通信行业周报：5G-A与AI共振发展，关注相关通信行业投资机会

1 y 通信 报告日期：2024 年 3 月 4 日 摘要：  周要闻： （1）2024 MWC 于 2 月 26 日至 2 月 29 日在西班牙巴塞罗那召开。本期大会以“Future First”为主题，围绕六个子主题（超越 5G、智联万物、AI 人性化、数智制造、颠覆规则、数字基因）进行全球范围内最新技术成果和商业实践展示以及未来发展趋势探讨。 （2）2 月 26 日，中国移动在 MWC24 宣布 2024 年将在超过 300 个城市启动全球规模最大的 5G-A 商用部署，持续释放 5G 潜力，共创 5G 新价值。 （3）中兴通讯在 MWC24 发布了中兴通讯面向 5G-A 时代的全景规划及成果，以及 5G-A 十大新品。 （4）国家数据局等三部门共同研究建立专用于国家枢纽节点间的公共传输通道,提升“东数西算”网络传输效能。 （5）2 月 26 日，GSMA 联合其会员发布《6G 终端愿景白皮书》，白皮书描述了业界关于 6G 的研究现状，产业数字化的高速发展，以及 AI、卫星通信等新兴技术给终端行业带来的影响。  周观点： 随着 5G 向 6G 的发展，AI 在通信领域的应用逐步广泛，5G-A 作为 6G发展的必经之路，其与 AI 的相互促进也为 5G 向 6G 的发展提速。在2024 MWC 会议上，我国多个企业发布了其在 5G-A 方面的成果及规划，建议关注以下板块：（1）运营商：中国移动（600941.SH）、中国联通(600050.SH)、中国电信(601728.SH);(2)有望率先实现业绩兑现的光模块企业：中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）；（3）通信设备制作企业：中兴通讯（000063.SZ）、紫光股份（000938.SZ）；同时建议关注卫星通信的中长期机会：中国卫通（601698.SH）、中国卫星（600118.SH）、北斗星通（002151.SZ）。  风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；AI 发展进度不及预期；5G-A 发展进度不及预期；重点关注公司业绩不达预期；创业板股票风险等级为 R4，仅适合相应风险等级的客户使用。。 华龙证券研究所 投资评级：推荐（首次覆盖） 最近一年走势 相对沪深 300 走势（%）2024/3/1 表现 1m 3m 12m 通信（申万） 18.7 1.5 4.9 沪深 300 9.0 3.1 -13.9 研究员：彭棋 执业证书编号：S0230523080002 邮箱：pengq@hlzqgs.com 相关阅读 请认真阅读文后免责条款 证券研究报告 5G-A 与 AI 共振发展，关注相关通信行业投资机会 ———通信行业周报 行业研究报告 2 请认真阅读文后免责条款 1 一周市场表现 2024 年 2 月 26 日-3 月 1 日，申万通信指数上涨6.05%，全部子行业中，通信网络设备及器件（11.68%），通信线缆及配套（7.16%），通信终端及配件（4.68%），其他通信设备（3.34%），通信工程及服务（6.11%），通信应用增值服务（2.01%），同期上证综指（0.74%）。 图 1：申万一级行业周涨跌幅一览 图 2：通信各子板块周涨跌幅度一览 资料来源：Wind，华龙证券研究所 资料来源：Wind，华龙证券研究所 图 3：通信股票周涨幅前五 图 4：通信股票周跌幅前五 资料来源：Wind，华龙证券研究所 资料来源：Wind，华龙证券研究所 行业研究报告 3 请认真阅读文后免责条款 2 行业要闻 (1) 国家数据局等三部门共同研究建立专用于国家枢纽节点间的公共传输通道,提升“东数西算”网络传输效能 为深入贯彻党中央、国务院决策部署，加快落实《深入实施“东数西算”工程 加快构建全国一体化算力网的实施意见》，国家数据局会同国家发展改革委、工业和信息化部围绕充分发挥“东数西算”网络传输效能，进一步提高企业网络传输性价比，听取国家枢纽节点企业、数据传输需求企业，以及电信运营商等方面的意见建议，研究建立专用于国家枢纽节点间的公共传输通道，有效提升“东数西算”网络传输效能。下一步，国家发展改革委、国家数据局、工业和信息化部将引导中国电信、中国联通、中国移动等企业加强创新探索，近期将在部分枢纽节点间试点开通“东数西算”的“公共传输通道”，探索采用多种服务方式，增强普惠易用水平，切实提升企业主体获得感。（资料来源：C114 通信网） (2)中国移动启动 CMNet 骨干网国内网间出口扩容八期工程集服采购：总预算 352 万元 中国移动 2 月 29 日发布公告称，CMNet 骨干网国内网间出口扩容八期工程集成服务采购项目已具备采购条件，现进行公开比选。公告显示，中国移动本次主要采购：A 类链路 317 条，C1 类节点 91 个，C2 类节点 8 个。项目最高总预算为 352 万元（不含税）。该项目将选取 1 家供应商，中选份额 100%。（资料来源：C114 通信网） (3)三大洲领先电信运营商宣布成立 AI 大语言模型合资企业 在 2024MWC 世界移动通信大会期间，SK 电讯（SKT）、德国电信（Deutsche Telekom）、e& Group、新加坡电信（Singtel）和软银（Softbank）宣布计划成立一家专注于打造特定于电信行业的大语言模型的合资企业。（资料来源：C114 通信网） (4) IDC：2024 年手机厂商有望加速进入 AR 市场 国际数据公司（IDC）发布的最新报告显示，2023 年，中国 AR/VR 头显出货 72.5 万台（sales-in 口径），同比 2022 年下滑 39.8%。其中 AR 出货 26.2 万台，同比上行业研究报告 4 请认真阅读文后免责条款 涨 154.4%，VR 出货 46.3 万台，同比下滑 57.9%。2023全年，AR 出货占整体中国市场 AR/VR 出货的 36.1%，创历史新高，其中在第四季度 AR 出货 11.8 万台，VR 出货11 万台，部分 AR 厂商虽存在渠道压货情况，但这也是中国市场 AR 出货量首次单季度超过 VR。（资料来源：C114 通信网） (5) 中国电信落地节能举措 近日，由工信部印发的《工业领域碳达峰碳中和标准体系建设指南》中提出，到 2025 年，初步建立工业领域碳达峰碳中和标准体系，制定 200 项以上碳达峰急需标准。中国电信作为通信行业的主力军，将积极响应国家的号召，投身到绿色低碳的产业发展中。（资料来源：C114 通信网） (6) GSMA 发布《2024 年移动经济报告》 2 月 28 日，GSMA 发布了其年度报告——《2024 年移动经济报告》。报告指出，截至 2023 年底，全球有 56亿人口（全部人口的 69%）订阅了移动服务，这相较于2015 年