新能源发电设备行业月报：11月陆风中标价格企稳，海风招标规模复苏

敬请参阅最后一页特别声明 1 数据点评 2023 年 1-11 月招标规模同降 15%。据我们统计，2023 年 1-11 月风电招标规模达 75.10GW，同降 15%，其中海风招标规模 8.29GW，同降 46%。11 月风电招标规模达 8.25GW，同增 1.0%，环增 112%，本月新增海风招标 1.76GW，同降 18%，环增 736%。 11 月陆风加权平均中标价格环比提升 14.58%。据我们统计，2023 年 11 月陆风机组（不含塔筒）加权平均中标价格为 1634 元/KW，环比提升 14.58%。2023 年 1-11 月各家整机厂陆风机组加权平均中标价格在 2048 元/KW-1511 元/KW区间，其中中标规模排名前三的企业金风科技、远景能源、运达股份的中标均价分别为 1663 元/KW、1559 元/KW、1596元/KW。 截至 11 月，海风中标均价 3744 元/KW。据我们统计，2023 年国内已有 12 个平价海风项目公布招标价格，其中含塔筒机组中标/预中标均价在 3744 元/KW。 截至 11 月，2023 年金风科技、远景能源、运达股份合计中标规模位列前三。据我们统计 2023 年 1-11 月金风科技、远景能源、运达股份陆风中标规模位列前三，分别为 15206MW、10732MW、10283MW，份额分别达 23%、16%、15%。明阳智能、远景能源、金风科技中标海风规模分列前三，分别为 2326MW、1311MW、1000MW，份额分别为 31%、18%、14%。2023 年 1-11 月金风科技、远景能源、运达股份合计中标规模位列前三，分别为 16206MW、12043MW、10533MW，份额分别达 22%、16%、14%。 2023 年 1-11 月共有 7.03GW 海缆项目完成招标。据我们统计，2023 年 1-11 月共有七家海缆企业有项目中标，分别为中天科技、东方电缆、亨通光电、汉缆股份、宝胜海缆、起帆海缆、万达海缆，中标金额分别为 43 亿元、21 亿元、8.8 亿元、5.0 亿元、4.5 亿元、2.1 亿元、1.7 亿元，中标份额分别为 50%、24%、10%、6%、5%、2%、2%。 投资建议 “十四五”各省规划海风总新增规模为 53GW，2021&2022 年合计并网规模达 20GW，2023-2025 年累计新增规模将至少达 33GW，海风装机增长高确定性。推荐关注：1）深度受益于海风逻辑的塔筒环节与海缆环节；2）深度受益于出口逻辑的海风零部件环节和风机环节；3）新技术新趋势：a）随深远海发展，锚链需求随漂浮式风电应用释放；b）大型化下，液压变桨将替代电变桨；c) 大型化下，“以滑替滚”更具经济性；4）受益于风电持稳发展的零部件龙头。重点推荐标的：东方电缆、海力风电、泰胜风能、盘古智能、新强联等（完整推荐组合详见报告正文） 风险提示 经济环境及汇率波动；大宗商品价格波动风险；疫情反复造成全球经济复苏低于预期的风险 行业月报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 1、 2023 年 1-11 月招标规模同降 15%............................................................... 3 2、 11 月陆风加权平均中标价格企稳回升 ........................................................... 3 3、 2023 年 1-11 月共有 7.38GW 海风项目公布中标整机商 ............................................. 6 4、 2023 年 1-11 月共有 7.03GW 海缆完成招标 ....................................................... 9 5、投资建议.................................................................................... 11 6、风险提示.................................................................................... 12 图表目录 图表 1： 2023 年 1-11 月招标规模同降 15% .......................................................... 3 图表 2： 5MW 以上的机组招标占比提升.............................................................. 3 图表 3： 历年中国新增陆上风电机组平均单机容量（MW） ............................................. 3 图表 4： 分机型中标价格（单位：元/KW） .......................................................... 4 图表 5： 2022 年以来加权平均中标价格（单位：元/KW）.............................................. 4 图表 6： 2023 年 1-11 月各整机厂陆风中标情况（MW）................................................ 4 图表 7： 2023 年 1-11 月中标规模分布.............................................................. 5 图表 8： 2023 年 1-11 月整机厂陆风机组加权平均中标价格（元/KW）................................... 5 图表 9： 2023 年 1-11 月整机厂陆风机组分机型加权平均中标价格（元/KW）............................. 6 图表 10： 2023 年 1-11 月整机厂陆风机组分机型中标规模（MW）....................................... 6 图表 11： 2023 年 1-11 月，共计 7.38GW 海风项目开标................................................ 7 图表 12： 2023 年 1-11 月，各整机商中标平价海风项目规模分布....................................... 7 图表 13： 风机企业含塔筒海风机组中标/预中标均价（元/KW） ........................................ 7 图表 14： 2023 年 1-11 月各整机厂陆风+海风中标情况（MW）..............................