AI行业跟踪20期：GTC大会发布Blackwell平台，AMD、微软升级AI PC

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 · 行业周报 | 通信 GTC 大会发布 Blackwell 平台，AMD、微软升级 AI PC AI 行业跟踪 20 期（20240318-20240322）  核心结论 分析师 陈彤 S0800522100004 chentongg@research.xbmail.com.cn 相关研究 通信：星舰第三次试飞实现重大突破，重视低轨卫星互联网机会—卫星互联网行业重大事件点评 2024-03-17 通信：OpenAI 大模型赋能机器人，全球首位AI 程 序 员 上 线 — AI 行 业 跟 踪 18 期（20240311-20240315） 2024-03-17 通信：Anthropic 发布 Claude 3 系列，AI 服务器 需 求 高 景 气 — AI 行 业 跟 踪 17 期（20240304-20240308） 2024-03-11 行业要闻追踪 英伟达 GTC 大会，AI 与加速计算迎来新纪元。推出基于 Blackwell 架构的系列芯片、服务器，升级 NVLink 卡间通信技术，扩展 AI 集群。Blackwell平台在提升 AI 性能的同时降低成本和功耗，为 AI 应用的广泛部署提供了强大的硬件支持。建议关注其创新对国产 AI 算力链的催化，以及 AIGC 相关应用标的：1、国产 HBM 产业链及相关配套环节；2、英伟达的国产供应链环节，光模块环节关注天孚通信、中际旭创、新易盛；PCB 环节关注沪电股份、胜宏科技等；3、国产 AI 芯片映射关注寒武纪、龙芯中科等。 微软、AMD 相继发布 AI PC 相关产品，关注 AI PC 落地进展。AMD Ryzen AI PC 不仅具备强大的性能和高效的运算力，同时与中国 AI 生态形成了良好的结合，有望加速国内 AI 技术创新与产品迭代，催化 AI 应用落地。而微软AI PC 仅需一个按键即可使用 AI 助手，实现了交互操作的简便性。我们认为，AI 产业链从技术端到产品端逐步升级，建议关注 AI PC 产业链，如 PC 品牌龙头联想集团、PC 模组厂商广和通、移远通信等。 行情回顾 本周(03.18-03.22)，我们构建的西部 AI 股票池中，其中 109 家 A 股公司整体周平均涨幅 6.15%，53 家美股公司整体周平均涨幅 1.77%。A 股公司中，AI 应用板块涨幅最高，为 12.85%，其他板块呈不同涨跌幅。涨幅居前五的个股为华策影视(+95.41%)、兆龙互连(+48.87%)、掌阅科技(+42.94%)、福昕软件(+35.81%)、海天瑞声(+27.26%)。美股公司中，光模块板块上涨2.38%，排名第一，涨幅居前五的个股为 Lumentum 控股(+11.70%)、Arista Networks (+10.33%)、Upstart (+10.03%)、NICE (+9.84%)、博通（+9.55%)。 投资建议：AIGC 和数字中国共振，算力托底。建议关注运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；IDC 及 AI 算力租赁（奥飞数据、光环新网、润泽科技等）；ICT 设备商（紫光股份、中兴通讯（已覆盖）、锐捷网络、菲菱科思、共进股份）；光模块（中际旭创（已覆盖）、新易盛、天孚通信（已覆盖）、源杰科技（已覆盖）等）；散热领域（英维克（已覆盖）、申菱环境）。 AI 应用的发展是影响 AI 板块估值的核心矛盾。在 AI 产业高速成长初期，投资逻辑上来看核心关注应用端增量需求的创造，投资节奏来看，前期是算力基础设施建设和大模型训练先行，后期重点关注应用持续强化带来机会。 风险提示：技术落地不及预期、硬件设备市场接受度不及预期、监管政策风险、中美贸易摩擦风险 证券研究报告 2024 年 03 月 24 日 行业周报 | 通信 西部证券 2024 年 03 月 24 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、 AI 行业重点事件点评 ..................................................................................................... 3 1.1 英伟达 GTC 大会，AI 与加速计算迎来新纪元 ............................................................ 3 1.2 微软、AMD 相继发布 AI PC 相关产品，关注 AI PC 落地进展 ................................... 6 二、 AI 行业动态一览 ............................................................................................................. 7 2.1 国外行业动态 .............................................................................................................. 7 2.2 国内行业动态 .............................................................................................................. 8 2.3 行业展会/大会前瞻梳理 .............................................................................................. 8 三、 AI 行情回顾：AI 应用板块涨幅明显，其他板块呈不同涨跌幅 ....................................... 9 四、 行业重点公司公告 .......................................................................................................... 9 五、 投资建议：持续关注 AI 应用和算力基础设施 .............................................................. 10 六、 风险提示 ...................................................................................................................... 10 图表目录 图 1：Blackwell GPU 性能参数 ..........................................................................................