股指期货周报：港股回落，市场风险偏好降低

证 券 研究报告 请务必阅读免责条款 周报 港股回落，市场风险偏好降低 股指期货 2024-05-27 星期一 研究部 姓名：张思达 SFC：BPT227 电话：0755-21519179 Email: zhangsd@gyzq.com.hk ➢ 市场回顾： 上周港股股指期货回撤，至周五收盘时 5 月份恒指期货价格下跌 4.93%，科技指数期货下跌 4.95%；5 月份恒指股指期货持仓量上涨 6.19%，科指期货上涨 1.18%；当周 5 月份恒指期货贴水，基差较前周小幅回升 2.93pcts。 美股股指期货方面，上周三大股指期货价格震荡上行，道指期货下跌2.33%，标指和纳指期货分别涨 1.54%和 2.08%。持仓方面，上周美股道指期货持仓下降 1.9%，纳指持仓涨 2.51%。三大股指的期货当前全部贴水，贴水幅度较前周有所增加。 ➢ 市场外部环境跟踪： 国内主要城市住房销售情况跟踪； 美联储最新动向； 国内多地实施住房新政。 ➢ 投资建议： 我们认为当前港股的投资基调应以寻找结构性机会为主，但可适当增加进攻板块的权重。在板块配置方面建议攻守兼备，可配置一定的能源、通讯、公用事业等传统的防守板块，通过股息分红获取一定的收益；进攻可关注半导体等硬件科技为主，光伏、汽车等具有较好出海能力的板块。衍生品交易方面，近期市场波动较大，可通过使用指数或投资标的相关期权降低资产价值的波动。 2 股指期货周报 目录 一、市场回顾 ........................................................................................................................................................................... 4 1. 期货市场表现 ....................................................................................................................................................... 4 2. 大类资产表现 ....................................................................................................................................................... 4 二、市场外部环境跟踪 ........................................................................................................................................................... 7 国内主要城市住房销售情况跟踪 ................................................................................................................................. 7 美联储最新动向............................................................................................................................................................ 8 国内多地实施住房新政 ................................................................................................................................................ 9 三、投资观点 ......................................................................................................................................................................... 10 3 股指期货周报 图表目录 表 1：上周股指期货走势 ........................................................................................................................................................ 4 表 2：上周港股美股主要股指走势 ........................................................................................................................................ 5 表 3：上周港股各行业板块涨跌 ............................................................................................................................................ 5 表 4：上周港股成交较活跃的 ETF ......................................................................................................................................... 5 表 5：上周美股各行业板块涨跌 ............................................................................................................................................ 6 表 6：上周美股各 ETF 涨跌 .................................................................................................................................................... 6 表 7：上周大类资产表现 ...........