规模建设内容 ................................................. 6 表 5：北京“车路云一体化”主要建设内容 ................................................................. 8 表 6：周涨跌排行 ........................................................................................................ 9 表 7：重点公司盈利预测 ...................................................