计算机行业24Q1机构持仓分析：计算机持仓进入低配期，算力出海AI等方向获加仓

敬请阅读末页的重要说明 2024 年 04 月 23 日 推荐（维持） 计算机行业 24Q1 机构持仓分析 TMT 及中小盘/计算机 我们基于申万一级行业（2021）对普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、偏债混合型、灵活配置型基金 5 类主动型公募基金的四季度重仓持股进行统计，分析公募基金的计算机行业配置。2024Q1，公募基金重仓股中计算机持仓比例环比大幅下降，算力、出海、AI 等方向获机构加仓；智能制造、金融 IT、网络安全、智能汽车、企业服务等方向机构减仓较多。 ❑ 24Q1 公募基金重仓股计算机持仓比例环比大幅下降。24Q1 公募基金重仓持有的计算机市值约 949 亿元，环比 23Q4 下降约 72 亿元；计算机持仓比例3.59%，环比下降约 1.87pct。截至 2024 年 3 月 31 日，计算机全行业市值占A 股全市场市值的 4.12%，据此计算 24Q1 公募机构持仓中计算机行业低配比例约 0.53%。剔除海康威视、大华股份、纳思达之后（下同）：24Q1 公募基金重仓持有计算机市值为 759 亿元，环比 23Q4 下降约 57 亿元；持仓比例为 2.89%，环比下降 1.47pct；计算机行业低配比例约 0.77%。 ❑ 算力、出海、AI 等方向获机构加仓。2024Q1 机构重仓持股金额前十的计算机公司分别为金山办公、科大讯飞、德赛西威、浪潮信息、中科曙光、金蝶国际、网宿科技、深信服、同花顺、宝信软件。2024Q1 机构加仓金额前十大的计算机公司分别为浪潮信息、网宿科技、中科星图、恒为科技、美图公司、诺瓦星云、萤石网络、思维列控、星环科技、四维图新，加仓总金额为 61.45亿元，相比于 23Q4 的 48.46 亿元加仓幅度有所扩大，主要加仓算力、出海、AI、设备换新等方向。2024Q1 机构减仓金额前十大的计算机公司分别为宝信软件、同花顺、深信服、恒生电子、金山办公、安恒信息、中科创达、用友网络、中科曙光、广联达。2024Q1 减仓前十大计算机公司的减仓总金额为132.17 亿元，相比于 23Q4 的 103.85 亿元减仓幅度有所扩大，主要减仓智能制造、金融 IT、网络安全、智能汽车、企业服务等方向。 ❑ 北向资金净流入周数增加、金额提升，加配 AI（应用、大模型及算力）、金融 IT 等方向。2024Q1 按周统计，北向资金共有 8 周净流入、4 周净流出。截至一季度末，北向资金累计净流入 13.89 亿元，对比 23Q4 的北向资金净流出 73.01 亿元，环比增加约 86.90 亿元。2024Q1 沪深港通持股市值前十的计算机公司分别为金山办公、科大讯飞、恒生电子、启明星辰、宝信软件、同花顺、柏楚电子、广联达、用友网络、三六零。相比于 2023Q4，同花顺、三六零进入前十，紫光股份、德赛西威退出前十。2024Q1 沪深港通加仓金额前十的计算机公司分别为金山办公、同花顺、中科曙光、科大讯飞、指南针、神州数码、广电运通、柏楚电子、德明利、天融信。一季度北向资金主要加仓 AI（应用、大模型及算力）、金融 IT 等方向。2024Q1 沪深港通减仓金额前十的计算机公司分别为启明星辰、恒生电子、广联达、中科创达、四维图新、紫光股份、新大陆、岩山科技、德赛西威、深信服。 ❑ 风险提示：行业竞争加剧风险；行业监管风险；宏观经济下行风险。 行业规模 占比% 股票家数（只） 276 5.4 总市值（十亿元） 2195.1 2.9 流通市值（十亿元） 1900.6 2.8 行业指数 % 1m 6m 12m 绝对表现 -19.6 -23.3 -39.7 相对表现 -19.2 -23.9 -27.3 资料来源：公司数据、招商证券 相关报告 1、《计算机板块上市公司分红统计——计算机行业周观察 20240421》2024-04-21 2、《秘塔 AI 搜索登顶增速榜，鸿蒙生态蓬勃发展——计算机行业周观察20240414》2024-04-14 3、《大模型提升自动驾驶能力，特斯拉即将推出 Robotaxi——计算机行业周观察 20240407》2024-04-07 刘玉萍 S1090518120002 liuyuping@cmschina.com.cn 孟林 S1090521040001 menglin@cmschina.com.cn -60-40-20020Apr/23Aug/23Dec/23Mar/24(%)计算机沪深300计算机持仓进入低配期，算力、出海、AI 等方向获加仓 敬请阅读末页的重要说明 2 行业定期报告 正文目录 一、 机构持仓变动 ............................................................................................. 4 1、 24Q1 基金重仓股计算机持仓比例环比大幅下降 ......................................... 4 2、 机构重仓金额前十大计算机标的 ................................................................. 5 3、 持有基金数量前十大计算机标的 ................................................................. 6 4、 机构重仓占流通股比例前十大计算机标的 ................................................... 7 5、 机构加仓金额前十大计算机标的 ................................................................. 7 6、 机构减仓金额前十大计算机标的 ................................................................. 8 二、 外资流向 .................................................................................................... 9 1、 2024Q1 计算机板块北向资金净流入/出情况 ............................................... 9 2、 沪深港通持股市值前十大计算机标的 .......................................................... 9 3、 沪深港通持股占流通 A 股比例前十大计算机标的 ..................................... 10 4、 沪深港通加仓金额前十大计算机标的 ........................................................ 10 5、 沪深港通减仓金额前十大计算机标的 ..............