全球产业趋势跟踪周报：特斯拉FSD商业化加速，首个国产自研视频大模型发布

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 策略研究 2024 年 5 月 6 日 定期报告 ——全球产业趋势跟踪周报（0506） 相关报告 近期市场交易热点主要围绕合成生物、房地产展开。产业趋势方面，杭 州 智 能 网联车辆上路立法，特斯拉 FSD 商业化进程加速；中国首个国产自研视频大模型Vidu 发布，性能领先国内同类型模型。政策端，上周政策主要聚焦房地产需求端放松、设备更新消费品以旧换新地方性支持政策持续出台、新国九条“1+N”政策体系持续完善。 ❑ 【市场交易热点】近期市场交易热点主要围绕合成生物与房地产展开。热点一：合成生物。相关政策有望近期出台。生物制造是新质生产力非常重要的新赛道和新业态，目前由发改委牵头，工信部和科技部等国家部委正在联合研制国家生物技术和生物制造行动计划。产业端出现重大进展。近日江南大学团队通过人工合成方法，大大提高了产量并大幅降低了原材料成本，我国成为第一个有能力生产全部类型透明质酸的国家。相关产业链的升级和转型有望持续推进。热点二：房地产。多地房地产政策放松优化。地方层面的房地产市场政策进入密集优化调整期， 4 月 30 日，北京市提出在执行现有住房限购政策的基础上，允许在京拥有 2 套住房的京籍居民家庭、在京拥有 1 套住房的京籍单身人士、在京拥有 1 套住房且连续 5 年在京缴纳社保或个税的非京籍居民家庭和单身人士，在五环外新购买 1 套住房，这是自 2011 年以来，北京首次对限购政策进行优化调整。 ❑ 【主题与产业趋势】产业趋势一：杭州智能网联车辆上路立法，特斯拉 FSD商业化进程加速。国内自动驾驶行业规模迅速增长，市场前景和发展空间广阔，智驾龙头纷纷布局城市 NOA。乘用车自动驾驶正由 L2 向 L3+过渡，商用车自动驾驶进入商业化运营阶段。5 月 1 日，《杭州市智能网联车辆测试与应用促进条例》正式施行。杭州成为除经济特区外，全国首个以地方立法明确自动驾驶车辆上路具体流程的城市，也是全国首个为低速无人车立法的城市。产业趋势二：中国首个国产自研视频大模型 Vidu 发布，性能领先国内同类型模型。4 月 27 日，在 2024 中关村论坛—未来人工智能先锋论坛上，中国首个长时长、高一致性、高动态性视频大模型 Vidu 正式发布，它是继 Sora发布后全球率先取得重大突破的视频大模型，由清华大学与生数科技自主研发，该模型采用团队原创的 Diffusion 与 Transformer 融合的架构 U-ViT，支持一键生成长达 16 秒、分辨率达 1080P 的高清视频内容，其时长、一致性、动态性方面都明显超越国内其他视频大模型。 ❑ 【政策专题】假期间重要产业政策梳理：上周，值得关注的产业政策主要有三：1）房地产：需求侧政策持续放松，北京、上海、天津、成都等城市持续优化限购，组织开展房地产以旧换新活动；2）设备更新消费品以旧换新：国资委召开央企设备更新工作推进会，设备更新以旧换新地方支持政策持续出台，广州、上海、杭州等城市印发设备更新及消费品以旧换新支持政策；3）资本市场：新国九条“1+N”政策体系持续完善，证监会修改《科创属性评价指引（试行）》、发布全国股转系统挂牌公司申请在北京证券交易所发行上市辅导监管指引，沪深交易所各正式发布此前征求意见的业务规则，中基协发布《私募证券投资基金运作指引》。 ❑ 【重要资讯】PMI：4 月 30 日，国家统计局数据显示，4 月份，制造业采购经理指数（PMI）为 50.4%，比上月下降 0.4 个百分点，连续两个月位于扩张区间，制造业继续保持恢复发展态势。4 月份，非制造业商务活动指数为 1. 《国产超导量子计算芯片骁鸿交付，Model 3 高性能版开售 - 全 球 产 业 趋 势 跟 踪 周 报（0429）》 2. 《Meta 推出全新 AI 模型Llama 3，大模型竞赛加速-全球 产 业 趋 势 跟 踪 周 报（0422）》 3. 《固态电池助力超长续航，Marvell 举办 AI DAY 投资者大会-全球产业趋势跟踪周报（0415）》 4. 《特斯拉布局无人驾驶出租车，FSD 助推全自动驾驶愿景实现-全球产业趋势跟踪周报（0408）》 5. 《 AI 硬 件 端 持 续 强 势 ，AMD、微软入局 AI PC-全球产 业 趋 势 跟 踪 周 报（0401）》 6. 《Kimi 掀起大模型长文本竞赛， eVOLT 产业加速落地-全球 产 业 趋 势 跟 踪 周 报（0325）》 7. 《Figure 首发人形机器人demo，星链卫星实现全球覆盖 - 全 球 产 业 趋 势 跟 踪 周 报（0318）》 8. 《Anthropic 推出 Claude 3大 模 型 ， 实 现 智 能 水 平 新 SOTA-全球产业趋势跟踪周报（0311）》 张夏 S1090513080006 zhangxia1@cmschina.com.cn 李昊阳 研究助理 lihaoyang1@cmschina.com.cn 郭佳宜 研究助理 guojiayi@cmschina.com.cn 特斯拉 FSD 商业化加速，首个国产自研视频大模型发布 敬请阅读末页的重要说明 2 策略研究 51.2%，比上月下降 1.8 个百分点，仍高于临界点，表明非制造业延续扩张态势。非农就业：5 月 3 日，美国劳工部统计局公布的就业报告显示，上月非农就业岗位增加 17.5 万个，预估为 24.5 万个。3 月数据向上修正，显示就业岗位增加 31.5 万个，而不是先前报告的 30.3 万个。失业率从 3.8%上升至3.9%，连续第 27 个月保持在 4%以下。4 月工资同比上涨了 3.9%，低于 3 月份的 4.1%。3.0%—3.5%的工资同比涨幅被视为符合美联储 2%的通胀目标。 ❑ 【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，5 月重点关注五大具备边际改善的赛道：AI 算力（服务器、光模块，PCB） 、工业金属（铜、铝）、集成电路（存储芯片、半导体设备）、低空经济（飞行汽车、通感一体-5G-A、无人货运）、船舶（造船、油运）。 ❑ 【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。 ❑ 【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少，产业方面，A 股涨幅较高的产业指数为：合成生物、动物保健精选、维生素。板块方面，公共事业、可选消费、房地产表现较好，能源、金融、电信服务较差。过去一周大涨的 200 亿美元以上市值公司中，信息技术、可选消费居多；过去一周领跌的 200 亿美元以上市值公司中，可选消费、金融居多。 ❑ 风险提示：政策落地不及预期、宏观经济波动、主观预测存在偏差、产业发展不及预期。 敬请阅读末页的重要说明 3 策略研究 正文目录 一、核心关注与投资建议 .........................................................................................